花旗集团美股招股说明书(2025-05-14版)

此初步定价补充信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充、相关产品补充、基础补充、说明书补充和说明书本身，在任何禁止提出或销售这些证券的州或地区，均不构成出售这些证券的报价，也不构成对这些证券购买报价的招揽。 待完成。日期：2025年5月13日根据规则424(b)(2)提交的登记声明编号：333-270327和333-270327-01花旗环球市场控股公司缓冲股本指数篮子连接票据所有应付款项由花旗集团控股有限公司全额且无条件的保证。 与传统债务证券不同，本定价补充提供的票据不支付利息，也不在到期时偿还固定金额的本金。您在到期日（预计为预定确定日期后的第二个工作日）将收到的关于您的票据的款项金额，是基于一个的业绩表现。®® 不均衡加权篮子（“篮子”），包括欧元STOXX 50指数（权重38.00%）和东证股价指数®®(26.00%权重)，富时100指数（17.00%权重），瑞士市场指数（11.00%权重）和S&P/ASX 200指数（8.00%权重）（每个均为“篮子指 数”），以交易日至包括确定日（预计在交易日后14至16个月内）为衡量标准。初始篮子水平为100.00，确定日的最终篮子水平将等于每个篮子指数计算结果的加总：①（a）该篮子指数的最终指数水平除以（b）该篮子指数的初始指数水平（在交易日设定，可能为日间水平，可能高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平）乘以（ii）该篮子指数的初始加权值（即该篮子指数的权重乘以初始篮子水平）。如果确定日的最终篮子水平高于初始篮子水平，则您所持证券的回报将为正值，但受最高结算金额（在交易日设定，预计为每1000美元面值的证券为1,161.00至1,189.25美元）限制。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降至缓冲金额10.00%以内，您将获得您所持证券的票面金额。然而，如果最终篮子级别从初始篮子级别下降超过10.00%的缓冲金额，您持有的证券回报率将是负值，并且您的证券票面本金将损失大约1.1111%，每次下降幅度超过10.00%的缓冲金额的每个1%。您可能失去所有投资在本证券上的资金。作为交换，您必须愿意放弃以下权利：（一）任何超过到期时16.100%至18.925%最大回报（在交易日设定，由最大结算金额决定）的回报；（二）包含在篮子指数中的股票所支付的任何股息；（三）债券的利息。 为了确定您到期时的付款，我们将计算篮子回报，即篮子水平从初始篮子水平100.00到确定日最终篮子水平的百分比增加或减少。到期日当天，对于您持有的每张1,000美元面额的票据，您将收到等值的现金金额： 如果篮子返回是积极（最终篮级是）大于初始篮子级别），该总和of (i) 1,000元· 此外（ii）产品（一个）1000美元时代(b) 250%的正面参与率时代(c) 篮子回款，不超过最大结算金额；如果篮子回款是零或负但是不下面-10.00%（最终篮子水平是）等于 或 小于等于the· 初始篮子水平，但不超过10.00%），1000美元；或者如果篮子回报为负，且低于-10.00%（最终篮子水平是），则……less tha n初始篮级别超过10.00%），(i) $1,000加上(ii)约1.1111倍(b)篮子收益之和此外10.00% ×（c）$1,000这笔金额将小于1000美元，也可能为零。 A decrease in the level of one or more basket indices may offset increases in the levels of one or more other baskets.® 组合指数。由于每项组合指数赋予的权重不平均，EURO STOXX 50的表现®® 指数、TOPIX指数和FTSE 100指数将对您的投资回报产生重大影响。® 这些票据是无担保的高级债务证券，由花旗集团全球市场控股公司发行并由花旗集团担保。这些票据的所有支付都受花旗集团全球市场控股公司和花旗集团的信用风险影响。如果花旗集团全球市场控股公司和花旗集团未能履行其义务，您可能不会收到票据所规定的任何款项。这些票据不会在任何证券交易所上市，可能存在流动性有限或没有流动性的情况。备注多于瑞士市场指数和S&P/ASX 200指数的表现。 花旗环球市场控股公司目前预计，交易日期该债务凭证的估计价值将在每张969.30美元至989.30美元之间，这低于发行价格。该债务凭证的估计价值基于 关于花旗环球市场公司（“CGMI”）的专有定价模型以及我们的内部资金利率。这并非CGMI或其他我们的关联公司实际利润的指标，也不是CGMI或任何其他人愿意在发行后任何时间以何种价格（如有）从您处购买债券的指标。请参阅本定价补充文件中的“债券估值”。 (2) CGMI，发行人的关联公司，是该票据发行的承销商，并担任主要角色。关于票据分销的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“摘要信息—关键条款—补充分销计划”。即使票据价值下降，CGMI及其关联公司也可能从与此发行相关的预期对冲活动中获利。请参阅随附的招股说明书中的“收益使用和对冲”。 既没有证券交易委员会，也没有任何州证券委员会批准或 对笔记表示反对或认定本价格补充和相关的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的表述都是刑事犯罪。这些笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险公司保险或担保。 或任何其他政府机构，也不是银行的义务，或由银行担保。The notes are part of the Medium-Term Senior Notes, Series N of Citigroup Global Markets Holdings Inc. This pricing 补充资料是对以下列出的文件的一种补充，应与这些文件一起阅读，这些文件可在以下超链接找到： 产品补充说明 No. EA-02-10，2023年3月7日·附件11，2023年3月7日·《2023年3月7日补充招股说明书》和《2023年3月7日招股说明书》· 花旗环球市场公司 价格补充文件 No. 2025-USNCH26942，日期：2025以上列出的发行价、承销折扣和净收益与最初销售的票据相关。我们可能会在此定价补充文件日期之后决定以发行价、承销折扣和净收 益出售额外的票据，这些金额可能与上述金额不同。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。CGMI可能会在票据的首次销售中使用此定价补充文件。此外，CGMI或任何其他花旗集团公司的关联公司可能会在其首次销售之后在票据的市场制作交易中使用此定价补充文件。 摘要信息 该文中的术语在附件产品补充、简介补充和简介中被设定，并受到本定价补充的支持。附件产品补充、简介补充和简介包含了一些在本定价补充中未再次重复的重要披露信息。例如，某些事件可能会发生，可能影响你到期时的付款，例如市场干扰事件以及影响篮筐指数的事件。这些事件及其后果在第“证券描述一市场干扰事件的后果；估值日期延后”和第“证券描述一与基础指数挂钩的证券的某些附加条款一基础指数的终止或重大修订”部分中描述，而不是在本定价补充中。随附的基础补充文件包含了一些在本定价补充中未再次重复的重要关于篮筐指数的披露信息。在读本定价补充之前决定是否投资于这些票据时，务必阅读随附产品补充、基础补充、简介补充以及简介。本定价补充中使用的某些未定义术语在附件产品补充中有定义。附录产品补充中提到“证券”的内容包括这些票据。 关键词 发行人：花旗集团全球市场控股公司，花旗集团的全资子公司。 保证：纽约花旗集团有限责任公司无条件且完全保证所有票据到期应付款项。 篮子： 每个篮子指数被称为“基础指数”，每个篮子指数的赞助商在相关产品补充资料中被称为“基础指数发布者”。 每个篮子指数的初始加权值等于其权重。时代初始篮子水平为100.00。 约定本金：每张票据的约定本金为1,000美元 购买除标明本金外的金额：我们将在约定的到期日支付给你的票据金额，不会根据你购买票据时支付的实际发行价格进行调整。因此，如果你以高于（或低于）约定的本金金额购买票据并在到期日持有，可能会以多种方式影响你的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）若你在约定本金金额购买票据时的回报。此外，约定的缓冲水平不会对你的投资提供与在约定本金金额购买票据时相同的保护程度。另外，上限水平将在低于（或高于）以下指示的百分比回报时触发，相对于你的初始投资。参见本定价补充资料的PS-13页“总结风险因素——如果你以高于约定的本金金额购买你的票据，你的投资回报将低于以约定的本金金额购买的票据的回报，某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（到期日支付）:在到期日，对于您当时持有的每1,000美元面额的票据，我们将支付给您等额的现金，金额为： 如果最终篮子级别是大于或者等于帽位，最大结算金额如果最终篮子级别是大于初始篮子水平less than帽级别，帽总和of (i) 1,000元·此外(i)（a）1,000的乘积时代(b) 上涨参与率时代（c）篮子归还；如果最终篮子水平为等于或者less than初始篮子 水平大于或者等于缓冲等级1,000美元；或者如果最终篮子水平是less than缓冲水平，该总和of (i) 1,000元此外(ii)（a）缓冲率的乘积·时代(b) the总和关于篮子归还此外缓冲金额时代(版权) 1,000美元 最终篮子等级：该篮子指数中每一项所计算的乘积之和，包括：（i）（a）该篮子指数的最终指数水平分裂通过（b）该篮子指数的初始指数水平时代(ii) 该篮子指数的初始加权值 ®初始欧元STOXX 50指数水平（将在交易日设定，可能为日内水平，可能高于或低于当日该篮子指数的实际收盘水平）： PS-2初始TOPIX指数水平高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平：®FTSE 100指数的初始指数水平（将在交易日设定，可能为盘中水平，可能高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平）：®索引（将于交易日设置，可能为日内水平，可能为®瑞士市场指数的初始指数水平（将在交易日设定，可能为当日内的水平，可能高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平）： S&P/ASX 200指数的初始指数水平（将在交易日设定，可能为日内水平，可能高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平）： 最终指数水平：关于每个篮子指数，该篮子指数在确定日的收盘水平；除非在产品补充说明中“证券描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——基础指数的终止或重大修改”部分所述的有限情况下，以及根据产品补充说明中“证券描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——确定收盘水平”部分以及“证券描述——市场中断事件的影响；估值日期的推迟”部分的规定进行调整。 篮筐返回：(i) 最终篮子水平减去初始篮子水平的商，除以（ii）初始篮子水平，表示为正数或负数百分比 参与率：250.00% 等级上限（将在交易日设置）： 预计将在106.44%至107.57%之间达到初始篮子水平 最高结算金额（将于交易日设定）：预计本金金额为每1,000美元的票据价格将在1,161.00美元至1,189.25美元之间 缓冲等级：90.00，占初始篮子水平的90.00%。 缓冲额度：10.00% 缓冲速率：初始篮子水平除以缓冲水平的结果，约等于111.11%。 交易日期：交易日期在随附的产品补充资料中被称为“定价日期”。 原始问题日期（结算日期）（将在交易日确定）：预计为交易日后第五个工作日。有关更多信息，请参阅下方的“补充分发计划”。 确定日期（将在交易日确定）：预计在交易日后14至16个月内。确定日期在附带的产产品补充资料中称为“估值日期”，如果该日期不是计划交易日或者如果发生涉及任何篮子指数的特定市场干扰事件，则可能推迟，如“证券描述——市场干扰事件的影响”下所述。 在随附产品补充资料的EA-22页上关于“评估日期的推迟”。为了避免产生任何疑问，如随