具身智能低估值应用标的受关注，三一重工推动H股上市预计折价有限

具身智能低估值应用标的受关注，三一重工推动H股上市预计折价有限20250526_原文 2025年05月27日00:30 发言人00:00我们觉得还是得到了很多的一个进步。 发言人00:03第三个是在这个机械的抗打击能力和抗震动能力上，我们觉得还是得到了很不错的一个展现。 发言人00:11 因为机器人就是我们看它的机身腿上这个外壳上可能还是能看到一些单薄的痕迹。 发言人00:18 即使说在双方比较激烈的对抗下，这种外界的冲击力的情况下，还是能够保持着相对不错的一个性能。 发言人00:28 这个其实背后反映出来的是整个人的结构和设计优化等方面，还是取得一定的进步。 发言人00:35 机器人的核心技术体现在这种比如说移动能力，还有操作能力。 发言人00:41 这一次上我们看到更多的移动能力在短时间内就取得了非常巨大的进步。操作能力我们相信也会持续去不断的提升，迎来一些突破性。 发言人00:46 操作能力我们相信也会持续去不断的提升，迎来一些突破性。在这个背景下，其实我们觉得相 关的供应链的标的也是仍然是值得大家去关注的。 发言人00:54在这个背景下，其实我们觉得相关的供应链的标的也是仍然是值得大家去关注的。此外的话，本周市场对于整个机器人的应用场景的关注度其实是有所提升的。 发言人01:00此外的话，本周市场对于整个机器人的应用场景的关注度其实是有所提升的。 发言人01:06 比如说在这种物流以及说医疗护理等特定场景下的机器人的需求其实是比较明确的。 发言人01:14 那么以机器换人这样的自动化趋势，我们觉得也是非常的确定，但是在这个投资的过程中，我们其实更加建议大家去关注，能够有切实的去身智能概念的用落地。 发言人01:14 那么以机器换人这样的自动化趋势，我们觉得也是非常的确定，但是在这个投资的过程中，我们其实更加建议大家去关注，能够有切实的去身智能概念的应用落地。 发言人01:28 也就是说我们需要去即使是非人性，我们也要更加在意或关注整个AI的智能应用。 发言人01:29也就是说我们需要去即使是非人性，我们也要更加在意或关注整个AI的智能应用。 发言人01:36这样可以使得整个在无论是成本端还是远期的想象空间上，这个的空间应该是更大的。 发言人01:36 这样可以使得整个在无论是成本端还是远期的想象空间上，这个的空间应该是更大的。 发言人01:45 除了以上我们所说的这些，其实我们仍然是建议大家去不拘一隅人形，去深度挖掘整个AI加机器人的投资机会。 发言人01:55 无论是是人性还是非人性，其实都是持续用着AI的赋能应用，使得行业的准机器发展的水平在持续的提升。 发言人02:05我们仍然建议去关注外骨骼机器人、灵巧手、机器狗传感器这几个方向。 发言人02:06 我们仍然建议去关注外骨骼机器人、灵巧手、机器狗传感器这几个方向。 发言人02:14 他们都不以人形的放量为必然的前提，并且我们预计能够持续的看到数据的验证，相关的机器人产业链的标的，我们建议去关注奥比中光颗粒传感、红叶压、永创智能、雷赛智能有充电器、博科股份、双林股份、201制造、南山之上、优必选、中间科技、艾特岳江、好宜家合等等。 发言人02:37 以上是我的汇报，谢谢。 发言人02:42好的，谢谢星柏。 发言人02:43我这边再稍微补充一下。 发言人02:43 我这边再稍微补充一下，因为我们在包括我们最新的周报里面也看到，其实现在大家对于一些金股值的，然后公司本身质量还不错。 发言人02:46 因为我们在包括我们最新的周报里面也看到，其实现在大家对于一些基础值的，然后公司本身质量还不错，新机器人的也是你保持一个关注度比较高的一个状态。 发言人02:56 Sorry,信继承的也是您保持一个关注度比较高的一个状态。你比方说像那个永创智能，上周其实涨得也不错。 发言人03:00 你比方说像那个永创智能，上周其实涨得也不错。其实因为大多数同事也都了解，它是一个做包装机械的，就是像在比如说白酒、啤酒、牛奶这些的灌装产线的。 发言人03:03 其实因为大多数同事也都了解，它是一个做包装机械的，就是像在比如说白酒、啤酒、牛奶这些的灌装产线的。其实公司早在2016年上市的时候，木头项目的时候就已经做了一些关于工业机器人相关的东西，其实这些年也一直积累了很多运动控制相关的产品，所以包括机器视觉，也有一个十几个人的团队，然后运动控制也一直在做。 发言人03:15 其实公司早在2016年上市了神木头项目的时候，就已经做了一些关于工业机器人相关的东西。其实这些年也一直积累了很多运动控制相关的产品，所以包括机器视觉，也有一个十几个人的团队，然后运动控制也一直在做，所以公司其实在去年研发之后，也很快的下定的决心，就是需要做一个人形机器人，包括当然他们是两块，一块是零巧手，他们以三款型号上周已经做出了第二款型号，其实效果是大幅提升的。 发言人03:32 所以公司其实在去年那个研发之后，也很快的，下定的决心，就是需要做一个人形机器人，包括当然他们是两块，一块是那个零巧手，他们以三款型号上周已经做出了第二款型号，其实效果是大幅提升的。还有一款，还有一现在是整体整体的足式机器人和双足机器人。 发言人03:53 还有一款，还有一个是本体，本体的足式机器人和，双足机器人，其实公司倒不是说去做这种通用的产品，我其实公司也是合理的做了一些研发，那面向的是这个应用场景。 发言人03:59 其实公司倒不是说去做这种通用的产品，我其实公司也是合理的做了一些研发，那面向的是这个应用场景，因为公司这些协作机器人之前也出货了有几就是有有上千台，然后还有他的客户，也是遍布了这些物流，包装这些行业。 发言人04:11 因为公司这些协作机器人之前也出货了有几就是有有上千台，然后还有他的客户也是遍布了这些物流，包装这些行业。 发言人04:21 所以，他们希望现在物流行业里面，就是把自己的产品导入进去，解决这些人形机器人，解决现在所有的工业机器人，还有这个自动化产线解决不了的问题，这是公司的思路，其实公司的想法就是要真正的用性价比，用整个缩暖回收。 发言人04:21 所以他们希望现在物流行业里面，就是把自己的产品导入进去，解决这些人形机器人，解决现在所有的工业机器器人，还有这个自动化产线解决不了的问题，这是公司的思路，其实公司的想法就是要真正的用性价比，用整个缩暖回收。 发言人04:42 有可能一个东西如果是五年可以回收成本的话，其实它这个是会比较慢的。 发言人04:42 有可能一个东西如果是五年可以回收成本的话，其实它这个是会比较慢的。 发言人04:47 但是是尾需求，如果是一个两年回头可能大家会很快用。 发言人04:47 但是是伪需求，如果是有两年回头可能大家会很快用。 发言人04:51 另外的话公司的零招手，机器狗，其实进展也都非常不错，这个我们也是建而且经营公司的主页，它的这个今年也是一个盈利能力在快速改善的过程，我们在发布的报告里面就是拍今年大概1.9亿的利润，其实现在估值不高，现在才25五六倍左右，其实也是呃，建议大家关注。 发言人04:51 另外的话公司的零招手，机器狗，其实进展也都非常不错，我们也是而且经营公司的主页，它的这个今年也是一个盈利能力在快速改善的过程，我们在发布的报告里面就是拍今年大概1.9亿的利润，其实现在估值不高，现在才25五六倍左右，其实也是，建议大家关注。另外的话永川汇川技术在上周五也开了一个股东大会，其实，公司还是延续之前的交流口径，就是对于圆形机器人，对于这些出海也给一些比较多的指引。 发言人05:13 另外的话永川汇川技术在上周五也开了一个股东大会，其实，公司还是延续之前的交流口径，就是对人形机器人，对于这些出海也给一些比较多的指引。它的话其实他们对于人性机器人行业，其实去年一直是保持紧密的观察，然后今年开始正式全面进入，其实主要是因为他们注意到两个因素，一个是大模型开源，可以解决更多场景，标志着这个往商业化角度就更加迈进了一步。 发言人05:28 它的话其实他们对于人性机器人行业，其实去年一直是保持紧密的观察，然后今年开始正式全 面进入，其实主要是因为他们注意到两个因素，一个是大模型开源，可以解决更多场景，标志着这个往商业化角度就更加迈进了一步。 发言人05:46 第二个的话是因为现在的这个产业氛围，还有客户认可的噪音的阶段，这个时候进入的话是符合产业规律的那公司他选了14个工业场景，而是现在所有的工业机器人和自通化产线。 发言人05:46 第二个的话是因为现在的这个产业氛围，还有客户认可的到一的阶段，这个时候进入的话是符合产业规律的那公司他选了14个工业场景，是现在所有的工业机器人和自通化产线都没办法去解决的，然后他们希望足够突破，用到三五年的时间把这些都解决掉。 发言人06:00 都没办法去解决的，然后他们希望足够突破，用到三五年的时间把这些都解决掉。然后今年主要是零部件，就是电机编码器这些丝杠开始销售，后续的话它模组本体都才开始销售。 发言人06:06 然后今年，主要是零部件，就是电机编码器，这些丝杠开始销售，后续的话它模组，本体都才开始销售。 发言人06:15 然后今年可能会有一些半生的人气会推出。 发言人06:18 然后四杠和导轨的话，他们在研会南在南京工厂会新建12条直线导轨和精密四杠的产线。 发言人06:26 面向了当然今年主要面向的技术助书机，但是机器人行业也也也也会去面向，这个是他们的一些计划，整体来看还是对应进行给予了非常大的期待的。 发言人06:41 CY的话就是本周其实上周，包括最近我们也看到有很多的内地的公司都去香港上市，然后港股里面对这些内地的公司的估值体系，或者是关注程度，其实跟A股还稍微有一点区别，咱也非常关心。然后我们机械行业的龙头公司，三一重工也是，我们也大概更新了他们这个节奏。 发言人06:58 然后我们机械行业的龙头公司，三一重工也是，我们也大概更新了他们这个节奏。 发言人07:05 其实我们预计他可能会在三季度末，四季度初，能够正式在香港发行，港交所发行。 发言人07:12 公司现在也是表示，其实他们不会接受太高的折价，因为觉得在A股的时候，3A中国的估计就不高，就因为这个港股里面他就不想有太高的折价。 发言人07:24 然后其实公司长期来看，层次的确定性很高，因业绩资产权益很高，然后港股的整个关注率也还可以，其实有些公司还是议价发的那所以公司也跟很多港股投资者做的交流，就在香港市场的一些参与的，其实也都觉得3亿的这个估值也算是便宜低的，因此公司也不会接受很大的折价。 发言人07:45 其实公司最近经营也不错，我们看二季度的话，4到5月份，国内也好，出口也好，都有10%到15%的增长。 发言人07:54 其实还是还是符合一致的预期的。就是三一种海沧赴港上市的情况。 发言人07:58 就是三一种海沧赴港上市的情况。 发言人08:02那后面的话我们请我的同事李长虹来给大家更新一下一些相关的情况，请陈红哥。 发言人08:02那后面的话我们请我的同事李长虹来给大家更新一下一些相关的情况，请程红哥。 发言人08:13好的，感谢观看。 发言人08:14各位朋友们，大家晚上好，我是建投机械李长虹。 发言人08:18 后面给大家更新一下这个工业气体，还有仪器仪表这两个相对可能偏传统仪器的板块。 发言人08:18 后面给大家更新一下这个工业气体，还有仪器仪表这两个相对可能偏传统机械的板块。 发言人08:24 在这里给大家更新的主，也是我们确实感受到这两个行业内它会出现出来，呈现出了一些可能会有一些管理性质的一些数据，然后给大家做一个更新。 发言人08:24 在这里给大家更新的主，也是我们确实感受到这两个行业。它会出现出来呈现出了一些可能会有一些管理性质的一些数据，然后给大家做一个更新。 发言人