如何看待后续猪价和产能趋势？

吗？程。 然后还有这个复产价格，随着节后价格下降，现在统计到的这个小八件主要板油大肠潮头这一些下降幅度投均也有5到10块钱，然后整体的亏损增加。然后端午节过后的一个屠宰淡季，但传统性淡季来临，然后会导致这个需求量有一个陡然下降，这个供需比有一个急速的扩大。在端午节后的6月4号、6月5号可能是一个降价的一个时间节点。但是社会的一些养殖群体受到这种预期转好的影响，够重的生猪转为观望的姿态，并没有实际的一个出栏意愿。发言人2 04:40像我们统计到的这个北方的屠宰场，他们接收的这个社会猪的一个住院比例，是在近近三个月内是相对比较低的一个比例。主要原因第一点是养殖公司出栏量大，第二抢占出租通道。第二点就是他们对未来的价格有预期。现在社会出的报价从上个星期五开始到现在，一直是在相同的一个低位去徘徊，并没有进一步下降，并没有随着公司企业公司的一个价格下降提涨，价格有一个收窄的一个趋势。这个就证明了这个散户猪的出栏比例是，逐渐是下降的。然后这有可能就是说以后续延后一部分的产能和一个传单结构，从这种公司猪，随着公司猪的体重下降，存单有所下降，然后转移到了这个社会书上面。但是整体的一个空栏率和一个存栏的一个数量，也证明也会让这个价格有一个趋势性下跌的一个过程。越往后延越会已经上这种78月的一个最消费最淡季的一个时候，可能到时候的一个价格下跌幅度是超过我们的一个预期的。发言人2 05:58这个是一个近月的一个近期的一个猪价的一个判断。对于中期的价格判断，大家一直就是锚定在这种九月、十月和11月这个伪淡季的几个月份。大家可能认为像这个第三季度的一个消费会有比78月有所上升，但是实际的一个气温下降还没有达到一个旺季的一个气温需求。发言人2 06:23所以9010月的一个屠宰量在中秋之后会有趋势性上升，但是实际的一个绝对值水平也没有这么高。所以说再加上现在34月份整体的一个指数补栏，导致的一个空单率的和一个供应的指向，就是在这个910 11月份。所以整体的一个中期中期的一个价格预期，随着虽然随着这个体重下降，然后存量下降，然后这个供应有所减少的预期，但是整体的一个压力还是存在的，也有不确定性。因为现在正在进行的一个车单结构转移的过程，后面后续还要看这个车单结构转移是否的一个程一个程度。去判断可能的独家演绎。发言人2 07:11然后对于长期来看，我们是可以看我们自己统计的一个整个的一个母猪数量社会母猪数量。我们在北方有10万头的一个样本统计。我们发现从这个五月份开始，不管是因为我从三月份开始，是集团公司它的一个种群文化加快了降低了太平结构，加快了后背和一个一胎制的母猪出售，然后导致这个母猪价格有一个下跌。发言人2 07:48然后的进入45月份之后，整体的子猪补栏趋势放缓。然后社会族群社会的一个母猪场，他们的这种母猪淘汰数量有所增加。整体的一个母猪价格从最高的一个6块45降到了现在的5块78。这个降价幅度大家可能会说跟这个育肥价格下降有所关联。但是这个价格的下降，我们是要除以相同体重段的一个育肥猪出栏的一个价格算一个折率。这个折率也是有所下降的。意思就是说这个淘汰母猪的价格下降超过了这个相同体重量的育肥猪的一个价格下降的一个速度。也指向性的告诉了我们什么呢？就是告诉我们的 社会预期，对于这种今年下半年的指数价格预期不足，还有对于对于明年的这个生猪价格预期也不够，导致的有一个就是说你这个只出利润的一个去画一个趋势。发言人2 08:53然后对于集团公司的一个母猪情况来说，暂时看从三月份开始，虽然说34月份有一个小的一个上升，但是整体的一个集团公司的母猪，它是不会有一个进一步的一个新的增量的。这个是跟政策因素有关，也在年底有被指向性的要求到一定的一个数量，但是这个执行力度还需要考究。但是整个养殖的一个母猪群体来看的技术供应应该是有一个到峰值往下走的一个趋势，就是站在现在的角度去看的。这个是我们对于中长期的一个价格判断，但是其中还有很多的未知变量会去影响价格。比如说像现在正在进行的一个传单结构的转移，有没有可能扩大了人们对于下半年这种旺季消费的投资预期，导致这个供应积累的数量增加。然后会远远为什么会重点提这个东西呢？因为我们旺季消费的一个增长，季度化的一个比例是能达到20%以上的，然后我们靠二季度的新生指数是没有办法去弥补12月1月这两个月份的供应需求。然后很大程度是需要通过二季度和三季度的一个压栏提供增长，然后这个养殖地进行后移，然后这个育肥存栏的增加，去弥补后续旺季的一个供应需求。发言人2 10:35然后这个在在现在二季度的一个新增指数的一个趋势性增长的一个上面看，是没有办法去补充这个补充旺季的自然增长的旺季的一个屠宰需求，所以就是需要靠这个社会供应累积的一个数量。但是现在这个位置点被一些预期和政策性因素所影响，然后还是需要走一步看一步。然后今年大家的有一个重点就是这种高费效，就是对于这种今年的一个消费有一个特别高的一个评价。我本身自身是从养殖集团的屠宰场出来的，是做屠宰运营的。然后自己也参与了很长时间的白条贸易。发言人2 11:26然后对于这种高位消费，我们怎么去评价今年的这个屠宰量呢？今年的屠宰量，如果从规模化屠宰上来看，它的确很亮眼，甚至可以说是超过了所有人的一个预期。这个屠宰量的支撑力度也特别强，对价格支撑力度也特别强。就光头部的屠宰场，它在今年的这个呃屠宰的同比增量就是有30%以上，就是最高的那一家。这个原因第一点是他自己的一个产品力的提升。第二点还是还跟这种跟这个养殖结构的集中化有一个很大程度的一个关系。就是我们看我们去统计的这种社会的小高手和社会区域性的露营场，它的一个屠宰量下降而导致的这种屠宰集中化的一个中继。发言人2 12:25然后这个还有一点就是一个冻品库存的一个低位，还有整个就是不管南北方的一个分割场，就是在北北南方这边它是没有规模化屠宰，规模化屠宰占比是比较低的。它存在比较多的就是这种带载带载老板、代理老板，还有一种就是分割老板，他会去跟代理老板买这个白条，然后自己去分割，然后去做这种冻品的库存储存和这个分割品的餐饮渠道配送。这一块这个动力存量比较低，然后再加上分割厂老板他们不愿意，他们因为对于后面预期不足，他不愿意加大特别大的数量进行分割，导致整个的这种分割品的一个供应相对会会比较低低一点，就是没有存量。发言人2 13:12这种冻品恢复的存量不像二三年，二三年的时候，虽然说看大家分割量也很大，但是会有保留很多的一个冻品。它到了二三年的下半年，冻品存量就不够了，就是冻品的一个实际供应不足，掀动替代的效应，提升了屠宰量，还有这种养殖结构的集中化，都让这种消费有高位的一个表现。但是今年的旺季我们会我们还是比较参考这个二三年在45月份这个整体屠宰量级到达一个高峰之后，整体的一个延续性 就不足。从这个端午节之后，整体的屠宰项屠宰量的一个下降是达到10%左右。然后最重要的是在十月份中秋节过中秋节时期的一个屠宰恢复是不及预期的，导致后续的一个价格支撑不足，也导致了二三年底的整个价格有一个偏弱运行。不只是因为疫情的供应释放，还有跟这个屠宰承接力度不足有关系。发言人2 14:11所以说讲了这么多，其实就是说对于后续的一个变量，有一个未知的变量，就是社会的一个累积趋势。还有一个就是高位消费的一个持续性，现在还没有办法进行一个评价。但是从端午节后来看啊，的确是已经有这个趋势。就是说社会存量在往这个供应的存量，再从集团转移到转移到社会上面。发言人2 14:39集团公司正在进行体重化降重，他把125公斤以上的一个加大125公斤以上的猪群出来，然后他并没有降低105到125这个体重段内的一个军重，它是降的是125到160公斤这个体重的一个的一个比例。这样子它的出栏均重就会有一个比较大幅度的一个下滑。等到这个125到160这个体重段的一个存栏数量下降之后，它的一个出栏比例下降，它就会有一个它就会有一个比较大幅度的一个体重下降。但是我们还是要关注它125105到125或者是90到125这个体重段的一个体重段内的一个军种的一个变化。发言人2 15:21我们现在去统计的这个屠宰场的到场均重，或者是我们跟朋友问询的这个低结构体重量的这个资源，他们的体重下降是不足的。所以就是我们去表达的那个我们去表达那个现在虽然看有这种结构性转移，或者是这种猪价支撑的一个小预期，但是实际的一个供应压力，人才或者是这个延缓供应斜率，它后面会迎合上7 8月的这个会迎合到7 8月的这个供应底部，需求底部。然后可能会有一个比较大的一个供需错配，价格下跌可能会兑现在78月或者是六月中旬之后。如果这个6月4号、6月5号的这个下跌没有实现的话，可能就是在六月中旬之后。这一块这边就是我就分享这么多。王总。发言人1 16:23好的，徐总讲的非常清晰。然后因为可能你讲的比较多，然后可能有些参会者他入会稍微晚一点，我就简单总结一下。第一个就是短期猪价，也是觉得因为结构，比如消费确实有季节性的淡季还要下降，对吧？然后以及可能这边集团公司还要有一个降均重的一个过程，所以短期猪价应该是还有一波探底的一个趋势。然后中期的话可能就随着季节性需求的一个增长，包括可能去库之后供应压力的阶段性缓解，猪价应该是还是会有您认为还是会有一波反弹？但是因为整体的供应基础量在，所以反弹的力度其实并不会特别高。发言人1 17:03然后长期的话，就是因为不管是本身行业的一个预期，就是对于明年猪价的一个悲观预期，包括可能现在官方有希望大家去产能的一个区一个动力。所以可能长期您是觉得往后来看的话，应该包括最近的淘汰母猪的价格的一个趋势。整体产能应该后面是应该是会边际减少的一个状态。我不知道我总结的有没有到位，您可能最重要的观点是这个。发言人2 17:31对对对，就是近期猪价虽然有一些预期性的利好，导致这个社会群体迈出观望。我们看到的整个期货价格有稍微稳定的一个迹象。但是真正的这个供应压力，比如说真正的这种图这个日均出栏量没有达到一个日均。然后真正的节后的屠宰需求到底也没有兑现。所以说整体的一个价格压力它并没有体现出来。 发言人2 17:56中短长短期它还是承压的，最重要还是一个存量的一个影响。不管是从空栏率，还有一个饲料的外销量都可以看到，现在整体的一个存栏率比较大，空栏率比较低。这也是导致现在指数价格迟迟上不去，有有预期有有这种价格缓和的预期在，但是这个植株价格还是在下跌，它还最重要的一个原因就是说存量比较大，它的空栏率比较小，能够补补蓝芷猪的这个空间比较小。发言人2 18:24然后对于长期的母猪的这一块，我们看我们是一直是看的有有存量去化的一个趋势。像我们不仅是从价格上的体现，我们实际统计到了这个养殖养规模化养殖场的一个母猪的一个量级。它是在整个六月份，它是有5%左右的一个淘汰量。他可这个最重要的一个原因就是一个预期的一个影响。还有一个就是他们这个生产成本的一个调控，他要在这个时候把母猪数量给调整下来，然后整体上来看，母猪是一个边际减少的一个趋势，这个是没有问题的。发言人1 19:09好的，明白。然后我就问两三个问题，第一个就是您刚刚也提到那边建设的饲料的外销数据，这个可能我们投资者这边会比较关心，因为确实咱们有自己的样本点。这个的话比如大概的同比的增幅，或者大概咱们的样本点涵盖的住这个饲料数据，你们能不能再给我们具体拆开讲一下？发言人2 19:31这个饲料数据我们是最重要的还是一个协会数据的一个统计。第一点是这个，还有第二点就是这个前五的这个是要企业的一个统计，这是一，这是两块或者还有就是说我们通过这种养殖公司，还有就是分享公司，他们的一些就是我们有一起做一些期货的一些投资，然后我们会互通数据，然后饲料厂需要我们统计的这个存单数据和我们去给他们去提供一些养殖户的联系方式。我们就这样子去交换互换一些产业资源。发言人2 20:11然后我们统计到的这个饲料的一个外销量，它同比增长。我就说一下口径，就是因为口径不同，然后它的一个变化比例不同，然后我们统计到的这个前五家，除掉通威之外，我们把通威给去掉。因为通威是没有自己的养殖和他的一个经销商模式，还是比较保值的。所以它面向的这个端口。不一样。然后我们除了通威之外，就是其他