多雇主健康和福利基金统计：2024年报告

多雇主医疗福利基金统计数据：2024年报告 米尔尼曼分析发现，由于投资回报率下降，尽管支出减少，净资产（以月支出为单位）总体下降。 ➀克尔·哈福德，FSA，MAAA丽萨·瓦希德，FSA，CFA，MAAA德文·谢弗，CEBS贾斯敏·加德纳，ASA，MAAA 这是第七届米尔曼多雇主健康福利研究，该研究分析全国范围内多雇主健康福利计划，也称为塔夫脱-哈特利计划的各项财务披露。 关键发现： 平均计划可用其净资产支付大约一年两个月的好处和费用，比去年的总费用减少了大约半个月。 总支出比总收入超出1.0%。这是自2008年以来支出首次超过收入，主要受投资损失推动。 今年的报告包括截至2022年（数据最新年份）的1,259个计划数据，涵盖约520万成员。1 2022年的平均投资回报率为-3.7%，而2021年为2.7%。一般来说，20 22年股票和固定收益回报均为负值，这导致了以月度费用为单位的净资产总额下降。 图1基于5500表格申报总结了这些计划的财务信息。 按每位成员计算，费用同比下降了2.4%，总收入同比增长了1.7%。然而，这些变化被投资及其他收入下降了229.8%所抵消。 成员计数 1 数字 关于计划 平均成员 平均净资产 （单位：百万） 2 平均收入 （单位：百万） 平均费用 （单位：百万） 净资产(以月为单位)关于费用) 3 图1：按成员数量划分的平均计划信息 少于500 332 294 $6.2 $4.0 $4.2 17.8 500–2,499 587 1,224 $25.1 $17.4 $17.7 17.0 2,500–4,999 160 3,506 $72.2 $49.7 $50.8 17.0 5,000–19,999 136 9,758 $176.2 $129.5 $131.7 16.0 20000或更多 44 55,712 $625.4 $630.0 $627.5 12.0 总计 1,259 4,095 $63.4 $51.5 $52.0 14.6 1.成员人数仅包括在职员工、退休人员和生存配偶，不包括已参保配偶、子女和其他受抚养人。这适用于图1，也适用于整份报告。 2.图1中的净资产定义为总资产减去负债。 3.也称为“持续价值”，即计划在不增加额外缴费或收入的情况下能够支付多少个月的费用。 基金资本化统计 图2按净资产（盈余）进行分组，该净资产以月度总支出衡量（即，仅用净资产可以支付多少个月的总支出）。例如，如果一个计划在其计划年末的净资产等于其年度总支出，那么如果所有缴费和其他收入停止，并且支出与上一年度保持不变，该计划将能够继续支付福利12个月。 图3显示了过去五年中，按支出月数计算的年平均净资产。从2018年到2020年，按支出月数计算的年平均净资产每年都在增加，而在最后两年（ 2021-2022年）中每年都在减少。与2021年相比，今年支出月数减少了0 .5个月。图4显示了过去十年中按计划规模和日历年份分组的按支出月数计算的净资产。成员人数在5,000至19,999人的群体在续保价值方面增幅最大，净资产按支出月数表示从2021年的14.6个月增加到2022年的16.0个月。成员人数20,000人及以上的群体在续保价值方面降幅最大，净资产按支出月数表示从2021年的13.6个月减少到2022年的12.0个月。 今年的研究发现，有215个计划（占总计划的17.1%）截至其2022年计划年底持有的资产等于总支出不足六个月，而327个计划（占总计划的26.0%）持有的资产等于总支出超过24个月。去年，17.6%的计划持有的资产少于总支出六个月，而25.3%的总计划持有的资产超过总支出24个月。自2018年以来，只有一年（2021年）计划的集中度有所增加，持有少于六个月支出的计划集中度上升，而持有超过24个月支出的计划集中度下降。虽然资产在六个月到24个月总支出之间的计划数量与2021年相比有所增加，但计划的百分比下降了。在每个细分市场和总体上，基金资本化都有所下降。平均计划的净资产从15.1个月的总支出下降到14.6个月。 图3：按日历年平均费用月数 14.6 15.1 16.3 14.1 13.5 2018 2019 2020 2021 2022 图2：按净资产计的计划数量（以总费用月份表示） 0.03.06.09.012.015.018.0 月 图4：按计划规模和日历年划分的月度费用净资产 >24 月 6-24 2018 2019 2020 2021 2022 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 0-6 02004006008001000 <500500-4,999 5,000-19,99920,000+ 图5按总收入占总费用的百分比对计划进行分组，每根条形代表每个子组的平均收益/(损失)。总收入占总费用反映了收入相对于费用的盈余/(短缺 )。例如，如果总收入大于总费用，则该计划正在建立盈余（净资产增加 ）。2022年有635个计划（占总计划的50.4%）净资产减少（即当年亏损），而620个计划（占总计划的49.2%）净资产增加（即当年盈利）。有4个计划当年的总费用正好相抵。与上一年相比，这是一个负面变化，当时总计划的47.1%当年亏损，52.4%当年盈利。 图7总结了最近五年按来源分类的收入（雇主缴费、参与者缴费、其他缴费以及投资/其他收入）。 图7：2018年至2022年的收入来源 雇主贡献 成员贡献 其他 图5：平均收益或亏损（以总支出百分比表示）贡献 >120% 110-120% 100-110% 投资/其他收入 -20%0%20%40%60%80%100%120% 90-100% 80-90% 20182019202020212022 年人均收入和支出变化 <80% -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40% 图6总结了我们的分析中每个日历年度中具有收益的计划与亏损的计划的百分比。 2021年至2022年，人均收入下降了6.0%，主要受到人均投资及其他收入下降229.8%的推动，同时部分被人均贡献增加1.7%所抵消。2021年至2022年，人均总支出下降了2.4%，其中受益支出人均下降2.5%，管理支出人均下降1.1%。图8至图11总结了人均收入和支出的百分比变化 。 图6：按年份划分的总体收益/损失计划百分比 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 49.2% 52.4% 64.7% 78.2%77.1% 50.4% 47.1% 21.4%22.5% 34.9% 0.3% 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 2018 2019 2020 2021 2022 -6.0% 5.6% -3.5% 4.7% 4.9% 9.1% 图8：每位成员的年度收入和支出变化 2018-2019 2.5% 2019-2020 2020-2021 2021-2022 获取损失盈亏平衡 -2.4% 收入支出 图9：按年分摊的每成员每月收入与支出变化来源图11：按来源的每位成员费用变化 7.0% 6.1% 6.0% 5.4% 2.4%0.1% 5.0% 2018-2019 2.0% 7.1% 4.0% 4.7% 3.0% 2.5% 2.0% 4.4%0.3% 1.0% 2.0% 2019-2020 1.3% 3.6% 0.0%-1.0% -1.1% -0.1% 5.7% -2.0% 2020-2021 -8.8% 5.3% -3.0% -1.9% -2.5% 2018-20192019-20202020-20212021-2022 -0.1%-2.4%收益支出管理费用 -7.6% 1.7% 2021-2022 -10.0% 贡献收入投资收益 -5.0%0.0% 效益支出管理费用 5.0%10.0% 按成员统计 图12显示了按计划规模划分的每个会员的平均总收入和平均总支出，而图13则显示了从2018年到2022年每个会员的总收入和总支出按计划规模和总计的平均年变化。图14显示了从2018年到2022年仅贡献收入（不包括投资和其他收入）以及每个会员的总支出按计划规模和总计的平均年变化。 图10：每位成员按来源的收入变化 256.4% 39.3% 6.0% 1.7% 2.1% 1.5% -73.2% -229.8% 300.0% 200.0% 图12：每位成员的平均总收入和总支出 100.0% 0.0% -100.0% -200.0% -300.0% 2018-20192019-20202020-20212021-2022 贡献收入投资/其他收入 <500 $14,199 $13,775 $14,479$14,181$14,493$14,168 $13,501 $13,275 $11,263 $11,308 $12,694 $12,572 500-2,499 2,500-4,999 5,000-19,999 20,000+ 总计 -$2,000$3,000$8,000$13,000$18,000 总费用/会员总收入/会员 图13：2018年至2022年每位成员总收入和总支出每年的平均变化 3.5% 1.3% 2.3% 1.0% 2.5% 0.6% 2.7% 1.1% 3.1% 0.8% 2.5% 1.4% <500 500-2,499 2,500-4,999 5,000-19,999 20,000+ 总计 规模，同时更可能自投保，这可以降低计划成本。注意，2022年，平均支出超过了平均收入，使2022年成为自2008年以来唯一一年的总体赤字。图13显示，2018年至2022年，每位成员的平均总收入增长百分比低于所有子组的每位成员的平均总支出增长百分比。图14显示了相同信息，但控制了投资收入增长。对于成员人数少于2,500人和介于5,000到20,000人之间的计划，每位成员的平均支出增长超过了每位成员的平均贡献增长。对于成员人数介于2,500到5,000人和超过20,000人的计划，每位成员的平均贡献增长超过了每位成员的平均支出增长。 图15显示了过去10年每位成员的收入和支出。 图15：2013年至2022年的每位成员总收入和总支出 0.0%1.0%2.0%3.0%4.0% 总收入/会员总费用/会员 图14：2018年至2022年人均贡献收入和总支出平均年变化 2.5% 2.8% 2.3% 3.0% 3.5% 3.4% 2.5% 2.8% 3.1% 3.1% 2.7% 2.3% <500 500-2,499 2,500-4,999 5,000-19,999 $16,000 $14,000 $12,000 $10,000 $8,000 $6,000 $4,000 $2,000 $0 关于这项研究 收入支出 20,000+ 总计 0.0%1.0%2.0%3.0%4.0% 贡献/成员总费用/会员 对于本研究中包含的塔夫脱-哈特利计划，图12显示，按计划规模划分的收入和支出大体相似；对于拥有超过5,000名成员的计划，其成员平均总支出低于成员较少的计划。拥有更多成员的计划通常具有更大的购买力 ，可以通过规模经济来降低成本。 一份Form5500申报可以包含多个福利计划的信息，其中包括与医疗无关的计划，如人寿保险。 以下方法用于从整个2022年美国国内收入服务局（IRS）5500表格数据库中确定本研究包含的计划： 不包括在5500表格第一部分（A）中没有列出代码“1”的排除计划。代码“1”表示该计划是多雇主计划。 不包括未在《5500表格》第二部分(8b)中列出的代码“4A”的方案。代码“4A”表示提供健康保险计划。 排除在财政计划年度未至少部分发生在2022年的计划（13个计划） 。 未提交H表（212