加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-19版)

加拿大帝国商业银行 $18,000,000 现金结算型与卡特彼勒公司（Caterpillar Inc.）普通股挂钩的票据，到期日为2027年5月19日 The现金结算型股权挂钩型注释（“注释”）将提供全部偿还本金，并在到期时根据参考股票在阈值价格（初始价格的124.50%）之上的任何增值获得额外回报。投资者只有在参考股票从初始价格到最终价格上涨超过24.50%时，才能获得票据的正回报。此外，任何此类正回报都将低于参考股票价格的上涨幅度。 参考股票在最终评估日期的最终价格，并将按以下方式计算： 于每1,000美元的票据本金金，到期支付将是一个取决于金金的支付。a. 如果最终价格大于阈值价格：$1,000 ×（最终价格 / 阈值价格） b. 如果最终价格等于或小于阈值价格：$1,000 票据不付利息。 票据不会在任何券交易所上市。 票据将以1,000美元最低面，并以1,000美元的整数倍发行。 票据是银行的未担保债务，其支付受银行信用风险影响。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何政府机构或工具的保险存款。票据不属于招股说明书第6页定义的无法进行债权人减记的债务证券。 neither the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) nor any state or provincial securities commission has approved or disapproved of these notes or determined if this pricing supplement or the accompanying underlying supplement, prospectus supplement or prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense. 投资票据涉及的风险与投资普通债务证券的风险不同。请参阅本定价补充文件第PS-8页开始的“附加风险因素”，以及随附基础补充文件第S-1页的“风险因素”，招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页。 (1) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，在票据分销过程中不会获得任何承销折扣。请参见本定价补充文件的第PS-22页上的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 根据银行在交易日期确定的票据初始估算价值为每1000美元面值的票据985.00美元，该价值低于向公众发行的价格。参见本定价补充中的“银行对票据的估算价值”。 我们将通过纽约清算所信托公司（“DTC”）的设施，于2025年5月20日以簿记形式交付票据，并要求立即到账的资金支付。 CIBC Capital Markets 关于此定价补充说明 您应将本定价补充文件与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日的股票挂钩基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息将在其与基础资产补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中的信息不同的情况下取代后述文件中的信息。本文件中使用的但未定义的某些术语将具有基础资产补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖于包含于此定价补充说明中或通过参考方式纳入其中的信息，以及随附的基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书。本定价补充说明只能用于其制备的目的。未经授权，任何人无权提供除包含于此定价补充说明中或通过参考方式纳入其中、随附的基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中包含的信息，以及那些文件中提及的并在公共领域可供获取的文件中的信息以外的其他信息。我们、加拿大帝国商业银行财富管理公司（CIBCWM）和我们的其他附属机构未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果任何人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们和CIBCWM并非在任何禁止发出要约或销售要约的司法管辖区内发起出售要约。您不应假定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引证所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书并不构成要约，也不代表我们或CIBCWM为认购和购买任何要约票据发出要约或邀请，且不得在任何司法管辖区内用于或与任何人的要约或招揽活动有关，该司法管辖区未获授权进行此类要约或招揽活动，或向任何受法律禁止发出此类要约或招揽活动之人发出。 本定价补充声明中关于“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”的提及均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或若该地址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）：  日期2023年9月5日的招股明：根据2023年9月5日发布的补充声明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm《2023年9月5日招股说明书补充文件》：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm PS-1 摘要 本“摘要”部分的信息受限于所附补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的更详细信息。见本定价补充文件中的“关于本定价补充”。 $435.48，相当于初始价格的124.50%（四舍五入到小数点后两位）。 PS-2 参考股票在最终估值日期上的一股成交量加权平均价格。multiplied通过当日股票调整因子. 如果预定最终估值日不是交易日，则最终价格将为期权定价日下一交易日参考股票的成交量加权的平均价格。如果参考股票（或此类其他证券）在预定最终估值日发生市场干扰事件，计算代理人可依据上述条款（i）（如果根据条款（i）可获得每股成交量加权的平均价格）或条款（ii）（无论是否根据条款（i）可获得每股成交量加权的平均价格）所述方式，在其独断专行下确定该日参考股票（或此类其他证券）的成交量加权的平均价格。 每一处提及“收盘价”均应被视为在依据“票据的某些条款——退市或交易暂停及国有化”在下述补充文件中规定的条款中替换为“成交量加权平均价”。 普通股息： 基础股息： 从要约收购日到最终估值日，参考股票每股每季度1.52美元。基础股息用于计算任何普通股息的现金股息调整。参见附加条款——反 假设在到期时的付款 下表和示例仅供说明之用，且为假设性内容。它们并非意在代表与最终价格相对于初始价格的增加或减少相关的所有可能情况。我们在票据期限内的任何时候（包括最终估值日）都无法预测参考股票的价格。我们为下方阐述的示例所做出的假设可能无法反映实际事件。您不应将这些示例视为参考股票预期表现或票据回报的指示或保证。下表及后续示例中出现的数字为便于分析已进行四舍五入。 下表说明了在参考股票百分比变化范围为 -100% 至 +100% 的假设范围内，投资1,000美元票据的到期支付金额。以下结果仅基于下方列出的假设。本文中使用的“票据假设回报”（Hypothetical Return on the Notes）是指通过比较每1,000美元本金金额的到期支付金额与1,000美元得出的百分比值。此处描述的潜在回报假设票据持有至到期。以下表格和示例假设如下： (1)This is the hypothetical阈值价格。(2)The假设的在这些示例中使用的初始价格为100美元，仅出于说明目的而选择。参考股票的实际初始价格载于本文件的PS-3页。 以下示例表明，关于一项假设的1,000美元票据投资，到期付款将如何计算。 示例 1：最终价格为 175.00 美元。 因为最终价格是$175.00，替代结算金额等于$1,405.62，计算方法如下： $1,000 x ($175.00 / $124.50) = $1,405.62 因为替代结算金额大于1000美元，所以到期支付金额等于每1000美元本金票据的替代结算金额1405.62美元，导致票据获得40.562%的回报，尽管参考股票从初始价格到最终价格升值了75%。 示例1表明，如果最终价格高于阈值价格，票据的回报率为正。然而，这种正回报将小于参考股票从初始价格到最终价格的价格上涨。 示例2: 最终价格为105.00美元。 因为最终价格是105.00美元，替代结算金额等于843.37美元，计算方法如下： $1,000 x ($105.00 / $124.50) = $843.37 因为替代结算金额小于1000美元，每份1000美元本金票据的到期付款为1000美元，导致票据回报率为0%，尽管参考股票从初始价格上涨到最终价格上升了5%。 示例2表明，如果最终价格等于或低于阈值价格，票据的回报率将为0%，尽管参考股票的价格从初始价格上涨到最终价格。 示例 3：最终价格是 50.00 美元。 因为最终价格为$50.00，替代结算金额等于$401.61，计算方法如下： $1,000 x ($50.00 / $124.50) = $401.61 由于替代结算金额低于1000美元，因此每1000美元本金票据的到期付款为1000美元，导致票据回报率为0%，尽管参考股票从初始价格到最终价格下降了50%。 示例3表明，如果最终价格等于或低于阈值价格，票据的回报率将为0%，尽管参考股票的价格已从初始价格下降至最终价格。 投资者注意事项 票据并非适合所有投资者。如果您符合以下条件，票据可能是一项合适的投资： 您愿意以票据到期全本金条件，接受票据收益的减少。 您在票据存期内不求当前收益。 您愿意放弃参考股票所支付的股息或其他分配。 您愿意持有票据至到期，并且不求有活跃二级市场的投资。您愿意承担银行根据票据支付所涉及的信用风险。 如果笔记可能不适合您的投资：  您希望得参考股票派的股息或其他分配。您不愿意接受降低票据回报率以换取本金全额偿还。到期时票据的金额。您寻求在票据存续期内获得当前收入。您无法或不愿持有票据至到期，或者您寻求一项投资，该项投资将会一个活跃的二级市场。您不愿意承担银行就票据项下的付款所涉及的信用风险。 上述已识别的投资者适宜性考虑因素并不详尽。笔记是否适合您投资将取决于您的具体情况，您应在与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问就笔记投资在您的具体情况下是否适宜进行了仔细考虑后做出投资决定。您还应在下方审阅“‘附加风险因素’”，以了解与笔记相关的风险。 附加风险因素 投资于本票据涉及重大风险。除本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附基础补充从第S-1页开始的“风险因素”、招股说明书补充第S-1页以及招股说明书第1页。 您应该理解投资于票据的风险，并且只有在仔细考虑了票据的适宜性，包括结合您的具体财务状况以及本定价补充说明、随附的基础补充说明、招股书补充说明和招股书中的信息后，才能做出投资决策。 结构风险 备注金额不得超过本金。 除非最终价格高于阈值价格，否则您不会获得票据的正回报。如果最终价格低于或等于阈值价格，您将无法获得超过票据本金的部分，并且您不会因通货膨胀及与时间推移相关的货币价值变化等其他因素造成的价值损失而获得补偿。