银行业：利率｜上市银行年报的五点细节

请阅读最后一页的重要声明！分析师孙彬彬SAC证书编号：S0160525020001sunbb@ctsec.com分析师隋修平SAC证书编号：S0160525020003suixp@ctsec.com联系人许帆xufan@ctsec.com相关报告1.《 产 业 债 财 报 中 的 风 险 与 机 会 》2025-05-212.《基于MC定价的转债择券和转债择时》2025-05-203.《利率｜非美货币的衰退式升值》2025-05-20 核心观点率显著上升。❖风险提示： 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准1银行资产增速继续下降，息差收窄放缓...............................................................................................52银行资产：证券投资占比升至高位.......................................................................................................62.1贷款投向：个人住房贷继续下降，消费贷大幅增长.......................................................................72.1.1分银行类型.......................................................................................................................................72.1.2分贷款类型.......................................................................................................................................82.1.3分贷款区域.......................................................................................................................................92.1.4分投向行业.......................................................................................................................................92.2资产质量：个人贷款不良率持续上升.............................................................................................112.3证券投资：政府债投资增加带动债券投资占比上升.....................................................................133银行负债：存款占比继续下降，定期化趋势缓解.............................................................................154银行利润：归母净利润同比增速提升.................................................................................................175银行如何看待未来债市和净息差？.....................................................................................................195.1债券市场方面.....................................................................................................................................205.2净息差方面.........................................................................................................................................206风险提示.................................................................................................................................................21图1.银行资产规模增速小幅下滑.................................................................................................................5图2.净息差进一步收窄.................................................................................................................................5图3.上市银行生息资产收益率变化（分主体）.........................................................................................6图4.上市银行计息负债成本率变化（分主体）.........................................................................................6图5. LPR、存款利率调整与净息差..............................................................................................................6图6.上市银行整体资产配置变化.................................................................................................................7图7.上市银行各项资产规模同比增速.........................................................................................................7图8.上市银行生息资产收益率变化（分资产类别）.................................................................................7图9.上市银行贷款规模占比变化.................................................................................................................8图10.上市银行贷款同比增速（分银行类型）...........................................................................................8图11.上市银行贷款结构（分贷款类型）...................................................................................................8图12.上市银行个人贷款结构.......................................................................................................................8内容目录图表目录 2 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3图13.样本商业银行在各重点地区贷款余额占比.......................................................................................9图14.样本国有银行在各重点地区贷款余额占比.......................................................................................9图15.2024年各银行在重点地区贷款占其总贷款比例..............................................................................9图16.上市银行对公贷款投向行业分布.....................................................................................................10图17.上市银行对公贷款投向行业占比情况.............................................................................................11图18.逾期贷款占比变化.............................................................................................................................11图19.逾期贷款期限结构.............................................................................................................................11图20.上市银行关注类贷款比例.................................................................................................................12图21.上市银行非正常贷款比率（不良+关注）......................................................................................12图22.上市银行不良贷款率（分银行类型）.............................................................................................12图23.样本商业银行贷款不良率（分区域）.............................................................................................12图24.上市银行不良贷款率