市场运行现状
2025年5月，中国生物燃料产量为143953吨，环比下降8.9%，同比增长明显。其中，氢燃料电池汽车用生物柴油产量环比下降30.85%，同比下降7.18%；新的生物柴油HVU和SP产量合计约84000吨，环比增长18%，同比增长85.16%。主要原因是三句重启装置并投入使用。5月中国纸需生物柴油装置开工率为16.27%，创自2024年12月以来的最低点。头部企业如连云港嘉澳、东营海科等保持稳定产销，但部分企业如卓越新能订单情况较差。
出口表现
4月份，中国纯生物柴油真实出口量为6.35万吨，环比下降0.1%，同比下降近10%。1-4月累计出口量同比下降24万吨或48.82%。河北省出口量领先，福建省出口量实际为零。4月份，中国APPU和SP出口总量为4.63万吨，主要出口目的地为韩国、日本和比利时。5月份，连云港嘉澳出口约3.9万吨HVU，盘锦彭垚出口约1万吨HBO，山东三聚出口约6000吨SP，均衡出口约5800吨SP。
原料出口
4月份，中国UQ me出口量为22.8万吨，环比下降约1.9万吨，但1-4月累计出口量同比增长4.28万吨或5.59%。美国方向出口保持可持续性，主要原因是YO下属基地工厂可利用对外贸易区税收优惠优势。新加坡菲利普66也在申请类似授权。UQ me市场抢货现象明显，芬兰迈斯特下单金额达1070美元，连云港嘉澳原料采购价格推至7550元。
产业结构变化
截至2025年5月，中国一代生物柴油HVU产能为661.5万吨，其中优酷蜜产能占比50.87%。HVU和SP综合工程产能为230万吨，主要企业包括山东三聚、均衡、连云港嘉澳等。部分项目如卓越新能、蓝鲸生物等延期，山东三聚SP产能正式投产。美国市场对UQ me需求回升，推动国内原料价格上涨。
原料产生量及匹配能力
根据2024年数据测算，中国废油脂实际供应量为386.33万吨，原料供应缺口约38万吨。美国方向出口量回升及未来增长、欧洲市场需求增加等因素，预计2025年中国非汽油消耗总量约537万吨，原料供应缺口约38万吨。
出口白名单
出口白名单是中国ATVO和SP企业合规出口的唯一条件。最新观察到部分工厂在无白名单情况下出口，但国际客户仍倾向于选择有白名单的企业。预计张家港和山东将有大项目出口配额落地。
