市场综述
- 美国三大股指小幅收涨：道指涨0.24%报42967.62点，标普500指数涨0.38%报6045.26点，纳指涨0.24%报19662.48点。
- 美元指数跌0.79%报97.87，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.84%报1.1586，英镑兑美元涨0.47%报1.3613，美元兑日元跌0.75%报143.5025，离岸人民币对美元上涨254个基点报7.1731。
- 国际油价走强：美油主力合约涨1.04%报68.86美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.69%报70.25美元/桶。
- 国际贵金属期货普遍收涨：COMEX黄金期货涨1.88%报3406.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.41%报36.41美元/盎司。
- ICE原糖主力合约跌0.97%报16.26分/磅，ICE棉花主力合约跌0.18%报67.53/磅。
消息回顾
- 美国商务部宣布自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等。
- 美国计划对稀土援引国防生产法案，特朗普稀土计划的时间表尚不清楚。
- 特朗普表示不打算解雇美联储主席鲍威尔，但称其是“蠢货”，因为他没有降息。
- 特朗普签署决议，阻止加利福尼亚州在全美率先实施的在2035年之前禁售燃油新车计划，并可能提高美国汽车关税。
- 美国5月PPI同比增长2.6%，符合预期，核心PPI同比增长3%，低于预期值3.1%。
- 美国上周初请失业金人数录得24.8万人，为2024年10月5日当周以来新高。
今日关注
- 欧元区4月季调后贸易帐（亿欧元）
- 美国6月一年期通胀率预期初值
- 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值
观点汇总
- 美元指数：延续下跌趋势，盘中一度跌破关键支撑位，市场担忧情绪再度走高，关税紧张局势加剧，地缘局势恶化，美国PPI和初请失业金数据低于预期，提振美联储9月降息预期，年内两次降息空间被市场充分定价。中美贸易谈判取得良好进展，但未有突破性进展。美元指数或维持震荡偏弱格局。
- 欧元：欧央行释放鹰派信号，欧元录得近三年半以来新高，但其他官员释放鸽派信号，德国财政扩张计划和美元走弱为欧元提供支撑。
- 日元：日本第二季度企业信心走软，关税政策不确定性拖累出口经济，日央行鹰派基调或继续支撑日元走势。
S&P500
- 标普500指数上涨0.38%至6045.26点，迷你标普500主力合约上涨0.24%至6042.5。
- 美国5月核心CPI、核心PPI同比增长均低于市场预期，强化市场对美国通胀回落的看法，提振美联储9月份降息预期。
- 地缘政治冲突增加区域紧张局势，市场避险情绪升温。
- 甲骨文上调年营收增长预测，带动股价上涨13.3%，创历史新高。
- 策略上建议暂时观望。
富时中国A50
- 富时中国A50指数下跌0.25%至13474.48点，新交所富时A50期指主力合约下跌0.43%至13362点。
- 国内CPI环比由涨转降，PPI同比降幅进一步走阔，CPI-PPI剪刀差扩大，暗示未来物价仍面临压力。
- 受关税政策冲击，5月份我国进出口贸易规模进一步萎缩。
- 中美经贸磋商机制首次会议结束，双方均表示将落实会议成果。
- 中美贸易关系呈现进一步缓和迹象，但国内通缩压力依旧存在，进出口走弱，经济基本面承压，限制大盘上行空间。
- 策略上建议暂时观望。
铜
- COMEX铜震荡上涨，报收4.843美元/磅，涨跌幅+0.59%。
- 美国5月PPI数据温和，商品和服务成本升幅有限。
- 商务部表示反对单边加征关税措施，敦促美方恪守世贸组织规则。
- COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单环比减少。
- 美元指数走低，美债收益率跌势延续。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
黄金
- COMEX黄金期货涨1.88%报3406.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.41%报36.41美元/盎司。
- 以色列袭击伊朗，市场避险情绪抬升助推金价走高。
- 美国5月CPI和PPI数据延续放缓趋势，提振美联储9月降息预期。
- 中美会谈就日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，但仍有待推进具体实施方案。
- 欧洲央行称黄金已超越欧元成为全球央行第二大储备资产。
- 银价承压于超买后的短线回调，降息预期抬升有助于提振白银工业属性。
- 操作建议：COMEX黄金关注上方阻力位3450美元/盎司，下方支撑位3320美元/盎司；COMEX白银关注上方阻力位37美元/盎司，下方支撑位35.6美元/盎司。
ICE原糖
- ICE原糖期货周四触及四年低位，因亚洲主要产糖国供应前景良好，巴西供应增加。
- 巴西港口等待装运食糖的船只数量和数量均减少。
- S&P Global调查显示，巴西中南部地区5月下半月的糖产量料增长4.7%。
- 操作建议：10月ICE期糖偏空交易。
ICE棉花
- ICE棉花期货周四跌幅收窄，因USDA调低美国棉花产量和库存预估。
- USDA供需报告显示，美国2025/26年度棉花产量预估低于2024/25年度，为过去10年产量第二低年份。
- 全球2025/26年度棉花期末库存预估减少。
- 操作建议：ICE12月期棉短期暂时观望。
