申万宏源机构调研纪要

申万宏源机构调研报告 调研日期: 2025-05-23 申万宏源集团股份有限公司是中央汇金投资有限责任公司控股的投资控股集团,成立于2015年1月,由申银万国证券股份有限公司和宏源证券股份有限公司合并而成。公司旗下包括申万宏源证券、宏源汇智、宏源汇富、宏源期货、申万宏源产业投资、申万宏源投资等子公司。申万宏源证券在证券业务方面确立了领先地位,拥有遍布全国的营业网点和40余家证券分公司、1家期货子公司、300余家证券营业部网点,并在香港设有子公司,还设有伦敦、东京、新加坡、首尔等海外分支机构。长期保持证券公司分类评价A类AA级。公司围绕证券业务加强投资业务布局,打造综合金融服务闭环,为客户提供了多元化的金融产品和服务。公司的业务涵盖企业金融、个人金融、机构服务与交易、投资管理四个板块。公司始终坚持把社会责任融入自身发展理念和发展实践之中,积极为股东、客户创造价值,帮助员工实现自我价值,努力践行为实体经济服务的崇高使命,打造“有信仰、敢担当”的国有一流投资控股集团。 1. 申万宏源未来有哪些措施应对财务压力、行业竞争及市场波动? 公司将保持战略定力,继续锚定“建设一流投资银行和投资机构”这一目标稳中求进,全力落实中央决策部署和资本市场各项要求,充分发挥行业功能和专业水平,服务做好金融“五篇大文章”。同时,持续推进业务转型、优化体制机制,进一步做优做强大财富、大机构、大资管、大投行等轻资本业务线,稳健发展FICC、权益及衍生品、信用等重资本业务线。2.公司改革与转型有哪些成效? 当前证券行业迎来中长期资本入市、服务新质生产力等宝贵机遇,也面临盈利模式转换、竞争格局重构等挑战,申万宏源坚持一张蓝图绘到底,锚定打造一流投资银行和投资机构目标,强化功能定位,坚持以客户为中心,秉持“以重促轻、轻重融合”的经营策略,持续深化业务转型,推动提高轻资本业务市场竞争力,提升FICC、权益及衍生品等业务稳健投资回报水平,不断健全综合金融服务体系,强化产品设计、资产配置、风险定价、产业研究、金融科技等核心专业能力。2025年第一季度,公司实现合并营业收入54.79亿元,净利润22.47亿 元,同比增长35.62%;全资子公司申万宏源证券实现归母净利润22.06亿元,同比增长36.76%。其中,实现投资收益及公允价值变动损益合计33.35亿元,同比增长13.95%,经纪业务手续费净收入同比增长28.83%,投资银行手续费净收入同比增长79.40%,经营业绩稳定。 3. 请介绍一下公司投行业务最新的发展情况? 公司坚持以客户为中心,强化“研究+投资+投行”联动,持续加强IPO、再融资项目储备,加快巩固业务优势,第一季度投行业务迎来开门红,实现投资银行手续费净收入3.07亿元,同比增长79.40%。公司完成股权融资项目家数排名行业第5,债券承销业务规模排名行业第5,债券分销业务银行间市占率保持行业第1,港股IPO项目及境外债券承销数量位列中资券商前列。下一步,公司将继续坚决贯彻落实国家决策部署,坚定聚焦资本市场“看门人”和直接融资“服务商”职能,在服务国家战略发展大局中继续拓宽业务新空间。 4. 现在公司金融科技布局上面有什么进展? 近年来,公司推动加快数字化转型,深化科技应用与业务创新融合互促,推进“申财有道”数智化财富管理平台、“易万启源”机构客户服务一体化平台等关键客户服务系统的开发上线,提升了客户体验,2024年荣获17项省级金融科技奖,荣获人民银行“2023年度金融科技发展奖”二等奖。未来,公司将进一步深化金融科技赋能,加快数字化转型,借助AI技术大幅提升业务与运营效率,完善构建标准化、数智化体系,守好质量底线、打造质量竞争力。感谢您对公司的关注。 接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分交流与沟通,严格按照有关制度规定,未涉及应披露重大信息。