融达期货铁合金日报-中美谈判微妙，盘面反弹遇阻？

硅铁 作者：李娟 铁合金分析师 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨，神府兰炭小料570-640元/吨暂稳，河北石家庄70#氧化铁皮730-770元/吨暂稳，个别产区电价下调1-4分不等。 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 2、硅铁现货：72硅铁自然块报5000-5100元/吨现金含税出厂，75硅铁5600-5700元/吨现金含税出厂，高报价减少但亏损较大，低价出货也困难。近期减产和增产消息混乱，铁合金在线消息：包头坤达计划今晚停1台33000KVA硅铁炉，减少日产90-100吨；青海烁华也有检修计划，但西金预计月底逐步复产，神木龙华复产了1台炉子，总体供应有增量预期。 邮箱：lj@hrrdqh.com 联系方式：1366936 2639 3、仓单变化：硅铁仓单15415张环比上个交易日减47张，预报80张环比持平，仓单和预报合计77475吨环比减235吨，仓单注销倒计时中，关注仓单粉化情况。 【技术分析】 文华商品指数收在156.18涨0.16%，资金净流入14.61亿。黑色系涨跌不一，硅铁主力收在5174涨0.27%，资金净流出2339万，日减仓5651手，结算价5166。技术上，日K线收小阳线，KDJ线向上发散缓慢，1小时K线震荡偏强，日线技术指标有底背离信号。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡中的第一个底，重心上移但缺乏驱动，产业关注点价采购机会。 2、核心逻辑： 1）成本仍有向下空间，盘面跌破避峰成本线，亏损扩大； 2）周度供需错配走扩，降库放缓预期，关注内蒙大厂复产； 3）6月钢招压价采购，关注河钢招采； 4）中美贸易谈判微妙，盘面在压力中又显坚挺。 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：锰矿盘整运行，天津港半碳酸32.5-33元/吨度，加蓬36-36.5元/吨度，澳块40-40.5元/吨度；钦州港半碳酸33.5-34元/吨度，加蓬38.5元/吨度，南非高铁块30元/吨度。 2、锰硅现货：6517南方报5430-5550，北方报5430-5500元/吨现金含税出厂,成交情况一般，非标库存尚未积累，产业卖点价情绪不高，延期点价有部分。 3、仓单变化：锰硅仓单100048张环比上个交易日减少717张，仓单预报1672张环比减少128张，仓单和预报合计508600吨环比降4225吨，交割库存下降，关注可流通仓单量。 【技术分析】 锰硅2509合约收在5542跌0.18%，资金净流出2977万，日减仓5172手，结算价5554。技术上，日K线收小阳线，KDJ线向上发散中，1小时K线震荡走强但承压60均线，短期反弹驱动略减弱。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡中的阶段底，09短期关注5200-5750区间，产业关注分批买点价机会。 2、核心逻辑： 1）锰矿库存回升，锰矿现货价格偏弱运行，关注7月期矿报价； 2）焦炭第四轮降价，碳估值低位震荡格局； 3）锰硅周度供需错配走扩第三周，关注特殊需求； 4）悲观情绪持续，社会降库趋势未改，关注市场新驱动。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、6月10日上午，国家主席习近平同韩国总统李在明通电话。习近平强调，中韩应坚守建交初心，坚定睦邻友好方向，坚持互利共赢目标，推动中韩战略合作伙伴关系向更高水平迈进，为两国人民带来更多福祉，为变乱交织的地区和国际形势注入更多确定性。 2、国家发展改革委副秘书长肖渭明在国新办新闻发布会上表示，预计今年支持社会事业的中央预算内投资规模将比“十三五”末提高30%以上,还将加快出台落实“软建设”的举措，完善“项目+政策”双轮驱动，推动以投资换机制，努力做到补短板、扩内需、惠民生效益的充分显现。 3、财政部社会保障司负责人葛志昊6月10日在国新办新闻发布会上表示，抓紧建立实施育儿补贴制度，有关工作正在加快推进。 4、6月2日-6月8日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计129.67万平方米，环比下降26.9%，同比下降17.5%；二手房成交（签约）面积总计185.19万平方米，环比下降11.8%，同比下降9.5%。 5、纽约联储调查数据显示，5月美国消费者未来通胀预期全面下降，为2024年来首次，其中一年期通胀预期降幅最大，从4月的3.6%降至3.2%。 6、海关总署数据显示，5月我国出口钢材1057.8万吨环比增长1.1%，1-5月累计出口钢材4846.9万吨同比增长8.9%。5月我国进口煤及褐煤3604.0万吨同比下降177%，1-5月我国进口煤及褐煤18867.1万吨同比下降7.9%。 二、双硅现货价格变化汇总 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨月价差图 资料来源：融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 资料来源：融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 资料来源：融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由融达期货（郑州）股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:融达期货（郑州）股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。