贵金属日报：地缘局势升温 黄金受益上涨

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 贵金属日报:地缘局势升温黄金受益上涨 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 夏莹莹（投资咨询证号：Z0016569） 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 【行情回顾】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 周三贵金属市场黄金收高，白银和钯金震荡调整，铂金则继续大涨。周三晚间公布的美CPI略低于预期曾一度助推黄金上涨，因降息预期回升，但很快黄金冲高回落。然中东地缘局势升级担忧为金价上涨提供重要支持，并伴随油价大涨。最终COMEX黄金2508合约收报3376美元/盎司，+0.98%；美白银2507合约收报于36.36美元/盎司，-0.77%。SHFE黄金2508主力合约收报777.54元/克，+0.56%；SHFE白银2508合约收8902元/千克，-0.28%。 【降息预期与基金持仓】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 据CME“美联储观察”数据显示，美联储6月维持利率不变的概率为97.6%，降息25个基点的概率为2.4%；美联储7月维持利率不变的概率为80.5%，累计降息25个基点的概率为19.1%，累计降息50个基点的概率为0.4%；美联储9月维持利率不变的概率30.8%，累计降息25个基点的概率为57%，累计降息50个基点的概率为12%，累计降息75个基点的概率为0.3%。长线基金看，SPDR黄金ETF持仓减少1.72吨至934.19吨；iShares白银ETF持仓增加39.6吨至14729.1吨。库存方面，SHFE银库存日增36.1吨至1229.8吨；截止5月30日当周的SGX白银库存周减28.2吨至1319.3吨。 【本周关注】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中美谈判方面，商务部国际贸易谈判代表表示，中美原则上达成协议框架。地缘政治方面，中东局势升温，美军方已授权美军家属可自愿从中东各地离开，特朗普对伊朗核谈判“信心减弱”，美官员称美将减少驻伊拉克使团规模；伊朗警告若谈判失败爆发冲突，将打击美在中东军事基地；伊拉克否认美国驻伊使馆准备撤离消息。数据方面，美国5月CPI同比增长2.4%，符合预期，前值为2.3%；美国5月核心CPI同比增长2.8%，低于预期值2.9%，为连续第四个月低于预期值，前值为2.8%。本周数据方面重点关注周五密西根大学消费者信心指数，今晚关注美PPI数据与周度初请失业金人数。事件方面，周内周内继续关注关税贸易谈判进度；周五00:00，美联储公布《美国季度金融账户报告》。本周进入6月19日美联储FOMC会议前一周的美联储官员噤声期。 SHFE黄金白银期货主连价格 SHFE与SGX期现价差(1Y) 元/克 800 SHFE黄金 SHFE☎银(右轴) 元/千克 9000 元/克 15 SHFE-TD黄金价差 SHFE-TD☎银价差(右轴) 元/ 700 800010 600 7000 5 6000 500 5000 400 0 4000 - 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 24/12 24/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究,wind 黄金：内外价差（进口利润）(1Y) 白银：内外价差（进口利润）(1Y) 元/克 30 黄金：内外价差（进口利润） 元/千克 500 ☎银：内外价差（进口利润） 20 0 10 0-500 -10 -1000 -20 24/0624/0824/1024/1225/0225/0424/0624/0824/1024/1225/0225/04 source：彭博,同花顺,南华研究 source：wind,彭博,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 【南华观点】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中长线或偏多，短线走势分化，黄金延续震荡，伦敦金阻力3400，3438，3500。伦敦银则维持偏强状态，上方目标位已上移至40区域，但日线有调整压力，支撑35.9-36区域，关键支撑34.8-35区域。我们仍将短线回调视为中长期做多机会。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE黄金主连 元/克 777.54 2.48 0.32% SGX黄金TD 元/克 774.54 1.72 0.22% CME黄金主力 美元/盎司 3376 31.2 0.93% SHFE白银主连 元/千克 8902 15 0.17% SGX白银TD 元/千克 8882 0 0% CME白银主力 美元/盎司 36.36 -0.295 -0.8% SHFE-TD黄金 元/克 3 0.76 33.93% SHFE-TD白银 元/千克 20 15 -76.19% CME金银比 / 92.8493 1.5984 1.75% 贵金属期现价格表 黄金和白银基金ETF持仓 吨 SPDR:黄金:持仓量(吨) SLV:☎银ETF:持仓量(吨)(右轴) 2 1000 1 1 500 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究,wind SHFE金银库存 COMEX金银库存 千克 20000 SHFE库存:黄金 SGX库存:白银(右轴) 吨 4000 吨 COMEX库存：黄金 COMEX库存：白银(右轴) 1500 17 15000 3000 1250 15 10000 2000 1000 12 750 10 5000 1000 500 7 0 250 5 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究,wind source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 COMEX黄金与金银比 美元/盎司 3500 COMEX黄金价格 COMEX金银比价(右轴) 3000 2500 2000 1500 1000 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE金库存 千克 17817 0 0% CME金库存 吨 1179.7392 0 0% SHFE金持仓 手 168745 -1418 -0.83% SPDR金持仓 吨 934.19 -1.72 -0.18% SHFE银库存 吨 1229.816 36.1 3.02% CME银库存 吨 15487.869 86.0238 0.56% SGX银库存 吨 1319.325 -28.215 -2.09% SHFE银持仓 手 455232 -10752 -2.31% SLV银持仓 吨 14729.078535 39.5816 0.27% 库存持仓表 黄金与美元指数 黄金与美债实际利率 美元/盎司 COMEX黄金价格 美元指数(右轴，逆序) 1973年3月=100 90 美元/盎司 COMEX黄金价格 10Y美债实际利率(右轴，逆序) 3500 3500 95 3000 100 3000 2500 105 2500 20001102000 24/0624/0924/1225/0324/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 LBMA金银库存（吨） 吨 10000 库存：LBMA：黄金：（吨） 库存：LBMA：☎银（吨）(右轴) 4 3 9000 3 8000 2 2 20/0620/1221/0621/1222/0622/1223/0623/1224/0624/12 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新值 日涨跌 日涨跌幅 美元指数 1973.3=199 98.6299 -0.4067 -0.41% 美元兑人民币 / 7.1965 0.0062 0.09% 道琼斯工业指数 点 42865.77 -1.1 0% WTI原油现货 美元/桶 68.15 3.17 4.88% LmeS铜03 美元/吨 9647 -78 -0.8% 10Y美债收益率 % 4.41 -0.06 -1.34% 10Y美实际利率 % 2.14 -0.04 -1.83% 10-2Y美债息差 % 0.47 0.01 2.17% 股债商汇总览 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货