电子行业周报：关税大幅削减下消费电子产业充分受益，关注手机、眼镜和全景相机产业链

2/13证券研究报告AI端侧智能眼镜相关新技术公司包括：天岳先进，晶升股份等。全景相机产业链相关公司包括：影石创新，弘景光电。AI基础设施和英伟达产业链相关公司包括：生益科技，景旺电子，胜宏科技等。⚫风险提示1）下游需求不及预期；2）国产大模型迭代不及预期；3）制裁加码；4）算力基础设施建设不及预期；5）国产算力技术迭代不及预期；6）关税影响加剧；7）消费电子产品发布不及预期；8）消费电子端侧AI技术迭代不及预期。 3/13正文目录1本周重要细分电子行业新闻梳理.........................................................................................................................................51.1电子行业要闻........................................................................................................................................................................52市场行情回顾.......................................................................................................................................................................82.1行业板块表现........................................................................................................................................................................82.2电子个股表现......................................................................................................................................................................11风险提示：............................................................................................................................................................................12 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 4/13图表目录图表1全球安卓高端SOC市场营收品牌占比2023VS2024VS2025F..................................................................................5图表2台积电2018Q1-2026Q4（预测）领先制程利用率........................................................................................................6图表3台积电自产能上升后的领先制程利用率趋势...................................................................................................................7图表42024年N-TYPESIC衬底供应商营收占比（含INGOT和WAFER）...............................................................................8图表5板块指数..............................................................................................................................................................................8图表6行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中23/26位）...................................................................9图表7电子行业细分板块涨跌幅和换手率...................................................................................................................................9图表8电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率.................................................................................................................10图表9电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率.................................................................................................................10图表10电子行业行情图..............................................................................................................................................................11图表11个股涨跌幅（%）...........................................................................................................................................................11 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 5/131本周重要细分电子行业新闻梳理1.1电子行业要闻（1）华为海思芯片强势回归，Counterpoint称其2024年收入同比翻倍5月15日消息，根据CounterpointResearch《2024年Q4全球智能手机SoC营收与预测追踪报告》显示，得益于消费者对高端机型的强劲偏好，2024年安卓高端智能手机系统级芯片（SoC）营收同比增长34%。出货量增长和平均售价（ASP）提升共同推动增长。高通以6%的年增长率保持市场主导地位。虽然该厂商在三星GalaxyS24系列中被Exynos芯片挤占份额，但2025年将因GalaxyS25系列全系搭载骁龙8Elite芯片实现回升。三星凭借Exynos芯片在GalaxyS/A系列的设计导入，实现了芯片年营收的四倍增长。但2025年仍有再次回落的可能，凸显了Exynos技术路线稳定性不足。华为海思在中国高端市场强势回归，2024年斩获12%营收份额，营收也实现翻倍增长，核心驱动力来自鸿蒙系统深度协同和忠实用户群体。2025年华为有望维持安卓高端市场营收份额第三名的位置。联发科的高端智能手机SoC营收近乎翻倍，主要受益于天玑9300系列市场表现及天玑9400新品发布。（IT之家、TechInsights）（2）消息称三星与主要客户就DRAM价格上调达成一致：DDR4涨价20%，行业整体都在涨5月12日消息，ElectronicTimes援引业内未具名人士的话报道，三星电子本月初与主要客户就提高DRAM芯片售价达成一致。具体比例因客户而异，但平均上调率已确定：DDR4DRAM价格平均上涨两位数百分比；DDR5DRAM价格上涨个位数百分比。报道提到，据称DDR4上调20%，DDR5上调约5%。业内知情人士表示，三星电子以涨价后的价格与客户签订了DRAM供应合同，并称半导体行业整体DRAM价格都在上涨。图表1全球安卓高端SoC市场营收品牌占比2023 vs 2024 vs 2025F资料来源：Counterpoint，华安证券研究所 证券研究报告 敬请参阅末页重要声明及评级说明 6/13证券研究报告报道还称，三星电子上调DRAM价格是今年首次，也是近一年来未曾有过的情况。另据Etoday援引消息人士报道，SK海力士最近将DRAM价格上调了12%。DRAM受到去年需求减少和供应过剩的影响。IT之家查询市场研究机构DRAMExchange的数据，PC用DRAM通用产品（DDR48Gb1Gx8）从下半年开始出现下跌趋势，去年11月平均固定交易价格下降了20.59%。此后今年第一季度一直保持稳定。变化迹象出现在4月。DRAM第三大厂商美国美光公司推进了价格上涨。实际上，DRAM固定交易价格也从4月开始上涨。上个月，PC用DDR48Gb（1Gx82133MHz）的价格环比上涨了22.22%。固定交易价格上涨是自去年4月以来的首次。（IT之家、ElectronicTimes）（3）Counterpoint：台积电先进制程产能利用率持续保持强劲，2nm将刷新商业化5月15日消息，Counterpoint今日发布报告，全球晶圆代工市场的龙头企业台积电在经历2022年末的库存调整后，进一步巩固了其行业的主导地位。先进制程产能利用率保持高位，凸显了公司技术的领先优势。根据Counterpoint的数据显示，3nm制程凭借苹果A17Pro/A18Pro芯片、x86PC处理器及其他应用处理器芯片（APSoC）的巨大需求，在量产后第五个季度就实现了产能充分利用，创下先进制程初期市场需求的新纪录。至于未来的发展，英伟达RubinGPU的引入，加上谷歌TPUv7、AWSTrainium3等专用AI芯片的相继问世，在AI与高性能计算（HPC）应用需求持续攀升的驱动下，预计未来将延续目前先进制程的高产能。相比之下，智能手机市场已有制程（比如7/6nm和5/4nm）的初期产能增长较为缓慢。7/6nm制程虽在2020年左右凭借智能手机的需求大涨实现产能充分利用，但随后增长放缓；而5/4nm制程在2023年年中再次增长，并在NVIDIAH100、B100、B200及GB200等AI加速芯片需求激增的推动下持续恢复。这些AI算力芯片的需求激增不仅加速了AI数据中心建设，更带动5/4nm制程整体产能显著提升。（Counterpoint）就2nm制程发展前景而言，报告认为该制程有望在量产后第四个季度达成产能满载，刷新历代先进制程商业化纪录。这一预测来自智能手机与AI应用的双重需求，这也与台积图表2台积电2018Q1-2026Q4（预测）领先制程利用率资料来源：Counterpoint，华安证券研究所 敬请参阅末页重要声明及评级说明纪录 敬请参阅末页重要声明及评级说明7/13证券研究报告电2025年Q1财报电话会议中的战略判断相呼应：“得益于智能手机与高性能计算（HPC）应用的巨大需求，我们希望在头两年内2nm技术的流片数量将超越3nm和5/4nm的同期水平。”除了苹果以外，2nm技术潜在客户包括高通、联发科、英特尔还有AMD等关键厂商。广泛的客户群体有望保持2n