2023年企业养老金融资研究

核心观点

• 养老金资金状况改善：2022财年，Milliman 100 公司的养老金计划资金状况有所改善，资金比例从2021财年的96.3%上升到99.3%，接近完全资助状态。这主要得益于负债折现率的显著提高，抵消了投资回报的下降。
• 投资回报率下降：由于股市和债市在2022年表现不佳，Milliman 100 公司的养老金资产回报率为-18.6%，远低于预期的5.8%。
• 负债折现率上升：平均负债折现率从2021财年的2.73%上升到2022财年的5.18%，这是该研究历史上最大的一年涨幅，显著降低了养老金负债。
• 养老金风险转移活动增加：2022年，Milliman 100 公司的养老金风险转移活动增加，结算总额估计为355亿美元，主要用于年金购买和一次性付款窗口。
• 雇主贡献减少：2022年，Milliman 100 公司的雇主贡献为198亿美元，比2021年减少33亿美元，部分原因是美国救援计划法案的延期应用。
• 养老金收入减少：2022年，Milliman 100 公司的养老金收入为63亿美元，比2021年的200亿美元大幅减少，但仍保持为损益表中的贷方项目。
• 预期投资回报率下降：2022年，Milliman 100 公司的预期投资回报率从2021年的5.9%下降到5.8%，这是自2000年以来的最低水平。

关键数据

• 2022财年，Milliman 100 公司的养老金资产总额为1.32万亿美元，比2021财年减少4615亿美元。
• 2022财年，Milliman 100 公司的养老金负债总额为1.3275万亿美元，比2021财年减少5208亿美元。
• 2022财年，Milliman 100 公司的养老金资金缺口从67.9亿美元减少到8.7亿美元。
• 2022财年，Milliman 100 公司的雇主贡献为198亿美元，比2021年减少33亿美元。
• 2022财年，Milliman 100 公司的养老金收入为63亿美元，比2021年的200亿美元大幅减少。

研究结论

• 2022年，Milliman 100 公司的养老金资金状况有所改善，主要得益于负债折现率的显著提高。
• 投资回报的下降和雇主贡献的减少给养老金资金状况带来了压力。
• 养老金风险转移活动继续增加，作为公司管理财务成本的工具。
• 预计2023年，随着投资损失的增加和折现率的提高，养老金费用将上升，但资金状况可能会出现盈余。
• 随着股市下跌和债息率上升，计划赞助商可能会提高他们对资产收益的预期。
• 计划赞助商可能会重新评估他们的投资策略，并实施重新冒险，以应对2022年底低迷的股市。