计算机行业月报：中东加速算力建设，国产大模型或将面临更多生态围堵

请阅读最后一页各项声明分析师：唐月登记编码：S0730512030001tangyue@ccnew.com 021-50586737证券研究报告-行业月报计算机相对沪深300指数表现资料来源：中原证券研究所，聚源相关报告《计算机行业月报：国产AI芯片实现重要突破，积极关注5月鸿蒙PC问世》2025-04-17《计算机行业深度分析：AI时代下，算力产业的发展趋势及河南概况》2025-03-31《计算机行业月报：国内算力投入明显加快，平台企业借势积极入局》2025-03-13联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼-20%-9%2%14%25%36%48%59%2024.052024.092025.01计算机沪深300 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明内容目录1.行业数据.........................................................................................................41.1.行业数据：2025年1-3月软件行业收入增速和盈利水平都呈现回升趋势......................41.2. 2025年1-3月高景气赛道：IC设计、云计算及大数据服务...........................................51.3.国产化：芯片出口管制政策持续变化，鸿蒙PC即将在5月上市..................................61.3.1.针对AI芯片的政策持续变化，对于国内服务器生态还将产生较大的影响...........61.3.2.芯片国产化进程持续深入.....................................................................................81.3.3.国产算力在训练和推理上持续获得突破.............................................................101.3.4.鸿蒙PC将在5月19日上市，操作系统的国产化迫在眉睫..............................121.4. AI：重点关注R2推出进展............................................................................................121.4.1. 2025Q1 AI应用需求呈现爆发性增长..................................................................131.4.2. DeepSeek：R2的发布有望成为5月市场关注焦点...........................................151.4.3. OpenAI：重回开源赛道，在压力下修改了重组计划...........................................161.4.4. Meta：Llama 4性能远逊于同类模型..................................................................181.5.算力：智算总体需求旺盛..............................................................................................181.5.1.数据中心厂商分化较为明显................................................................................191.5.2.头部科技厂商仍然给出了2025年积极的投资计划............................................201.5.3.云计算市场总体呈现加速增长趋势，但是行业集中度仍在下降.........................231.5.4.中东开启AI算力建设，致力将能源优势转化为算力优势..................................242.新闻与公告...................................................................................................253.河南计算机行业动态.....................................................................................273.1.河南计算机行业要闻.....................................................................................................273.2.河南计算机行业数据跟踪..............................................................................................283.3.河南上市公司行情回顾.................................................................................................284.投资策略.......................................................................................................294.1.行情回顾：4月行业领跌，处于上涨后的调整期..........................................................294.2.估值：行业的估值位于历史均值之间............................................................................294.3.行业观点与投资建议.....................................................................................................305.风险提示.......................................................................................................31图表目录图1：2019-2025年我国软件业务收入及增速（月度累计值）..............................................4图2：2019-2025年我国软件业务利润总额及增速（月度累计值）.......................................4图3：2019-2025年我国软件业务出口数据............................................................................5图4：2021-2025年我国集成电路产量及增速（亿块）.........................................................5图5：2025年1-3月和2024年1-3月我国软件业务子行业增速对比...................................6图6：2023年中国X86服务器市场厂商份额（按销售额）...................................................6图7：2020Q1-2025Q1紫光和浪潮存货增长情况（百万元）..............................................7图8：2021-2025年我国集成电路对进口依赖度和出口占比..................................................8图9：2022Q1至2024Q4英伟达分区域收入（亿美元）及占比..........................................9图10：2023Q1-2025Q1寒武纪、海光收入（亿元）及增速对比..........................................9图11：2021-2024超聚变收入及增速（亿元）....................................................................10图12：2018-2025年EDA企业国内业务收入及增速（万元）...........................................10图13：CloudMatrix 384超节点昇腾云服务与英伟达部署情况性能对比..............................11 第2页/共32页 第3页/共32页本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明图14：英伟达DeepSeek-R1推理输出能力（2025年2月）..............................................11图15：2022Q2-2024Q4中国手机操作系统市场份额.........................................................12图16：2022Q2-2024Q4全球手机操作系统市场份额.........................................................12图17：豆包大模型调用量最新情况......................................................................................14图18：2024-2025年大模型单月份中标项目监测数据（万元）..........................................14图19：2025Q1大模型订单行业分布（按数量）.................................................................15图20：2025Q1大模型订单行业分布（按金额）.................................................................15图21：2024年润泽科技收入分布.........................................................................................20图22：2021-2024年润泽科技分项业务收入（百万元）.....................................................20图23：阿里、腾讯、百度的资本开支（亿元）....................................................................21图24：5大科技厂商资本投入（百万美元）.......