黑色产业数据每日监测

市场概况与核心观点

今日黑色系商品期货整体企稳，涨跌互现。螺纹主力合约收于2969元/吨，下跌0.20%；热卷主力合约收于3082元/吨，下跌0.26%；铁矿主力合约收于703元/吨；双焦小幅收涨。市场供需结构持续转弱，供应端支撑减弱，需求端淡季走弱，但煤炭价格下跌支撑钢厂开工，铁矿需求仍有短期支撑。

关键数据与市场分析

1. 供应端：
   • 全球铁矿石发运总量周环比增79.4万吨至3510.4万吨，创11个月新高，国内到港量环比大幅回升。
   • 非主流矿发运量连续较快回升，但月度同比减量趋势未扭转。
2. 需求端：
   • 五大材总需求环比下滑19.53万吨至882.17万吨，创历年同期低位。
   • 钢厂盈利率微降至58.44%，高炉开工率环降0.15%至83.41%，日均铁水产量241.61万吨，较去年同期增2.3万吨。
3. 库存与物流：
   • 港口铁矿日均疏港量下降13.81万吨至315.25万吨，刷新近3个月低位。
   • 全国47个港口进口矿周度增102.83万吨至14503.14万吨，同比降幅缩窄至6.66%。
   • 厂内铁矿石库存总量环比增108.50万吨至8798.68万吨，库消比回升至29.9天。

投资建议

• 铁矿石：关注供需变化和库存情况，避免追高。
• 螺纹钢：短期震荡思路，关注卷螺差变化。
• 热卷：短期高位整理，关注供需变化。
• 双焦：关注下跌企稳后的震荡行情或双焦强弱关系。

策略结论

产业基本面偏弱，供应转好而需求放缓，成材转弱或拖累黑色系重回跌势。策略上维持做空思路，反弹适量加仓空单，中线持有。