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贵金属日报:金震银涨 聚焦贸易谈判及美通胀

2025-06-09夏莹莹南华期货J***
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贵金属日报:金震银涨 聚焦贸易谈判及美通胀

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 贵金属日报:金震银涨聚焦贸易谈判及美通胀 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 夏莹莹(投资咨询证号:Z0016569) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 2025年6月10日 【行情回顾】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 周一贵金属走势继续分化,铂金领涨,白银和钯金紧随其后,黄金则震荡微涨,周边美指和10Y美债收益率震荡微跌,欧美股震荡,南华有色金属指数震荡,原油上涨,比特币大涨。自5月下旬来铂金与白银ETF投资与期货持仓,非商业净多持仓皆激增,而07合约在6月减仓缓慢,反映一定挤仓可能性。最终COMEX黄金2508合约收报3346.7,+0%;美白银2507合约收报于36.905美元/盎司,+2.12%。SHFE黄金2508主力合约收报774.72元/克,-1.02%;SHFE白银2508合约收8909元/千克,+1.77%。 【降息预期与基金持仓】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 据CME“美联储观察”数据显示,美联储6月维持利率不变的概率为99.9%,降息25个基点的概率为0.1%;美联储7月维持利率不变的概率为85.5%,累计降息25个基点的概率为14.5%,累计降息50个基点的概率为0%;美联储9月维持利率不变的概率37.8%,累计降息25个基点的概率为54.1%,累计降息50个基点的概率为8.1%,累计降息75个基点的概率为0%。长线基金看,SPDR黄金ETF持仓增加2.01吨至936.22吨;iShares白银ETF持仓减少52.31吨至14656.98吨。库存方面,SHFE银库存日增40.4吨至 1158.3吨;截止5月30日当周的SGX白银库存周减49吨至1347.5吨。 【本周关注】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 本周数据方面重点关注周三晚美CPI数据。事件方面,周内聚焦于何立峰于6月8日至13日访问英国并举行中美经贸磋商机制首次会议;另外美国财长贝森特将于本周在众议院委员会作证,周五00:00,美联储公布《美国季度金融账户报告》。本周进入6月19日美联储FOMC会议前一周的美联储官员噤声期。 【南华观点】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中长线或偏多,短线走势分化,黄金延续震荡,周内聚焦中美贸易谈判进展以及周三晚美通胀数据指引。伦敦银则维持强势状态,上方目标位已上移至40区域。我们仍将短线回调视为中长期做多机会。 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 贵金属期现价格表 SHFE黄金主连 元/克 774.72 -8.52 -1.09% SGX黄金TD 元/克 772.01 -7.55 -0.97% CME黄金主力 美元/盎司 3346.7 15.7 0.47% SHFE白银主连 元/千克 8909 59 0.67% SGX白银TD 元/千克 8888 49 0.55% CME白银主力 美元/盎司 36.905 0.775 2.15% SHFE-TD黄金 元/克 2.71 -0.97 -26.36% SHFE-TD白银 元/千克 21 10 -35.29% CME金银比 / 90.6842 -1.5107 -1.64% SHFE黄金白银期货主连价格 SHFE与SGX期现价差(1Y) 元/克 SHFE黄金 SHFE☎银(右轴) 元/千克 9000 元/克 15 SHFE-TD黄金价差 SHFE-TD☎银价差(右轴) 元/ 800 700 8000 10 600 7000 5 6000 500 5000 400 0 4000 - 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 24/12 24/06 24/09 24/12 25/03 source:同花顺,南华研究 source:同花顺,南华研究,wind 黄金:内外价差(进口利润)(1Y) 白银:内外价差(进口利润)(1Y) 元/克 30 黄金:内外价差(进口利润) 元/千克 500 ☎银:内外价差(进口利润) 20 0 10 0-500 -10 -1000 -20 24/0624/0824/1024/1225/0225/0424/0624/0824/1024/1225/0225/04 source:彭博,同花顺,南华研究 source:wind,彭博,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 COMEX黄金与金银比 美元/盎司 3500 COMEX黄金价格 COMEX金银比价(右轴) 3000 2500 2000 1500 1000 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source:同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE金库存 千克 17847 0 0% CME金库存 吨 1184.9942 -0.5883 -0.05% SHFE金持仓 手 173184 -5130 -2.88% SPDR金持仓 吨 936.22 2.01 0.22% SHFE银库存 吨 1158.326 40.386 3.61% CME银库存 吨 15375.0443 -12.4774 -0.08% SGX银库存 吨 1347.54 -49.065 -3.51% 库存持仓表 SHFE银持仓 手 491386 10342 2.15% SLV银持仓 吨 14656.983071 -52.307 -0.36% 黄金和白银基金ETF持仓 吨 SPDR:黄金:持仓量(吨) SLV:☎银ETF:持仓量(吨)(右轴) 2 1000 1 1 500 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source:同花顺,南华研究,wind SHFE金银库存 COMEX金银库存 千克 20000 SHFE库存:黄金 SGX库存:白银(右轴) 吨 4000 吨 COMEX库存:黄金 COMEX库存:白银(右轴) 1500 17 15000 3000 1250 15 10000 2000 1000 12 750 10 5000 1000 500 7 0 250 5 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source:同花顺,南华研究,wind source:同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 LBMA金银库存(吨) 吨 10000 库存:LBMA:黄金:(吨) 库存:LBMA:☎银(吨)(右轴) 4 3 9000 3 8000 2 2 20/0620/1221/0621/1222/0622/1223/0623/1224/0624/12 source:同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新值 日涨跌 日涨跌幅 美元指数 1973.3=199 99.0016 -0.2024 -0.2% 美元兑人民币 / 7.18 -0.0062 -0.09% 道琼斯工业指数 点 42761.76 -1.11 0% WTI原油现货 美元/桶 64.58 1.21 1.91% LmeS铜03 美元/吨 9768.5 98 1.01% 10Y美债收益率 % 4.49 -0.02 -0.44% 10Y美实际利率 % 2.18 -0.02 -0.91% 10-2Y美债息差 % 0.47 -0.01 -2.08% 股债商汇总览 黄金与美元指数 黄金与美债实际利率 美元/盎司 COMEX黄金价格 美元指数(右轴,逆序) 1973年3月=100 90 美元/盎司 COMEX黄金价格 10Y美债实际利率(右轴,逆序) 3500 3500 95 3000 100 3000 2500 105 2500 20001102000 24/0624/0924/1225/0324/06 24/09 24/12 25/03 source:同花顺,南华研究 source:同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货