CVC Capital Partners Q1 2025 投资组合表现稳健,管理费收入环比下降 3.7% 至 1418 亿欧元,主要受汇率影响。 fundraising 进展顺利,StratOps III 募集完成,SOF VI 和 Credit EUDL IV 均超目标。投资活动复苏,Q1 部署 46 亿欧元,LTM 部署 243 亿欧元。Q1 实现强劲回报 54 亿欧元,LTM 回报 145 亿欧元。私募股权和基础设施投资组合价值增长 10%,运营表现稳健。CVC 重申 MFE 指导方针,并调整 PRE 指导方针,预计 FY25 PRE 将显著高于 FY24。CVC 当前市盈率为 19.6 倍和 15.7 倍,低于同行,给予“持股观望”评级,目标价 21.50 欧元。