黑色产业数据每日监测

市场概况

今日黑色系商品期货整体企稳。螺纹主力合约收于2959元/吨，上涨0.14%；热卷主力合约收于3077元/吨，下跌0.16%；铁矿主力合约收于701元/吨；双焦主力合约收涨。

市场分析

1. 产业链分析：

   • 传统季节性淡季来临，叠加中高考噪音限制，终端需求持续走弱。
   • 本周五大钢材品种产量微降0.47万吨，库存微降1.79万吨至1363.81万吨，环比降幅仅0.13%，库存拐点或临近。
   • 螺纹表需环比降幅高达7.9%，整体表观需求减少3.46%至882.17万吨，为一个月低位并创历年同期低位。
   • 铁矿需求方面，钢市进入淡季，钢价下行，钢厂停炉检修增加，盈利率环比减少0.87个百分点至58.87%。上周样本钢厂日均铁水产量边际减量1.69万吨至241.91万吨，同比增幅收窄至2.58%。
   • 港口库存持续去化，上周全国47个港口进口铁矿石总量下降122.25万吨至14469.58万吨，环比降幅达0.84%，创14个月新低。钢厂库存总量环比减171.15万吨至8754.33万吨，逼近20个月低位。

2. 投资建议：

   • 铁矿石：关注供需变化和库存情况，避免追高。
   • 螺纹钢：建议短期以震荡思路对待，关注卷螺差变化。
   • 热卷：建议短期以高位整理思路对待，关注供需变化。
   • 双焦：后续关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系。

研究结论

• 黑色系整体估值下降拖累铁矿石价格，短期交投重心倾向于交易强现实+弱预期。
• 需求基本见顶但斜率偏低，供给端持续回升但或保持同比减量，预计短期铁矿石仍将保持相对强势。
• 短期焦煤价格企稳反弹，市场情绪回暖，但不建议追多操作。