加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-28版)

本初步定价补充信息不完整且可能更改。 2025初步定价补充受限于完成情况：日期为5月27日， $自动触发或有条件息票障碍票据与表现最差的三个相关联Underliers,Due June 4, 2030 定价补充，日期为2025年5月__，至Prospectus dated December 20, 2023, theprospectus 补充文件，日期为 12 月 20 日，2023年，第1A号补充规定2024年5月16日及产品补充编号1A 日期为2024年5月16日 加拿大皇家银行 ：加拿大皇家银行正提供与SPDR表现最差的标的物挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）。®S&P®区域银行ETF，纳斯达克100指数®和罗素2000指数®指数（每一个为“标的资产”）。或有票息— 如果笔记没有被自动调用，投资者将收到 若每基的收价在立即之前的票息日不低于其票息（其初始基价的70%），则每月票息支付日将以每年9.50%的利率支付或有票息。在票据存续期内，您可能无法收到任何或有票息。呼叫功能— 如果在任何季度电话观察日期（自交易日起约一年后），每个基础资产（Underlier）的收 盘价值大于或等于其初始基础资产价值（Initial Underlier Value），则该票据将自动按其本金总额的100%赎回plus的息票款。否将不再向票据支付任何款。到期部分本金偿还。——若未自动调用票据且表现最差的标的物的最终标的物价值不低于其障碍价值（为其初始标的物价值的60%），则到期时，投资者将获得其票据的本金plus任何其他应支付的或有票息。如果本票据未自动赎回，且表现最差的标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，在到期时，投资者将为其表现最差的标的物的最终标的物价每低于其初始的物价1%，失其票据本金的1%。 本票据的任何付款均受我的信用影响。 本票据不会在任何券交易所上市。CUSIP:78017K3C4 投资于票据涉及多种风险。请参阅本定价补充材料第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充材料和产品说明书中的“风险因素”。 None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory body has approved or disapproved of the Notes or passed upon the adequacy or accuracyof this pricing supplement. Any representation to the contrary is a criminal offense. The Notes will not constitute deposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal 存款保险机构或任何其他加拿大或美国的政府机构或工具。票据不可被债权人接管，且不根据加拿大存款保险法案第39.2(2.3)节转换为我们的普通股。根据票据总计 (1)我们或我们的附属公司可能因向其他注册证券经销商分销票据而在每1,000美元面值票据的 principal amount 上支付高达36.25美元不等的销售让步。某些为特定基于费用的顾问账户购买票据以供其销售的交易商可能放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值票据的963.75美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的附属公司可能向与我们没有关联的证券经销商支付高达每1,000美元面值票据5美元的推荐费。见下文“分销售补计划（利益冲突）”部分。 截至交易日期，我们确定的票据初始估算价值，即我们所称的初始估算价值，预计在每1,000美元票据本金880.00美元至930.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估算价值。票据在任何时间的市场价值将反映诸多因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下方更详细地描述初始估算价值的确定过程。 RBC Capital Markets, LLC 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联三个标的的绩效表现 关键术语 本“关键术语”部分中的信息，受限于本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件补充文件和产品文件中载明的更详细信息。 发行人：承保人：最低投资：Underliers: RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”) $1,000 和超过 $1,000 的最低面额。 The SPDR®S&P®区域银行ETF（“KRE基金”），纳斯达克100指数®（NDX指数）和罗素2000指数®：指数（“RTY指数”）。我们把NDX指数和RTY指数中的每一个都称为“指数”。 RBC Capital Markets, LLC 百分比，是使用以下公式计算的： 初始标的资产价值期末标的物价值 – 期初标的物价值 最终基础价值： 关于每个基础资产，在估值日该基础资产的收盘价值，具有最低基础资产回报的基础资产 表现最差的底层资产：票息观察日期：*付息日期：*呼叫观察日期：* 按月，如下表所示按月，如下表所示按季度，自贸易日期起约一年后开始每个优惠券观察日期指定为通话观察日期在下表如果笔记在任何到期观察日期被自动调用，则付息日期应紧随该要约观察日期之后。RBCCM 结算日期：* 计算代理： RBC Capital Markets, LLC P-4 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联三个标的的绩效表现 附加的笔记条款 您应将本定价补充文件与2023年12月20日补充修订的招股说明书一起阅读，该招股说明书补充修订版涉及本公司的全球中期票据第J系列，其中票据是该系列的一部分，基础补充文件编号为1A，日期为2024年5月16日，以及产品补充文件编号为1A，日期为2024年5月16日。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代所有其他先前或 同期口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易建议、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们其他的教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息包含在或在引用中包含于本定价补充文件及下述文件中。我们对他人可能向您提供的其他信息的可靠性不承担责任，对此也不提供任何保证。这些文件仅是提供此处所述的票据的要约，但仅在合法进行的情况下和司法管辖区下提供。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为当前有效。 如果本价格补充信息与下表中列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充信息。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充中的“选定风险考虑因素”以及下表所列文件中的“风险因素”，因为本票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，具体方式如下（或如果该网址已变更，可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 根据 dated May 16, 2024 的第 1A 号附件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm 品充号第1A号，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们在SEC网站上的中央指数密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-5 自动赎回附条件息票障碍笔记与最少相关联三个标的的绩效表现 假设收益 下表和示例说明了根据最低表现标的物（其票面利率阈值为初始标的物价值的70%、障碍值为初始标的物价值的60%以及每1000美元债券本金对应7.917美元的或有票面利率）的假设性表现，在到期时支付的假设性款项。下表和示例还假定注释不被自动调用，并且不核算任何可能在到期前支付的或有利息。该表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1—最低表现标的物的价值从初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了30%。 最表现不佳的基础资产回报率：30%到期付款：$1,000 + 应计红利 = $1,000 + $7.917 = $1,007.917 在这个例子中，到期的付款为每1000美元面值的票据支付1007.917美元。 因为表现最差的标的最终市值大于其票息阈值和障碍值，投资者获得其票据本金的全额回报。plus应计的或有票息。此例说明投资者不参与最低表现标的的任何增值，这可能是显著的。 RBC Capital Markets, LLC 例2—最低表现标的资产的价值从其初始标的资产下降。 相对于最终标的值的增长值为10%（即，其最终标的值低于初始标的值，但高于票息阈值和障碍值）。 最表现不佳的基础资产回报率：-10%到期付款：$1,000 + 应计红利 = $1,000 + $7.917 = $1,007.917 在这个例子中，到期的付款为每1000美元面值的票据支付1007.917美元。 因为表现最差的标的最终底层价值大于其息票阈值和障碍价值，投资者获得其票据本金的全额回报。plus应付的或有利息。 示例 3 — 最低表现标的物的价值从其初始标的物价值下降 35% 至其最终标的物价值（即其最终标的物价值低于其票面利率阈值但高于其障碍价值）。 最表现不佳的基础资产回报率：-35%到期付款：$1,000 在这个例子中，到期付款为每1000美元本金面额的1000美元。因为最低表现标的物的最终标的物价值低于其当票面利率阈值高于其障碍价值时，投资者将获得其票据本金的全额回报，但在到期时不会获得或有票息。 示例 4 — 最低表现标的值的现值从初始标的值现值下降 50%（即其最终标的值现值低于票息阈值和障碍值）。 最表现不佳的基础资产回报率：-50%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 由于最低表现标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，投资者无法收回其票据的全部本在这个示例中，到期时的支付为每1,000美元本金面值的Note支付500美元，相当于本金金额的50%损失。 金。此外，由于最低表现标的物的最终标的物价值低于其息票阈值，投资者在到期时无法获得或有息票。 投资者在票据到期时可能会损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步支付。 RBC Capital Markets, LLC P-7 自动赎回附条件息票障碍票据与最低相关联 三