上海国际绿色金融枢纽发展研究报告

上海国际绿色金融枢纽发展研究报告 上海金司南金融研究院 2024年11月 关于上海金司南金融研究院 上海金司南金融研究院（英文名“ShanghaiJinsinanInstituteofFinance”，简称“SHJIF”）是经上海市民政局批准登记的学术性、非营利性组织。研究院智库团队覆盖国内外权威智库专家学者、知名金融机构高管、金融科技与产业公司领军人物，致力于低碳发展、绿色金融、资产管理领域学术研究与实践探索，为地方政府、社会资本及实体企业提供长期智库平台支持，助力实现低碳经济与绿色产业的健康可持续发展。 绿色金融60人论坛(英文名“GreenFinanceForumof60”，简称“GF60”)是非营利性的国际化绿色金融交流平台，以上海金司南金融研究院为依托，汇聚全球绿色产业领军机构与金融行业资深专家。绿色金融60人论坛和国内外绿色金融与可持续发展领域专业智库、领军机构建立长期战略合作伙伴关系，共同推动行业标准建设，促进国际交流，深化产融协同，为世界绿色可持续发展贡献中国案例与中国智慧。 建议引用格式 上海金司南金融研究院，2024年上海国际绿色金融枢纽发展研究报告，2025。如您有任何问题或建议，请联系contact@gf60.org.cn 课题组介绍 课题组召集人 刘明康绿色金融60人论坛（GF60）学术委员会委员，原中国银行业监督管理委员会主席 课题负责人 吴光豪上海金司南金融研究院气候金融中心主任、高级经济师 课题组成员 廖双辉GF60秘书长、上海金司南金融研究院理事长张俊杰GF60首席经济学家、昆山杜克大学教授 顾蓓蓓上海金司南金融研究院副院长尹彬彬上海金司南金融研究院副院长 尹茂华上海金司南金融研究院产品创新中心主任张琦彬上海金司南金融研究院气候金融中心研究员黄宝琦上海金司南金融研究院气候金融中心研究员李思省上海金司南金融研究院产品创新中心研究员 梁馨予上海金司南金融研究院战略合作中心助理研究员张浩然上海金司南金融研究院战略合作中心高级经理熊海平上海金司南金融研究院研究助理 王子言上海金司南金融研究院研究助理杨子瑜上海金司南金融研究院研究助理王亦鹏上海金司南金融研究院研究助理 致谢 本项目由上海金司南金融研究院执行并完成。感谢上海市委金融办协调处对本课题的指导。特别感谢GF60学术委员会委员、原中国银行业监督管理委员会主席刘明康，GF60专家委员、能源转型委员会主席、英国金融服务监管局原主席AdairTurner，新开发银行副行长兼首席风险官AnilKishora，香港交易所集团行政总裁陈翊庭，德国国际合作机构（GIZ）气候组联合负责人、可持续金融项目主任祁岚，以及GF60特邀专家、原联合国环境规划署（UNEP）资深经济学家盛馥来，国家金融监督管理总局原一级巡视员叶燕斐，上海交通大学上海高级金融学院教授、GF60专家委员邱慈观，上海对外经贸大学金融管理学院任再萍等专家为课题研究提供的宝贵意见和建议。 此外，感谢气候债券倡议组织（CBI）、可持续发展金融中心（FinancialCenterForSustainability，简称FC4S）、英国智库Z/Yen、C40城市气候领导联盟，以及浦发银行、交通银行上海市分行、工银安盛人寿、长江养老保险、上海证券、华安基金、交银理财、上海科创基金、中央国债登记结算有限责任公司、上海联合征信、上海环境能源交易所、上海市国资国企改革发展研究中心、上海市环境科学研究院、复旦大学、上海财经大学等机构专家在课题调研、评审、研讨等环节给予的指导与支持。 摘要 在全球气候治理加速深化的背景下，上海作为中国改革开放的前沿阵地和全球要素资源配置枢纽，正以建设国际绿色金融枢纽为战略抓手，全面融入绿色金融国际竞争格局。本报告系统梳理上海国际绿色金融枢纽建设的政策实践、发展成效与未来趋势，为全球绿色金融发展提供中国方案。 在政策体系构建方面，上海已形成“顶层规划+地方立法+配套政策”三位一体的制度框架。通过《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》等立法文件推动制度突破，首批在全国出台转型金融目录，建立覆盖绿色项目库管理、环境信息披露、碳核算指引等全链条政策矩阵。同时上海配套推出银行业绿色金融评价、气象金融等专项政策，构建起“制度设计－行为约束－能力建设－市场培育”的系统化支撑体系。 在市场生态培育层面，上海实现绿色金融市场规模与创新能级双提升。上海绿色信贷规模保持较高增速，上海金融机构创新推出多个绿色金融全国首单产品，形成信贷、债券、保险、基金等多元化产品矩阵。上海绿色金融综合服务平台已上线，初步完成绿色项目、绿色金融产品等相关信息的归集和共享。金融机构加快建立绿色金融专营机构或部门，绿色评级、绿色认证等绿色金融服务机构持续集聚，国际绿色投资机构持续加码上海，上海逐步形成绿色金融多层次市场体系。 在发展成效维度，上海绿色金融体系已显现显著辐射带动效应。通过碳减排支持工具引导资金精准滴灌，以及转型金融产品，支持产业绿色低碳转型。金融支持气候科技发展也取得积极进展，一批聚焦新能源等领域绿色小微企业发展壮大。上海作为金融机构、金融基础设施的聚集地，在助力长三角乃至全国经济社会绿色低碳发展方面发挥重要作用。 面向未来，上海将着力构建“规则引领－市场开放－治理协同”的发展新范式。上海将推动绿色分类标准与欧盟可持续金融分类方案等技术衔接，深度参与国际标准制定。依托上海自贸试验区深化绿色债券跨境互认等制度型开放，强化与“一带一路”沿线绿色金融合作，打造“在岸－离岸”协同的绿色资本循环体系。随着制度创新能级提升和全球资源配置功能强化，上海有望成为具有国际公信力的绿色金融规则策源地、气候风险管理创新试验场和全球低碳转型资本枢纽。 目录 课题组介绍I 致谢III 摘要IV 一、引言1 （一）上海建设国际绿色金融枢纽的背景1 （二）国际绿色金融枢纽的内涵1 （三）上海建设国际绿色金融枢纽的基础3 （四）上海国际绿色金融枢纽和国际金融中心建设相辅相成4 二、上海建设国际绿色金融枢纽的政策与行动4 （一）上海绿色金融政策体系不断完善5 （二）上海绿色金融市场、机构与产品持续丰富和创新7 （三）上海绿色金融相关基础设施建设稳步推进11 （四）上海绿色金融跨境服务和风险管理能力处于起步阶段11 （五）上海人才培养体系和能力建设机制初步建立12 （六）上海绿色金融国际交流合作取得一定进展12 三、上海建设国际绿色金融的成效13 （一）有力服务区域绿色低碳转型13 （二）助力绿色低碳产业和技术创新发展14 （三）助力提升国际金融枢纽能级和全球绿色资源配置能力15 四、上海国际绿色金融枢纽发展展望16 （一）国际视野下上海国际绿色金融枢纽建设进展16 （二）上海国际绿色金融枢纽趋势发展展望17 参考文献19 附录上海建设国际绿色金融枢纽的优良实践案例20 案例1上海首部绿色金融法规为绿色金融发展提供制度保障20 案例2上海作为全国首批地区出台转型金融目录20 案例3上交所推动上市公司规范披露可持续信息21 案例4上海浦东新区率先发布金融机构碳核算指南22 案例5浦发银行、路博迈基金合作发行国内首支应对气候变化债券基金23 案例6绿色金融60人论坛每年举办绿色金融北外滩论坛23 图表目录 图表1上海国际绿色金融枢纽核心要素和目标3 图表2上海国际绿色金融枢纽是国际金融中心建设的重要组成部分4 图表3上海绿色金融主要政策梳理6 图表4上海转型金融贷款代表性案例9 图表5上海碳金融首单创新情况10 一、引言 在全球气候治理的大背景下，金融加快绿色转型成为必然趋势。上海作为中国的国际金融中心，需要充分融入绿色转型趋势和参与绿色金融国际竞争中。 （一）上海建设国际绿色金融枢纽的背景 绿色金融作为支持绿色发展的重要工具，在推动绿色经济发展方面将发挥重要作用。绿色低碳发展将给经济社会带来系统性变革，但同时也面临巨大资金缺口。根据清华大学、高盛、中金公司、绿金委课题组的估算，到2060年国内绿 色低碳投资的资金需求都在100万亿元以上（中国金融学会绿色金融专业委员会 课题组，2021），年均至少需要投资2.5万亿元，其中公共资金仅能提供一小部分，需要充分发挥绿色金融对经济社会绿色低碳转型的关键支持作用。 “绿色金融”已成为建设金融强国的“五篇大文章”之一，建设国际绿色金融枢纽是增强上海国际金融中心竞争力和影响力的必然要求。从国际上看，绿色低碳发展基本已成为全球共识，净零排放转型是国际金融中心发展的重要趋势。伦敦、新加坡等城市为巩固和提升国际金融中心城市地位，都将建设国际绿色金融枢纽提升至战略高度。从国内看，建设国际绿色金融枢纽是服务实体经济绿色转型和提升上海国际金融中心能级的重要举措。上海建设国际绿色金融枢纽，不仅是实现碳中和目标的必然选择，也是提升全球竞争力和推动高质量发展的重要途径，有利于强化绿色资源全球配置能力。 （二）国际绿色金融枢纽的内涵 目前国际上关于国际绿色金融枢纽或国际绿色金融中心（InternationalGreenFinanceHub）的定义及作用未有统一权威界定。联合国环境规划署调查报告 （UNEP，2017）提出了可持续金融中心的10个维度：银行、债务资本市场、股权资本市场、保险、投资、专业、政策和公共财政、地方绿色举措以及专业服务和知识。世界银行（WorldBank,2021）提出构建绿色金融体系的核心要素包括战略和部门间配合、建设能力体系、金融监管和央行政策、提高信息透明度、绿 色金融专营机构、绿色金融工具和投资。可持续发展金融中心（FinancialCentresforSustainabilityNetwork，2024）认为机构基础、市场环境和基础设施是金融中心城市发展绿色金融的关键要素。汇丰银行可持续金融中心（HSBCCentreofSustainableFinance,2019）认为发展国际绿色金融中心的重要目的是动员社会资本投向绿色发展领域。新加坡国际事务研究所（SingaporeInstituteofInternationalAffairs，2017）认为绿色金融中心的核心要素包括政府必须发出明确的政策、承诺和决心使经济转向可持续发展，制定绿色金融愿景，努力推动关键参与者帮助启动绿色金融市场，鼓励重点机构投资者与企业、金融机构对话合作，以及努力连接全球和区域市场。 上海国际绿色金融枢纽建设的核心逻辑是要发展高效配置绿色资源的全球金融中心，运用所有可行的工具、机制、法规、规则和经济行为模式，最终引导资金支持绿色经济，实现资本再分配。课题组在分析总结国内外经验基础上，认为国际绿色金融枢纽的6个核心要素包括绿色金融政策标准体系，市场、机构与产品体系，相关基础设施服务能力，跨境服务和风险管理能力，人才培养体系和能力建设机制，国际交流合作水平（图表1）。上海应致力于在这些核心要素方面凸显国际化特征，争取成为绿色化转型金融政策标准与国际接轨的窗口，国际国内绿色金融领域两个市场资源（资金、人才、产品等）的链接点，国际气候风险管理中心和再保险交易中心，绿色金融跨境服务的“桥头堡”，国际绿色金融领域专业人才的高地，国际绿色金融领域高端交流合作的平台。 图表1上海国际绿色金融枢纽核心要素和目标 （三）上海建设国际绿色金融枢纽的基础 上海建设国际绿色金融枢纽具有较好的禀赋条件，主要体现在以下方面：一是较好的机构基础。上海作为金融市场体系最为完备、金融机构门类最为 齐全的城市之一，当地银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构在绿色金融领域积极开展布局和创新实践。截至2024年末，上海持牌金融机构总数为 1782家1，其中外资金融机构家数占比约1/3。同时上海集聚上海证券交易所等一批国家级要素市场和功能性金融基础设施机构，在推动绿色金融发展方面发挥重要作用。 二是旺盛的绿色投融资需求。2023年上海市综合能耗5000吨标准煤及以上的重点用能单位880家2，同时2024年上海碳市场将403家企业纳入控排3，上海对这些企业的能耗及碳排放控制严于全市总体要求。