加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-19版)

定价补充（2025年5月15日）（至2023年9月5日的股票联结基础补充说明、2023年9月5日的招股说明书补充说明和2023年9月5日的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高等级全球中期票据 1800万美元现金结算的与卡特彼勒公司普通股挂钩的债券，到期日为2027年5月19日 · 这备注（“备注”）将在到期时全额偿还本金并根据任何现金结算的股权联结产品对参考股高于阈值价格（初始价格的124.50%）的估值。投资者只有在参考股票的最终价格相对于初始价格上涨超过24.50%时，才会获得正收益。此外，任何此类正收益都将低于参考股票价格的增长幅度。 对于每1,000元的债券本金，到期支付金额将根据最终估值日期的参考股票最终价格确定，计算方式如下： a. 如果最终价格高于阈值价格：1000 ×（最终价格 / 阈值价格）b. 如果最终价格等于或低于门槛价格：1000美元 · 这笔款项不支付利息。· 这些笔记将不会在任何证券交易场所上列出。注记将按最少面额$1,000及其以上整数倍发行。 The notes are unsecured obligations of the Bank and the payment on the notes is subject to the credit risk of the Bank. The notes will not constitute deposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation, or any other government agency or instrumentality of Canada, the United States or any other jurisdiction. The notes are not bail-inable debt securities (as defined onpage 6 of the prospectus). 凭证是银行的未担保债务，凭证的付款受银行信用风险的影响。凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或机构的保险存款。凭证不属于可强制减记的债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。证券交易委员会（以下简称“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充文件或相关的基本补充文件、增发说明书补充文件或增发说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 投资债券涉及与普通债券投资无关的风险。请参阅本价目补充资料第PS-8页开头的“额外风险因素”，以及随附的基本补充资料的“风险因素”部分（第S-1页）、招股说明书补充资料的“风险因素”（第S-1页）和招股说明书（第1页）。 CIBC世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，在发行债券的过程中不会获得任何承销折扣。参见本定价补充资料的PS-22页“补充发行计划（利益冲突）”。 关于此价格补充 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的说明书补充文件（以下简称“说明书补充”）以及2023年9月5日发布的股票挂钩标的补充文件（以下简称“标的补充”）一同阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息，在与其不一致的情况下，将取代标的补充、说明书补充和说明书中的信息。本文件中使用的但未定义的某些术语，其含义将参照标的补充、说明书补充或说明书中的定义。 您应仅依赖本价格补充说明中包含或引用的信息以及随附的基本补充说明、说明书补充说明和说明书。本价格补充说明仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充说明和随附的基本补充说明、说明书补充说明和说明书，以及那些文件中引用的文件和向公众提供的相关文件中的信息。加拿大 imperial 商业银行私人财富管理（CIBCWM）及其它关联公司未经授权任何其他个人提供不同或额外的信息。如果任何人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖该信息。 我们和CIBCWM不在任何销售不受允许的司法管辖区销售债券。您不应假定本定价补充说明或随附的基础补充说明、招募说明书补充说明或招募说明书中的信息在适用文件的日期之外是准确的。自那时起，我们的业务、财务状况、运营成果和前景可能已发生变化。本定价补充说明、随附的基础补充说明、招募说明书补充说明或招募说明书本身并不构成对我们的或CIBCWM的任何邀请或订阅和购买任何债券的提议，不得用于或与在任何此类提议或招募不受授权的司法管辖区中的任何人的提议或招募相联系，或者与任何法律上不得进行此类提议或招募的人联系。 在此价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们的”这些表述指的是加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另行说明，或者上下文另有要求。 您可以按照以下方式访问相关的补充信息、说明书补充及说明书，请登录美国证券交易委员会网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过查阅我们在SEC网站上的相关日期申报文件了解）： · 2023年9月5日补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm· 2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日发布的项目概要：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息由以下补充材料、招股说明书补充和招股说明书中的更详细信息所限定。请参阅本定价补充中的“关于本定价补充”。 (1)(2)1,000；并且替代解决金额 一笔按以下方式计算的现金金额： 1000 ×（最终价格 / 阈值价格） 因此，只有当最终价格高于阈值价格时，投资者才能从票据中获得正回报。.此外，此类正回报将低于参考股票从初始价格到最终价格的升值。 435.48美元，是初始价格的124.50%（四舍五入到小数点后两位）。 349.78美元，这是在行权日由计算代理人单独决定的一股参考股票的价格。初始价格不是在行权日参考股票的成交加权平均价格（VWAP）或收盘价。计算代理在采取任何行动时，包括确定初始价格等可能影响票据回报的行为，无义务考虑您作为票据持有人之利益。 初始价格： 最终价格： VWAP of one share of the reference stock on the final valuation date乘以根据当天的股票调整系数. 该参考股票（或需确定VWAP的任何其他证券）在相关任何一天的每股市值加权平均价格（“VWAP”）意味着：（i）在纽约当地时间上午9:31至下午3:59（含）期间，在“彭博VAP”标题下显示的参考股票（或此类其他证券）的每股市值加权平均价格，不包括收盘时段和市场成交额超过10,000股的大额交易，使用“彭博VAP”功能，并将“成交量范围”设定为“0至10,000”，四舍五入至小数点后四位；或者（ii）如果此类市值加权平均价格不可用，则该参考股票（或此类其他证券）在该日期的VWAP将由计算代理人本着诚信原则以商业合理的方式确定，如果可行，将使用每股市值加权平均价格的方法。 VWAP：成交量加权平均价 如果预定最终估值日期不是交易日，则最终价格将是参考股票在下一个后续交易日（交易日）的VWAP（成交量加权平均价格）的一股。如果参考股票（或此类其他证券）在预定最终估值日期发生市场干扰事件，计算代理人可自行决定在上述条款（i）（如果根据条款（i）可以获得每股成交量加权平均价格）或条款（ii）（无论根据条款（i）是否可以获得每股成交量加权平均价格）所述的方式确定该日期参考股票（或此类其他证券）的VWAP。 每次提及“收盘价”应视为在“某些条款——退市或停牌及国有化”下规定的条款中被“VWAP”所替代。 股票调整系数在行权日被设置为1.0，受特定企业事件影响而被调整，包括对基准股利过高或过低的一般股利的调整。有关“债券附加条款”的详细信息。——反稀释调整下文部分。 库存调整系数： 普通股息： 参考股票发行人支付的每份参考股票的定期季度现金股息。 基数股息： 自罢工日期至最后估值日期，参照股票每股每季1.52美元。基本股息用于计算普通股的任何现金股息调整。见“附注附加条款——反稀释调整”请提供更多信息。 计算代理： 加拿大帝国商业银行 HYPOTHETICALPAYMENTATMATURITY假定到期支付的款项 以下表格和示例仅用于说明目的，是假设性的。它们并不声称代表与最终价格相对于初始价格的增减相关的所有可能情景。我们无法预测在债券期限内的任何时间点参考股票的价格，包括最终估值日期。我们在下面的说明中所做的假设可能并不反映实际事件。您不应将此说明或这些示例视为参考股票或债券预期表现或回报的指示或保证。下表和随后的示例中的数字已四舍五入，以便于分析。 下表通过一系列假设的、相对于参考股票价格变动百分比从-100%至+100%的情景，展示了1000美元投资于票据的到期支付情况。以下结果仅基于下述概述的假设。以下所使用的“假设票据收益”是指每个1000美元面值的到期支付额与1000美元的比较结果，以百分比表示。此处描述的潜在收益假定票据持有至到期。以下表格和示例假定以下情况： 以下示例说明了如何根据一项假设的1,000美元投资计算到期付款。注释 示例1：最终价格为175.00美元。 因为最终价格为175.00美元，所以替代和解金额等于1,405.62美元，计算如下： 1,000 x（175.00美元 / 124.50美元）= 1,405.62美元 由于替代结算金额大于1000美元，到期支付金额等于每个1000美元本金数额的替代结算金额1405.62美元，从而产生40.562%的回报率，尽管参考股票的最终价格与初始价格相比涨幅达到了75%。 示例1表明，如果最终价格高于阈值价格，则票据的回报率将为正值。然而，这种正回报率将低于从初始价格到最终价格的参考股票价格增值。 示例2：最终价格为105.00美元。 因为最终价格为105.00美元，替代性和解金额等于843.37美元，计算如下： $1,000 x ($105.00 / $124.50) = $843.371000×（105.00/124.50）=843.37 因为替代结算金额少于1,000美元，所以到期付款为每1,000美元本金金额的1,000美元，导致债券回报率为0%，尽管参考股票从初始价格到最终价格上涨了5%。 示例2显示，如果最终价格等于或低于阈值价格，则凭证的回报率将为0%，尽管参考股票的价格已从初始价格增加到最终价格。 示例3：最终价格是50.00美元。 因为最终价格为50.00美元，替代结算金额等于401.61美元，计算如下： 1000 x (50.00 / 124.50) = 401.61美元 因为替代结算金额低于1,000美元，到期支付金额为每1,000美元本金金额的1,000美元，导致这些债券的回报率为0%，尽管参考股票从初始价格到最终价格下跌了50%。 例3显示，即使参考股票的价格从初始价格降至最终价格，如果最终价格等于或低于阈值价格，该债券的回报率将为0%。 投资者考慮事項 笔记并不适合所有投资者。如果您的情况符合以下条件，这些笔记可能适合您进行投资： · 您同意接