高盛美股招股说明书(2025-06-12版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 第333-284538号 本初步招股说明书补充信息不完整且可能更改。本初步招股说明书补充信息并非出售要约，也不寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区购买这些证券。 GS Finance Corp. $ 可自动行权变量息票股权联结票据到期 担保 高盛集团公司 这些票据不支付固定息票，并且在付款日期可能只支付最低息票金额。您将根据亚马逊公司普通股、Meta平台公司A类普通股（原Facebook公司）、Palantir技术公司A类普通股、特斯拉公司普通股以及英伟达公司普通股的表现获得支付。这些票据将在预定到期日（预计为2030年7月2日）到期，除非在2026年6月至2030年5月包括在内的任何观察日自动赎回。如果任何此类观察日的每股指数股票收盘价是大于或者等于其初始价格（设定于交易日期（预计为2025年6月25日）并将是当日价格或该指数股票在交易日的收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期后的第五个工作日）收到等于您票据面额的款项加一张优惠券（如下所述）。 观察日期预计为每月25日，始于2025年7月，止于2030年6月。若观测日期上每个指数股票的收盘价为大于或者等于以初始价格的80%出售，您将在适用的付款日期收到每1000美元面额票据（最高票息金额）10.417美元的 代金券（月息1.0417%，或年化最高可达约12.5%）。如果任何指数股票在任何观察日期的收盘价是小于其初始价格的80%，您将在适用的付款日期收到每1000美元面额票据（最小息票金额）的0.209美元息票（月息0.0209%，或年化潜在收益率高达约0.25%） 在到期时，对于您每$1,000面额的票据，您将收到$1,000加上最终息票。 你应该阅读此处披露的内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-19页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的估计价值预计在每1,000美元面额885美元至925美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司有限责任公司在场内交易票据，其最初购买或出售您票据的价格的讨论，请见下一页。 原问题日期：预计为6月30日原始售价：100%的面部2025数量* 承保面额的百分之*净收入面部百分比折扣：发行方：金额* 原始发行价对某些投资者为%；* 关于构成包销折扣的费用，请参阅第S-39页的“分销补充计划”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否定这些证券，也未曾审查过其准确性与充分性 招股说明书。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也没有由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保，也不是任何银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 2025年 dated 招股说明书补充公告号 发行价、承销折扣和上述净收入与我们最初销售的票据相关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定以不同于上述金额的发行价、承销折扣和净收入发行额外的票据。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在债券的初始销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司也可能在债券初始销售后，在做市交易中使用此招股说明书。除非GS金融公司或其代理人已在销售确认书中告知买方否则本招股说明书正用于做市交易 您的笔记估值 在交易日期（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型和相关考虑我们的信用利差）确定您票据条款时，您票据的估计价值预计在每1000美元面额885至925美元之间，低于原始发行价格。您票据在任何时间的价值将反映许多因素且不可预测；然而，高盛公司（GS&Co.）最初可能购买或出售票据的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差；如果高盛公司决定做市，它并非必须这样做），以及高盛公司将最初用于账户报表和其他用途的价值，等于定价时您票据的估计价值约，另加一笔金额（初始时等于每1000美元面额）。 在 之前，GS&Co. 购买或出售您的票据（如果它提供交易，但它没有义务这样做）的价格（不包括 GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于 (a) 当前的票据估计价值（根据 GS&Co. 的定价模型确定）加上 (b) 任何剩余的附加金额（附加金额将从定价时开始以线性方式下降至零）。在 之后，GS&Co. 购买或出售您的票据（如果它提供交易）的价格（不包括 GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于根据这些定价模型确定的当前票据估计价值。 关于您的招股说明书 这些说明是高盛金融公司中期说明，F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列随附文件。本招股说明书补充文件是对下列文件的一种补充，并未列明说明全条款，因此应与该等文件一并阅读： S-2 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058JE35 / US40058JE359 公司（发行人）：GS Finance Corp. 保证人：高盛集团公司 指数股票（每一支单独地，一支指数股票）：亚马逊公司（当前彭博代码：“AMZN UW”）的普通股、Meta Platforms, Inc.（前身为Facebook, Inc.）（当前彭博代码：“META UW”）的A级普通股、Palantir Technologies Inc.（当前彭博代码：“PLTR UW”）的A级普通股、特斯拉公司（当前彭博代码：“TSLA UW”）的普通股以及NVIDIA Corporation（当前彭博代码：“NVDA UW”）的普通股，如本协议另有规定，各可被替换或调整。 面额：$在原始发行日期的总和上；如果公司决定在交易日期之后的一个日期上出售额外金额，则总额面值可能会增加 授权面额：1000美元或1000美元的任意整数倍以上 本金：根据下方“—公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，若公司行使赎回权，在规定的到期日，除最终息票外，公司将对每一美元1,000元的未偿面值支付相当于1,000美元的现金金额。 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿面值将全额自动赎回，公司将在下一个到期支付日，除了应支付的息票之外，额外支付现金，对于每$1,000的未偿面值，金额等于$1,000 救赎事件：如果在任何呼叫观察日期上测量，每个指数股票的收盘价是大于或者等于其初始指数股票价格 初始指数股票价格（在交易日期设置）：关于一个指数股票，当日价格或该指数股票在交易日的收盘价 优惠券：根据公司的赎回权，在每个息票支付日，对于每1,000美元的未偿面值，公司将支付等于以下金额的现金： ●如果相关债券观测日的每个指数股票收盘价是大于或等于它的券触发价，最大券金额；或 ●如果任何指数股票在相关息票观察日收盘价为小于它的优惠券触发价格，最低优惠券金额 在任何息票支付日支付的息票将支付给该票据在相应息票支付日的正常记录日营业结束时登记在谁名下的那个人。如果息票在到期日到期但在非息票支付日，该息票将支付给有权收取该票据本金的人。 优惠券触发价格：对于每个指数股票，其初始指数股票价格的80% 最大票面金额：$10.417 (1.0417%每月，或高达约12.5%的年增长率) 最低优惠金额：$0.209（0.0209%每月，或潜在高达约0.25%每年） 交易日期：预计为2025年6月25日 原发行日期（设置于交易日期）：预计为2025年6月30日 确定日期（在交易日期上设置）:最后一个息票观察日期，预计为2030年6月25日，根据下文“— 息票观察日期”中的描述可能会进行调整 已声明到期日（在交易日期设置）：预计为2030年7月2日，除非当天不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将被推迟到下一个工作日。如果“— 决定日”下所述的决定日被推迟，所声明的到期日也将被推迟。 在上面这种情况下，所声明的到期日将从原定确定日（不含）推迟相同数量的工作日，至实际确定日（含）为止。 呼叫观测日期（在交易日期设置）：预计应为每张优惠券观察日期，自2026年6月开始，至2030年5月结束，如有调整，请参阅下文“—下方“优惠券观察日期” 付款日期（在交易日期设置）：预计为每次通话观察日期之后的第五个营业日，如上“通话观察日期”所述进行调整 优惠观察日期（在交易日期设置）：预计为每月的25日，始于2025年7月，终于2030年6月，除非计算代理机构确定，对于任何指数股票，在该日发生或持续市场干扰事件，或该日并非交易日。 如果在任何指数股票方面，原定息票观察日是非交易日，则息票观察日将在其后第一个对所有指数股票均为交易日的日期（“第一个有资格的息票交易日”），前提是该日期与任何指数股票无关的市场中断事件没有发生或正在持续。如果一个涉及 若指数股在原定息票观察日或首个合格息票交易日发生或持续出现，则息票观察日将是计算代理人在首个符合条件的交易日确定每个指数股至少有一个交易日（从原定息票观察日或首个合格息票交易日起，以适用者为准）且无市场中断事件发生或持续后的首个交易日，该息票观察日的每个指数股收盘价将在“—市场中断事件或非交易日的后果”下规定的延期息票观察日之前或当天确定。（在这种情况下，息票观察日可能与计算当日指数股价格的日子不同。）然而，在任何情况下，息票观察日均不会延期至原定息票支付日（基于原定息票观察日）之后的日期，或若原定息票支付日不是工作日，则不会延期至原定息票支付日之后的第一个工作日，无论是由于连续非交易日的发生还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在适用于相关息票支付日的最后一个可能的息票观察日，若对于尚未有过无市场中断事件发生或持续的交易日的指数股发生或持续有市场中断事件，或若该最后一个可能的日期对于该指数股不是交易日，则该日期仍将是息票观察日。 优惠支付日期（在交易日期设置）:预计为每个息票观察日起的第五个营业日（最终息票付款日将为期所述到期日），但需根据上文“— 息票观察日”所述进行调整 收盘价：在任何交易日内，针对某一指数股，其收盘卖出价或最后报告的卖出价，常规交易方式，按每股或其他单位计： •在当日该指数股票挂牌交易的主要全国性证券交易所上，或 •如果该指数股在那一天未在任何国家证券交易所上市，在任何其他为该指数股交易提供主要市场的美国国家市场系统中。 如果一个指数股票未按照上述规定上市或交易，则该指数股票在任何一天的收盘价将是由计算代理人确定的平均价，该平均价是根据计算代理人选出的能够向计算代理人提供相应指数股票的报价的足够多的经销商所获取的该指数股票的报价计算得出的。经销商的数量不必超过三，并且可以包括计算代理人或其任何关联公司。 指数股票的收盘价将根据下文“—反稀释调整”中的描述进行调整。 交易日：对于某指数股票，其主要证券市场进行交易的某一天 指数股票发行人：关于指数股票，在有效时的该指数股票的发行人 市场扰乱事件：对于任何给定的交易日，以下任何一项都将构成指数股的市场中断事件： •在指数股票的一级市场上，由于计算代理人在其专属权限内所决定的原因，导致其交易暂停、缺席或实质性限制交易超过连续两小时的交易时间，或在该市场收盘前的半小时内。 •对期权或期货合约中与指数股票相关的在主要市场交易的那些合约的交易暂停、缺席或实质性限制，超过两个连 续小时的交易或 在市场交易结束前一个半小时内，由计算代理人在其独家决定权下确定的 •指数股不交易于计算机构自行唯一决断认定的指数股原主要市场。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人都根据其独家判断，认定该事件可能实质性干扰公司或其任何关联方或处于类似境地的人解除全部或实质性部分的此类票据可执行的套期保值的能力。 以下事件不属于市场扰乱事件： •对交易小时数或天数数量的限制，但仅当该限制是由相关市