金融资金面跟踪：量化周报：成交量有所提升，基差总体有所收敛

核心观点与关键数据

上周量化私募总体正超额，各策略收益及超额表现如下：

• 300增强策略：周收益-0.4%，月收益+3%，年初以来+1.3%；周超额+0.6%，月超额+1%，年初以来+4.5%
• 500增强策略：周收益+0.7%，月收益+3.5%，年初以来+5.6%；周超额+0.2%，月超额+2.4%，年初以来+9.4%
• A500增强策略：周收益-0.4%，月收益+3.1%，年初以来+8.9%；周超额+0.6%，月超额+1.3%，年初以来+12.5%
• 1000增强策略：周收益+1.1%，月收益+4%，年初以来+9.5%；周超额+0.3%，月超额+2.4%，年初以来+11.8%
• 空气指增策略：周收益+0.5%，月收益+3.5%，年初以来+11.5%
• 市场中性策略：周收益+0.1%，月收益+1.1%，年初以来+5.4%

相对中证500的超额收益表现：

• 沪深300：周超额+0.7%，月超额-0.6%，年初以来+2.1%
• 中证1000：周超额-0.5%，月超额-0.1%，年初以来-2.5%
• 中证2000：周超额-0.6%，月超额-1.3%，年初以来-8.9%
• 微盘股：周超额-1.9%，月超额-6.1%，年初以来-21.3%

主要指数日均成交额环比变化：

• 沪深300：+13.7%
• 中证500：+20.2%
• 中证1000：+18%
• 中证2000：+3.3%
• 微盘股：+9.3%

行业涨跌幅表现：

• 本周涨幅前三：硬件设备+4.3%，有色金属+3.6%，软件服务+3.3%
• 本周涨幅后三：家电-2.1%，交通运输-0.6%，钢铁-0.5%
• 本月涨幅前三：医药生物+8.4%，银行+6.5%，环保+5.9%
• 本月涨幅后三：半导体-4%，钢铁-3.4%，房地产-1.9%
• 年初以来涨幅前三：家庭用品+21.8%，医药生物+9.7%，银行+9.7%
• 年初以来涨幅后三：煤炭-11.1%，非银金融-9.5%，房地产-8.3%

基差情况：

• 当月合约年化贴水：IF/IC/IM分别为+13.5%/+17.9%/+24%，近一年分位数分别为84.4%/83%/84.4%
• 下季合约年化贴水：IF/IC/IM分别为+6.2%/+11.5%/+15%，近一年分位数分别为92.3%/93.4%/95.6%

研究结论

上周量化私募总体表现正超额，各策略收益稳定，市场成交量有所提升，基差总体收敛。行业涨跌幅表现分化，医药生物、银行、环保等板块表现突出，而半导体、钢铁、房地产等板块表现较弱。基差方面，当月合约年化贴水幅度较高，下季合约年化贴水幅度更大，显示市场对未来价格走势存在一定预期。