在权力下放下预防财政危机：政府间政策和机构2025

财政事务部门IMF Working PaperNakatani, Ryota. 2025. “Preventing Fiscal Crises under Decentralization:政府间政策与制度” 国际货币基金组织工作论文 25/87。H77; H72; H74; H71; D73财政危机；去中心化；政府间转移；地方政府财政规则；行政约束；腐败rnakatani@IMF.org摘要：政府可以采取哪些措施来防止分权财政体系中的财政危机？这项分析表明，良好的公共部门机构、中央政府对地方政府财政平衡和借贷的控制以及政府间转移支付可能有效降低危机发生的概率。强化良好机构可以缓解分权对政府道德风险造成的财政主动低效产生的不利影响。支出通过抑制向地方政府的资源分配去中心化，这种不可持续性仅在地方政府出现大规模预算赤字时才会增加危机发生的概率，这表明中央政府对地方预算平衡或借贷能力的控制有助于避免过度支出及由此产生的过度负债。地方财政规则和行政约束也能降低危机发生的概率。政府间转移支付与较低的财政危机概率相关联，因为它们可以在作者感谢国际货币基金组织财政事务部门两次研讨会中的参与者凯瑟琳·贝尔、尼科尔ай·盖奥尔基耶夫、织田圭吾、特蕾莎·特敏纳斯扬、布伦·韦尔汉、阿曼达·塞耶赫、阿尔贝托·图米诺、查尔斯·韦卢蒂尼、卡洛斯·贡萨尔维斯、拉斯米·达斯等人的评论。IMF Working Papers描述作者正在进行的的研究，并发表以征求评论并鼓励辩论。IMF工作报告中表达的观点是作者的观点，不一定代表IMF、其执行董事会或IMF管理层的观点。经尼科莱·格奥尔基耶夫授权于2025年5月发布防止去中心化下的财政危机：政府间政策与制度——由Ryota Nakatani*撰写 推荐引用：JEL分类号：关键词：作者电子邮件地址：下级政府间区域风险分担中发挥作用。 由中田隆太编制政府间政策与制度工作论文防止分权制下的财政危机 目录附录表格数据附件 .................................................................................................................................................................21References.........................................................................................................................................................29结论.........................................................................................................................................................19引言.........................................................................................................................................................3Literature Review ................................................................................................................................................4Data ......................................................................................................................................................................8方法论......................................................................................................................................................11Results ...............................................................................................................................................................12政策讨论 .............................................................................................................................................181. 分权化下防止财政危机的政策工具与制度...........................................................................42. 财政危机与支出分权...........................................................................................................103. 资产负债国家中的财政危机与支出分权 .......................................................................104. 无中心控制国家中的财政危机与支出分权 ...............................................................115. 各解释变量增量变化的影响...............................................................................146. 不同类型国家增量变化的影响...............................................................................157. 分权化的制度影响...........................................................................................................168. 支出分权与收入分权的对比影响...............................................................................171. 样本国家列表（59个国家）.........................................................................................................212. 变量的定义和数据来源................................................................................................223. 基准估计.........................................................................................................................................234. 稳健性检验.............................................................................................................................................245. 赤字国家与盈余国家....................................................................................................256. 中心控制、腐败及公共机构的影响....................................................................267. 收入分散化...............................................................................................................................278. 地方财政规则与行政约束.............................................................................28 2国际货币基金组织 引言国际货币基金组织许多公共服务由世界各国的次国家政府提供，因为他们比中央政府更了解地方需求。然而，这可能会对财政可持续性造成成本，因为地方政府并未将自身行为对全国财政状况的影响内部化。事实上，近期研究指出，财政分权可能会增加主权风险（Eichler and Hofmann 2013）并提高财政危机的概率（Nakatani 2023a, 2024ab）。这引发了关于在收入和支出责任分散时如何维持财政可持续性的问题。具体而言，各国如何才能在财政分权体系中预防财政危机？这种预防对政策制定者至关重要，因为财政危机会损害人们日常生活，而财政分权在各国普遍存在。在本文中，我们研究在分权化背景下防止财政危机的政策和制度工具。这些工具包括政府间转移支付、中央政府的控制（即地方财政规则和行政约束），以及制度治理（图1）。现有文献已经研究过相关的政策议题，但据我们所知，没有研究对它们对财政危机发生的影响进行定量分析。Saxena（2022）讨论了控制地方借款和财政管理框架等政策，以管理地方政府的财政风险，尽管没有进行定量分析来检验其有效性。1普莱克汉诺夫和辛格（2006）研究了政策工具对地方财政平衡的影响，但他们并未涵盖国家级政府或国家层面的财政危机。对于各国而言，在政府层面实证分析政策及制度对财政可持续性的有效性至关重要，因为中央政府可能需要救助地方政府。马蒂内斯-瓦克斯奎斯和武罗维奇（2017）研究了地方借贷法规对政府或地方财政赤字平衡的影响，但作者并未分析其与财政危机或分权的关系。为填补这一空白，我们使用了国际货币基金组织（IMF）发布的最新关于财政分权的跨国面板数据集。2并采用二元选择模型（probit和logit模型）。通过这样做，我们实证证实了能够帮助各国避免由财政分权问题引发的财政危机的政策工具和制度的现有知识。我们的结果表明，公共部门制度的高质量与分权财政体系中的财政危机概率较低相关。这是因为在治理良好且腐败程度较低的国家，地方政府不太可能过度支出并在财政分权下产生道德风险。如果这些国家的中央政府和次级政府在有效的政府制度上占主导地位，那么可能无需通过政府间转移支付或通过规则和约束来救助地方政府。相反，如果治理薄弱且腐败严重，无论中央化程度