高速线模组产能快速爬坡

交通运输 2025-05-14 吴文吉中邮证券 Explorer丨森

华丰科技业绩拐点显现，2024年营收同比增长20.83%至10.92亿元，但归母净利润为-0.18亿元，同比下降124.53%，主要受战略性支出、CPU业务孵化及防务行业低成本化需求影响。2025年第一季度实现营收4.06亿元，同比增长79.82%，归母净利润0.32亿元，同比增加207.17%。

公司围绕“高速、系统”夯实产业布局：

投资建议：预计公司2025/2026/2027年收入分别为23.4/30.5/40.0亿元，归母净利润分别为2.5/3.5/4.9亿元，维持“买入”评级。

风险提示：研发未达预期、核心技术人才流失、产品升级迭代风险、通讯业务发展不及预期、主要客户相对集中风险。

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