2025年第一季度安全与安防解决方案市场更新

2025年Q1 2我们的公司是比任何其他独立全球投资银行信任更多的决策者们的顾问。引领资本解决方案集团公司财务关于我们公司2024 并购顾问排名所有全球交易顾问浩利汉罗奇罗思柴尔德高盛摩根大通摩根士丹利第一号全球并购顾问浩华资本集团（纽约证券交易所代码：HLI）是全球领先的投资银行，在并购、资本解决方案、财务重组以及财务和估值咨询方面拥有专长。来源：LSEG（前身为Refinitiv）。不包括会计师事务所和经纪公司。 1,800+2,000+41514062371334243095881592483444405第一号年度估值业务全球重组顾问来源：LSEG（前身为Refinitiv）。第一号财务与估值咨询财务重组2000–2024 全球并购公平性建议排名2024 全球困境债务 &破产重组排名交易顾问交易顾问浩利汉罗奇浩利汉罗奇达夫菲尔普斯，科朗公司业务PJT Partners Inc摩根大通罗思柴尔德UBS拉扎德摩根士丹利佩雷拉-温伯格合伙公司集体完成价值超过3.8万亿美元的交易来源：LSEG（前身为Refinitiv）。已宣布或完成的交易。全球并购公平意见顾问25年回顾 我们的行业覆盖财务重组公司金融财务与估值顾问了解更多我们的顾问如何为您服务： 251,900+800+过去五年中卖给了财务赞助商的公司。赞助商覆盖，提供市场洞察和购买者行为知识。高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。全面整合的金融赞助商保障 4关于我们的工业集团精选交易2024 并购顾问排名所有全球工业交易顾问浩利汉罗奇罗思柴尔德摩根大通三菱日联金融集团高盛霍利汉·洛基工业集团在并购咨询、融资、重组以及财务和估值咨询服务等领域赢得了提供卓越服务并取得杰出业绩的声誉。来源：LSEG（前身为Refinitiv）。不包括会计师事务所和经纪公司。*不包括会计师事务所和经纪人。此处包含的墓碑代表自2023年起完成的交易。 ,811682643574565第一号交易根据 LSEG（前身为 Refinitiv）提供的数据，我们的工业集团被评为工业集团 行业覆盖2024年全球所有工业交易的并购顾问.* 165+108~78亿关键事实和图完成工业集团并购/私募交易，时间为2024年。在2024年的融资交易中。专用工业集团财务专业人士。 行业部门覆盖范围防御安全和安全解决方案建筑材料我们涵盖了广泛的行业，每个主要覆盖领域都有专门的金融专业人士。先进制造业和工程产品 航天航空化学品政府服务与技术能源服务与技术金属与工程材料工业技术汽车、卡车和汽车技术专业分销脱碳产品和服务包装、塑料和纸 5关于我们的安全和安保解决方案团队精选交易(1)不包括会计师事务所和经纪公司。此处包含的墓碑代表自2017年起完成的交易。*部分交易由在Houlihan Lokey被收购的其他公司工作期间或由Houlihan Lokey合资公司专业人士执行。安全与安全解决方案团队隶属于豪利时（Houlihan Lokey）的工业集团。我们的交易质量和客户工作得益于我们的企业文化，即高级金融专业人士高度参与客户项目的执行，以及我们作为市场领导者超过十年的经验，这使我们的专业人士接触到了各种情况和挑战。2024年，根据LSEG（前身为Refinitiv）的数据，我们的工业集团被评为全球工业交易排名第一的并购顾问。(1) 智能家居核生化及检测建筑技术与自动化认证和识别子区域覆盖范围访问控制 联系我们领导力请联系我们讨论本季度的市场更新，或探索我们如何满足您的业务需求。迈克尔·莫拉比托总经理部门负责人MMorabito@HL.com+1 212.497.7966弗兰克·梅克尔工业领域欧洲区执行董事联合主管frank.merkel@hl.com+49 69 204346462兰斯·基尔申鲍姆副总统LKirschenbaum@HL.com+1 212.497.4147 a到ahas 请求一个了解更多关于我们亚当·西弗纳总经理 工业技术adam.sivner@hl.com+44 161 240 6439吉姆·拉弗勒高级顾问JLavelle@HL.com+1 214.220.8475 会议 视频监控 6安全和安全解决方案并购要点显著交易日期收购方3月25日3月25日3月25日3月25日3月25日3月25日02-2502-25来源：S&P Capital IQ。注意：数据截至2025年3月31日。*2024年12月2日 关键要点跨多个稳定且强大的终端市场增加的基础设施投资已扩大了项目积压清单，并为平台寻求收购创造了机会，目标是关键重点领域的关键需求。买方已经获得了能够加强他们在快速增长地区的存在感、改善服务交付、扩大客户覆盖范围以及增强他们处理复杂项目能力的收购目标。截至2025年初，安全和安全解决方案的交易量延续了2024年底的势头，预计将在各种地缘政治变化中保持强劲。 7来源：公司网站，新闻稿。重点行业新闻日期公司3月25日3月25日3月25日3月25日3月25日02-2502-2502-25 (续) 重点行业新闻摘要艾利信控股有限公司已收购位于迈阿密的 stainless steel and hollow metal doors 制造商 Next Door 公司。Next Door 将加入艾利信的美洲区，旨在通过共享专业知识和资源实现增长。摩托罗拉解决方案宣布计划收购Theatro Labs，一家为一线工作者提供人工智能和语音驱动软件的供应商，以提升工人安全与生产力。Theatro将AI助手和可穿戴设备集成了实时指导和安全功能。待批准的deal将于2025年中关闭。霍尼韦尔和恩智浦半导体已扩大他们在CES 2025上宣布的合作伙伴关系，以推进航空产品开发并实现自主飞行。该合作重点是下一代驾驶舱显示屏、人工智能驱动的航空电子设备和提高系统效率。受益于像霍尼韦尔Anthem这样的平台。arlo technologies已与origin ai合作，利用先进的ai驱动解决方案改造家庭安全。arlo获得了独家权利智能家居安全起源的TruShield和Allos技术，使用Wi-Fi信号进行精确的人体存在检测，减少误报并增强安全。火灾与生命安全Cintas公司已提出以每股275美元的价格收购UniFirst公司，估值为53亿美元，溢价46%。尽管Cintas试图与UniFirst董事会接触，但讨论被拒绝了。火灾与生命安全载誉环球公司已将其实业和住宅消防业务以30亿美元的价格最终出售给洛斯星基金，标志着完成其投资组合转型。22亿美元的资金将用于股票回购，其中10亿美元用于加速计划，以增强增长聚焦。 9访问控制工业网络安全和安全解决方案市场覆盖范围用于解决假冒活动的技术以及基于生物特征识别个人的解决方案。消防系统解决方案，包括火灾报警器、洒水器、干式和湿式灭火剂系统以及灭火器。住宅和商业客户的入侵、火灾和视频系统的设计、安装和监控。基于硬件和软件的解决方案，用于管理对物理和数字站点的进入、访问和使用。安全监控用于在危及生命或恶劣条件下保护人员和财产的产品、技术和服务。安全产品和服务为工业领域的物联网和运营技术应用程序提供软硬件安全。 物理安全系统集成面向个人、车辆和建筑物的威胁防护产品，包括装甲和防爆炸技术。包含入侵、火灾和其他关键安防系统的安装和维护服务。提供全面集成解决方案，为商业使用提供节能、质量控制和系统控制。 追踪与溯源核生化及检测用于管理公共安全行动中数据检索、分析和存储的硬件和软件技术。支持资产追踪、现场人员通信和供应链管理的硬件和软件。用于筛选和探测化学、生物、放射性、核和爆炸性武器的传感器技术。公共安全技术 智能家居视频监控灾难恢复、紧急程序、调查、商业智能、咨询和员工筛选服务。捕获、记录和分析实时图像的硬件和软件技术。实现家庭完全自动化的技术，包括灯光、门、系统和温度。 10我们包含了重要的新闻故事、交易公告以及公共市场概览，以帮助您在我们的动态且不断发展的行业中保持领先。来源：交易乘数基于股价、其他市场数据以及截至2025年3月31日S&P Capital IQ的经纪商共识未来收入和盈利预测。截至2025年第一季度，安全与安防解决方案市场表现不一。各细分领域的表现有所不同，视频监控、公共安全技术和门禁以及物理安防是行业中的突出表现者，超越了标普指数，而其他细分领域的表现相对于市场则低于平均水平。引言安全与安全保障方案市场更新浩华怡和很高兴推出其2025年第一季度安全和安保解决方案市场更新。 6.5%2024–2025E营收复合年增长率12.7xTEV/NTM EBITDA19.4%NTM EBITDA利润率2.5xTEV/NTM收入 11(1) 国际货币基金组织截至2025年4月4日。全球国内生产总值预计将保持稳定。全球经济趋势向下修订美国 2025outlook，与 Q3 相比并与2024年第四季度一致其他向下修订在主要经济体全球实际国内生产总值增长率（年百分比变化）(1)尽管全球增长前景已稳定，但自2024年以来，全球增长预测已大幅下调。按地区划分的实际国内生产总值增长率（年百分比变化） (1) 预测全球通货紧缩 2025年同比展望的下降反映了有效关税率达到了一个世纪以来未见过的水平，以及一个高度不可预测的环境。 体而言，关注行关税率和新将著降低全球通胀。区域经济 downward Outlook 易政策和金融市化主着全球下行展望。 全球 headline 通将以略慢的步伐上升正如预期的那样，在2025年初，由于贸易紧张局势加剧和最近金融市场调整， downside 风险加剧。 2025年和2026年全球增将低于2000–2019年的历史平均水平3.7%。 12(1)(10.0%)0.0%10.0%5060708090100110美国主要经济指标美国主要经济指标显示略有下降势头。实际国内生产总值增长率Q2'21Q1'22Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 Q1'25消费者信心因经济不确定性增加和对贸易政策的担忧而略有下降密歇根大学消费者信心指数(2)实际国内生产总值增长率主要由于进口增加和政府支出减少而下降(1) 美国经济分析局，截至2025年4月。(2) 密歇根大学，截至2025年4月。(3) 供应管理协会，截至2025年4月。 Q4'22 25.0%35.0%45.0%55.0%65.0%75.0%产品需求和生产水平持续下降Q1'22Q3'22Q1'23 2024年下半年反后，制造PMI已收，主要受到价格上和存增加的推，以及由于生产下降和新订单减少，co放慢了送货速度。ISM制造业指数(3) 尽管制造持展，持的关税化、不断上的投入成本和需求波来了著挑战。未来几个月将是关键的，因为制造商需要适应不断变化的贸易政策和经济状况。 131,2901,3801,601美国主要建筑趋势'19A20A21A(1) 美国人口普查局、房利美、全国房地产经纪人协会和抵押贷款银行协会截至2025年3月。(2) FMI北美工程与施工展望截至2025年4月。(3)全国房屋建造师协会截至2025年3月。独立住宅建筑有望从美联储最近的加息中受益，同时从旨在提高市场总体住房可负担性和住房供应的宏观努力中获益。另一方面，多户住宅市场预计将萎缩，因为在许多大都市市场，新项目的融资紧张。住房投资不及预期，因建筑许可持续收紧且贷款条件保持严格住房建设开始额（千美元）(1)在2025年第一季度之后持续的经济衰退力量和市场不确定性，整体建筑支出仍然预计将同比增长。 1,5531,4201,3671,4001,46122A23A24A25P26P $565$666$666$792$8458377776970686521A22A23A24P25PQ1'22Q2'22Q3'