加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-05-28版)

根据规则424(b)(2)提交的文件 注册号333-282565 $ 缓冲增强参与票据与iShares表现最差的股票相关联。 ®到期日：2027年7月6日 笔记不会产生利息。您在票据到期时（预计为2027年7月6日）将获得的金额基于iShares份额中表现最差的份额的表现。®MSCI EAFE ETF（股票参考资产）和欧洲 Stoxx 50 指数®从交易日期（预计为2025年6月30日）至估值日期（预计为2027年6月30日），作为指数（指数参考资产，以及与股票参考资产一起作为参考资产）进行衡量。 您笔记的回报率部分与股票参考资产的表现在关联，而非与MSCI EAFE相关。®作为衡量股权参考资产基础的指数。 如果在估值日每个参考资产的最终水平高于其初始水平（该初始水平设定于交易日期，并将是交易日期该参考资产的收盘水平或盘中水平，该水平可能高于或低于其交易日期的收盘水平），则您的票据的回报将为正，并将等于参与率（在交易日期设定的固定百分比，预期至少为170.00%）乘以表现最差的参考资产的参考资产回报。如果任何参考资产的最终水平等于或低于其初始水平，但每个参考资产的最终水平不低于其初始水平的90.00%，则您将获得您的票据的本金。若任何基准资产的最终水平是less than其初始水平的90.00%，您的票据回报将为负，并将等于表现最差参考资产的参考资产回报加上10.00%。具体而言，当表现最差的参考资产水平低于其初始水平的90.00%时，您将每1%的负百分比变化损失1%。您可能损失票据本金金额高达90.00%。您的票据任何付款均取决于苏格兰皇家银行的信用品质。 您在票据到期时将获得的付款金额基于表现最差的参考资产，即参考资产回报率最低的参考资产。每个参考资产的参考资产回报率是指其初始水平到最终水平之间的百分比增加或减少。 在到期时，对于您票据的每1,000美元本金金额，您将收到等值的现金金额： ● 如果每个参考资产的最终水平是大于在其初始水平上，sum(i) 1000美元plus(ii) the产品$1,000 times(b) 表现最差的参考资产回报times(c) 参与率；● 如果任何参考资产的最终水平是等于或less than但其初始水平，但每个参考资产的最终水平是大于或等于90.00%的初始水平，1000美元；或●如果任何参考资产的最终水平是less than 90.00%为其初始水平的sum(i) 1000美元plus(ii) the产品$1,000 times(b) the sum(1) 参考资产收益最差的plus(2) 10.00%.您将收 到的票据金额将低于本金金额，并且可能损失票据本金金额高达90.00%。 在确定初始水平后，您在票据到期时将收到的金额将不会受到任何参考资产在任何估值日期之外的收盘水平的影响。此外，在到期之前不会对你的票据进行任何支付。 投资于本票据涉及一定的风险。您应参考本定价补充文件第P-15页起的“其他风险”、随附产品补充文件第PS-6页起的“本票据特有的其他风险因素”以及随附招股书补充文件第S-2页起的“风险因素”和随附招股书第8页的内容。 在交易日期设定您票据条款时，您的票据的初始估计价值预计在每1,000美元本金990.00美元至940.00美元之间，这将低于下方列出的您票据的原始发行价格。：参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”和本文件第P-15页开始的“额外风险”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 定价补充，日期为，2025 与iShares表现最差的股票挂钩的缓冲增强参与票据®MSCI EAFE ETF 和 欧洲 Stoxx 50®到期日为2027年7月6日的指数（以下简称“票据”）是加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的未担保和信用不关联债务，并涉及投资风险，包括由于任何参考资产表现不佳或银行信用风险导致的投资本金损失。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。票据不会在美国任何证券交易所或自动化报价系统中挂牌交易。 您的票据回报将与表现最差的参考资产的价格回报相关联，并且将不包含总回报或股息成分。这些票据是基于表现最差的参考资产业绩衍生的产品。票据并不构成对股票参考资产或任何由参考资产代表的股份、单位或其他证券的直接投资。通过收购票据，您将不会对股票参考资产或任何此类股份、单位或证券直接拥有经济利益或其他权益、主张或权利，也不会拥有任何作为发行人股东、持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于任何投票权或收取股息或其他分配的权利。 斯科舍资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将向我们购买票据，并分发给其他注册的证券经销商。SCUSA或其任何附属公司或代理人可在票据首次销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们的另一家附属公司或代理人，在销售确认书中另行告知您，否则此价格补充是在进行市场做市交易。请参阅本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。” 原始发行价格、佣金以及上述银行的收益款项均与我们所发行的首期票据相关。我们在最终定价补充日期之后可能会决定出售额外的票据，其发行价格与上述价格相同，但佣金及银行收益款项可能与上述所述金额有所不同。您购买此类票据的投资回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买这些票据而支付的原发行价格。 关于票据估计价值的补充信息 在该定价补充资料的封面页上，银行提供了票据的初始估值范围。该估值范围是根据银行内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估值更多信息的，请参阅本文中的“附加风险—与估值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括参与率）基于该行内部融资利率，即该行通过发行类似市场关联票据借款所需的利率、结构费、与销售和结构票据相关的其他费用以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的原始发行价格将高于票据的初始估计价值。该行的内部融资利率通常低于 ：将对银行在发行传统固定利率债务证券时支付的利率进行评估，如“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步讨论的那样。银行的内部融资利率的使用将降低对您而言的证券经济条款。 您笔记在任何时间点的价值将反映多种因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场初始买入或卖出笔记的价格（不包括高盛公司LLC（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.为账户报表及其他用途初始使用的价值，均等于其交易日期对您的笔记的市场价值估计，该估计基于其定价模型，并考虑了银行的内部融资利率，另加一笔额外金额（初始等于每1000美元本金等值的金额）。 此前，GS&Co. 买入或卖出贵方票据的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差；如GS&Co.选择做市，其并无义务必须做市）将等于大约（a）贵方票据当时的当前估价值（参考GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起以直线方式递减至零，历时约3个月）。自起，GS&Co. 买入或卖出贵方票据的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差；如GS&Co.选择做市）将等于大约参考该定价模型确定的贵方票据当时的当前估价值。关于GS&Co.账户报表中显示的贵方票据价值以及GS&Co.买入或卖出贵方票据的价格（如GS&Co.选择做市，其并无义务必须做市；均基于GS&Co.的定价模型），详见本文“附加风险——涉及估计价值和流动性风险——GS&Co.买入或卖出贵方票据的价格（如GS&Co.选择做市，其并无义务必须做市）将基于GS&Co.对贵方票据的估计价值”。 我们敦促您阅读从第P-页开始的“附加风险”。15 of this pricing supplement. 摘要 本“摘要”部分的信息受限于在本定价补充文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件中所述的更详细信息，上述文件均已提交至SEC。参见本定价补充文件中的“您的票据的附加条款”。 下表中包含的条款预计将如所指示，但此类条款将在交易日期设定。 CUSIP / ISIN:Reference Assets:票据类型：Issue:发行人： 06418VWC4 / US06418VWC44加拿大丰业银行（以下简称“银行”）高级票据计划，A系列 缓冲增强参与票据 The shares of the iShares®MSCI EAFE ETF（彭博代码：EFA UP）和欧洲 Stoxx 50®指数（彭博代号：SX5E）。我们可指iShares的股票。®MSCI EAFE ETF作为股权参考资产或作为“EFA基金”，以及欧洲斯托克50指数。®作为指数参考资产或在此处称为“SX5E”。 参考资产指数： $1,000及$1,000的整数倍数额就SX5E而言，不适用。With respect to theEFA基金，MSCI EAFE®索引 最低投资额和面值： 每张票据1,000美元；所有票据总计$[•]；若银行决定在最终定价补充文件签署之后另行出售部分票据，票据的累计本金总额可能增加。 本金： 货币：原始发行价：原始发行日期：交易日期： 每张票据的100%本金美元预计为2025年7月3日预计为2025年6月30日 我们预计，票据的交割将在大约3日进行，且须支付相应款项。rd定价日起的下一个营业日（该结算周期称为“T+3”）。根据1934年《证券交易法》修订后的第15c6-1规则，二级市场的交易通常 ：要求在成交后一个工作日（“T+1”）结算，除非相关交易的各方明确同意其他安排。因此，希望在交割日前一个工作日前交易票据的购买者，由于每张票据最初将结算在三个工作日（T+3），将根据该事实被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。 评估日期： 预计为2027年6月30日 尽管产品补充说明中另有规定，如果原定估值日对于任何参考资产而言并非交易日，则估值日将是此后首个对所有参考资产均为交易日的日期（“首个合格交易日”）。 估值日期可能因“一般票据条款 - 市场中断事件”以及随附产品补充说明中的“— 估值日期”中描述的特定市场中断事件而推迟。 如果在原定估值日（或适用情况下的首个合格交易日），就某个特定参考资产而言未发生市场中断事件，则该参考资产的收盘水平将在原定基础上确定。 预定估值日（或首个合格交易日，如适用），不论是否存在涉及任何其他参考资产的市况中断事件。 到期日： 预计为2027年7月6日，但可能因市场中断事件或根据随附产品补充说明中“票据总则——到期日”部分详细描述的非工作时间而进行调整。 风险敞口principal 如果在基准参考资产从初始水平到最终水平出现10.00%以上的百分比下降，您可能会在到期时损失大部分投资。 以金额购买除主要之外amount: 我们在到期日向您支付的票据金额将不会根据您最初为票据支付的发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格收购票据并持有至到期日，可能会以多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果以本金价格购买票据本应获得的回报。此外，声明的缓冲水平将不会像您以本金价格购买票据那样为您提供相同程度的风险保护。请参阅此定价补充说明中的“附加风险——与回报特征相关的风险——如果您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金价格购买的票据的回报，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 费用和支出： 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们的其他附属公司将按照本定价补充封面规定的原始发行价格将票据出售给GS&Co。GS&Co.拟初始以本定价补充封面规定的原始发行价格向公众和某些证券经销商提供票据。GS&Co.将向每位此类证券经销商支付最高为本金0.80%的结构化费用。 也将向iCapital Markets LLC支付费用，该公司是一家经纪