金融资金面跟踪：量化周报：成交量总体增长，超额总体为正

核心观点与关键数据

上周量化私募超额总体为正，中性策略正收益。具体数据如下：

• 300增强策略：周/月/年初以来平均收益分别为+2.5%/+4.3%/+1.6%，周/月/年初以来平均超额分别为+0.4%/+1.5%/+4.8%。
• 500增强策略：周/月/年初以来平均收益分别为+2.6%/+5.7%/+4.6%，周/月/年初以来平均超额分别为+1%/+3%/+7.7%。
• A500增强策略：周/月/年初以来平均收益分别为+2.1%/+3.7%/+9.8%，周/月/年初以来平均超额分别为+0.1%/+0.7%/+13.1%。
• 1000增强策略：周/月/年初以来平均收益分别为+2.9%/+7.2%/+8.3%，周/月/年初以来平均超额分别为+0.8%/+3.3%/+9.8%。
• 空气指增策略：周/月/年初以来平均收益分别为+2.5%/+5.4%/+11.2%。
• 市场中性策略：周/月/年初以来平均收益分别为+0.5%/+1.3%/+4.7%。

非银金融本周涨幅居行业前三，市场成交额环比总体有所回落。行业相对中证500的超额收益分别为：

• 沪深300：-1.2%/-0.4%/+0.7%。
• 中证1000：+0.1%/-1.2%/-2%。
• 中证2000：-1.1%/-5%/-8.2%。
• 微盘股：-1.8%/-6.9%/-18.1%。

市场成交额环比变化情况：

• 沪深300：+4.8%/-42.6%/+30.8%。
• 中证500：-12.2%/-40.7%/+55%。
• 中证1000：-10.7%/-40.4%/+84.4%。
• 中证2000：-8.4%/-36.2%/+76.6%。
• 微盘股：+3.1%/-36.4%/+30.4%。

行业涨跌幅情况：

• 本周涨幅前三：家庭用品+4.7%、汽车与零配件+2.7%、非银金融+2.5%。
• 本月涨幅前三：家庭用品+15.5%、汽车与零配件+11%、电气设备+8.7%。
• 年初以来涨幅前三：家庭用品+23.6%、汽车与零配件+9.9%、机械+7.3%。

研究结论

• 量化私募整体表现良好，超额收益普遍为正，市场中性策略表现稳健。
• 非银金融行业本周表现突出，但市场成交额有所回落，需关注成交量的变化趋势。
• 行业轮动较快，家庭用品、汽车与零配件等行业表现强势，而半导体、软件服务等行业表现相对较弱。

风险提示

市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩。