南华股指日报：中美谈判风险提前释放，股指午后跳水20250610

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 股指日报 股指期货⽇报 2025年6⽉10⽇ 王梦颖（Z0015429）、廖⾂悦(F03120676)投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中美谈判风险提前释放，股指午后跳水 市场回顾 今日股指午后跳水，大盘股指相对抗跌。从资金面来看，两市成交额增加1289.67亿元。期指方面，IF、 IC缩量下跌。IH、IM放量下跌。 重要资讯 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消在就业地参加社会保险的户籍限制、支持引导有条件的地方将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人、合理提高最低工资标准、稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度、加大保障性住房供给、新建改扩建1000所以上优质普通高中等多项举措。 核⼼观点 策略推荐 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 今日上午股指横盘整理，午后开盘股指跳水，从板块涨跌情况来看，半导体板块跌幅靠前，稀土板块则下午持续拉升，预计此次股指跳水与今日中美经贸磋商机制首次会议有关，虽然收盘前并未有官方消息释出，但市场提前释放风险。本轮谈判结果将对短期股指走势产生较大影响，若谈判顺利，股指预计将迎来一波反弹，若谈判失败，股指预计偏弱运行。不过当前管理层稳市场决心较强，6月18日至19日将召开陆家嘴论坛，发布若干金融政策，利好政策预期对指数形成一定支撑，因此我们认为下方空间有限，操作上建议保持谨慎。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 IF IH IC IM 主力日内涨跌幅（%） -0.69 -0.53 -0.88 -0.89 成交量（万手） 9.8975 5.6839 8.6124 21.2759 成交量环比（万手） 1.0782 1.2478 0.9742 4.0526 持仓量（万手） 23.8881 8.4465 21.9085 33.8127 持仓量环比（万手） -0.3841 0.0045 -0.1543 1.3583 持仓观望 股指日报期指市场观察 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 两市融资买入额/两市成交额 %12 两融交易额占A股交易额比重 10 8 6 24/03 24/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 IF升贴水率 IH升贴水率 % IF成交量加权平均升贴水率 沪深300收盘价(右轴) 点 4500 % IH成交量加权平均升贴水率 上证50收盘价(右轴) 3 2 2 4000 2 0 0 2 3500 -2 2 -2 3000 -4 2 23/06 23/12 24/06 24/12 23/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 IC升贴水率 IM升贴水率 %2 IC成交量加权平均升贴水率 中证500收盘价(右轴) 点 8000 % 0 IM成交量加权平均升贴水率 中证1000收盘价(右轴) 7 0 7000 -2 -2 6 6000 -4 -4 5 -6 5000 -8 4000 4 23/0623/1224/0624/1223/0623/1224/0624/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 名称 数值 上证涨跌幅（%） -0.44 深证涨跌幅（%） -0.86 个股涨跌数比 0.31 两市成交额（亿元） 14153.59 成交额环比（亿元） 1289.67 股指日报现货市场观察 跨品种强弱（1） 跨品种强弱（2） IH/IC IC/IM(右轴) IH/IM IF/IH(右轴) IF/IM IF/IC 0.6 1.05 0.8 0.5 1 0.7 0.4 0.95 0.6 0.9 0.3 0.5 23/0623/1224/0624/1223/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,南华研究 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 沪深300指数市盈率上证50指数市盈率 南华期货 南华期货 18 倍沪深300市盈率 16 14 12 10 倍上证50市盈率 南华期货 南华期货 14 12 10 8 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中证500指数市盈率中证1000指数市盈率 35 倍中证500市盈率 30 25 20 南华期货 南华期货 南华期货 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 倍中证1000市盈率 125 100 75 50 25 南华期货 15/1217/1219/1221/1223/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货