花旗集团美股招股说明书(2025-05-14版)

本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充以及随附的产品补充信息、底层补充信息、招股书补充信息及招股书并非出售这些证券的要约，亦非在任何禁止要约或出售证券的州招徕购买这些证券的要约。 受限于完成情况。日期为2025年5月13日根据规则424(b)(2)提交的注册声明，注册声明编号为333-270327和333-270327 -01花旗全球市场控股公司$ 缓冲型股权指数篮子挂钩票据由花旗集团 全球市场控股股份公司应计全部款项，并由花旗集团完全和无条件担保。 与传统的债务证券不同，由该定价补充提供的票据不支付利息，在到期时也不偿还固定金额的本金。您在到期日（预计为预定确定日后的第二个工作日）将收到的款项金额基于一个不等权重篮子（“篮子”）的业绩，该篮子由 EURO STOXX 50 组成®指数（38.00%权重），东证指数®指数（26.00%权重），富时®100指数（权重17.00%），瑞士市场指数®(11.00%权重)和标普/澳股200指数(8.00%权重)(均构成\"一篮子指数\"),测算标准为自交易日起至决定日止的期间(预计介于交易日起14至16个月之间)。初始一篮子指数水平为100.00,而决定日的最终一篮子指数水平将等于各一篮子指数计算出的乘积之和,该乘积的计算方法为:第(i)项为(a)该一篮子指数的最终指数水平除以(b)该一篮子指数的初始指数水平(设定于交易日且可能是交易日内水平,可能高于或低于该一篮子指数在交易日的实际收盘水平)的乘积,再乘以第(ii)项该一篮子指数的初始加权价值(即该一篮子指数权重乘以初始一篮子指数水平)。(若决定日的最终一篮子指数水平超过初始水平,则您的票据回报将为正,但以交易日设定的最大结算金额为限(该金额为交易日设定,预计每1000美元票面本金为1161.00至1189.25美元之间)。若最终一篮子指数水平较初始水平下跌至缓冲金额10.00%以内,您将获得票据的票面本金。然而，如果最终篮子水平从初始篮子水平下降幅度超过10.00%的缓冲金额，您的票据投资回报将为负，并且对于该下降幅度超过10.00%缓冲金额的每1%，您将损失约1.1111%的票据声明本金。您可能会损失票据的全部投资。作为一项交换，您必须愿意放弃（i）任何超过16.100%至18.925%（于交易日期设定，结果来自最高结算金额）到期最高回报的超额回报，（ii）包含在篮子指数中的股票所支付的任何股息，以及（iii）票据的利息。 要确定您在到期时的支付金额，我们将计算篮子回报率，即篮子水平从初始的100.00水平到确定日期的最终篮子水平增加或减少的百分比。在到期日，对于您届时持有的每一张1,000美元的票面本金票据，您将收到等值的现金金额： 如果篮子回报是正面(the final basket level is大于(初始篮子水平), thesumof (i) $1,000 plus (ii) the产品of (a) $1,000times(b) 250%的上行参与率times(c) 购物篮回报，受最大结算金额的限制； 如果子回是零或负但并非below-10.00%（最终篮子水平是）等于或小于初始篮子水平，但不超过10.00%），1,000美元；或 如果子回率，且低于-10.00%（最子水平是）less than比初始篮子水平高出10.00%以上，即(i) $1,000加上(ii) (a)约1.1111倍乘以(b)篮子回报的总和plus 10.00%倍数（c）$1,000。该金额将低于1000美元，可能为零。 一个或多个篮子指数水平的下降可能会抵消一个或多个其他篮子指数水平的上升。由于每个篮子指数的权重不均等，EURO STOXX 50®指数，日经指数®指数和富时指数®100指数将对您的票据回报产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数的表现。®和标普/澳股200指数。 这些票据是由花旗全球市场控股公司发行的未担保优先债务证券，并由花旗公司提供担保。所有票据的付款均受花旗全球市场控股公司和花旗公司信用风险的影响。如果花旗全球市场控股公司和花旗公司未能履行其义务，您可能无法收到票据项下的任何应计金额。这些票据将不会在任何证券交易所上市，并且可能具有有限或无流动性。 投资于票据涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见“风险因素摘要”，从第PS-10页开始。 (1) 摩根大通全球市场控股公司目前预计，交易日期上的票据估计价值将在每张969.30美元至989.30美元之间，这将低于发行价。票据的估计价值基于摩根大通全球市场公司（“CGMI”）的专有定价模型以及我们的内部资金利率。这并不表示CGMI或我们的其他附属公司实际利润的指标，也不表示CGMI或任何其他人可能愿意在票据发行后任何时候从您手中购买票据的价格（如有）。参见本定价补充说明中的“票据估值”。(2) CGMI是发行人的附属公司，作为票据发行的承销商，正在发挥作用 主要。有关票据分配的更多信息，请参阅本定价补充说明中的“概要信息—关键条款—分配补充计划”。CGMI及其附属公司可能从与此发行相关的预期对冲活动中获得利润，即使票据的价值下降。请参阅随附的招股说明书中的“募集资金用途和对冲”。Neither the Securities and Exchange Commission nor any state securities commission has 批准或否决票据，或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。票据不是银行存款，也不受联邦存款保 保险公司或任何其他政府机构，也不是任何银行的债务或担保。 这些笔记是花旗集团全球市场控股公司中期高级债券系列N的一部分。这份定价补充文件是对以下所列文件的一种补充，应与这些文件一起阅读，这些文件可通过以下超链接获取：产品补充编号EA-02-10，日期为2023年3月7日 花旗全球市场公司 定价补充文件编号2025-USNCH26942，日期2025上述发行价格、承销折扣和净收入均与我们最初销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能会决 定出售额外的票据，其发行价格、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资于票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该票据支付的发行价格。 ： notes. CGMI may use this pricing supplement in the initial sale of the notes. In addition, CGMI or anyother affiliate of Citigroup Inc. may use this pricing supplement in a market-making transaction in a note after its initial sale. 摘要信息 票据的条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中，并经本定价补充说明修订。随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中包含重要披露，这些披露未在本定价补充说明中重复。例如，可能发生某些影响您到期付款的事件，如市场中断事件及其他影响一篮子指数的事件。这些事件及其后果在随附的产品补充说明的“证券描述——市场中断事件后果；估值日期的推迟”和“证券描述——与标的指数挂钩的证券的特定条款——标的指数的终止或重大修改”部分中均有描述，而非在本定价补充说明中。随附的标的指数补充说明包含关于一篮子指数的重要披露，这些披露未在本定价补充说明中重复。在决定是否投资于票据前，您须仔细阅读随附的产品补充说明、标的指数补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书连同本定价补充说明。本定价补充说明中未定义的某些术语在随附的产品补充说明中有定义。随附的产品补充说明中提及的“证券”包括票据。 关键术语 发行人：花旗集团全球市场控股有限公司，花旗集团的全资子公司。 担保：票据上所有应付款项均由花旗公司全额无条件担保。 篮子： *每个篮子指数在随附的产品补充说明中被称为“标的指数”，每个篮子指数的发起方被称为“标的指数发布者”。 **每个篮子指数的初始加权值等于其权重。times初始篮子水平为100.00。 标明本金金额：每张票据将标明本金金额为1000美元 以非所述本金金额购买：我们将在规定的到期日向您的票据支付金额不会根据您为票据支付的价格进行调整，因此，如果您以超过（或低于）规定本金的价格收购票据并持有至规定到期日，这可能会以多种方式影响您的投资。您在此类投资中的回报 票据的收益（或亏损）可能低于（或高于）若您以申报本金金额购买票据本应获得的收益。此外，申报的缓冲水平无法为您提供与以申报本金金额购买票据时相同的投资保护。另外，封顶水平将相对于您的初始投资，在低于（或高于）下方所指示的百分比收益率时被触发。请参阅本定价补充说明第PS-13页的“风险因素摘要——若您以高于申报本金金额的价格购买票据，您的投资收益将低于以申报本金金额购买票据的投资收益，且票据某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（到期日支付）：在到期日，对于您当时持有的每1,000美元票据面额本金，我们将向您支付等值的现金金额： 如果最物水平是大于or等于：帽水平，最大算金；如果最子水平是大于但初始篮子水平less than the cap level, thesumof (i) $1,000plus(ii) (a) 1000美元的乘积times(b) 上行参与率times(c) 框架收益率； 如果最终框架水平是等于orless than但初始篮子水平大于or等于冲水平，1000美元；或者如果最子水平是less than缓冲水平，sum of (i) $1,000plus(ii) （a）缓冲率之积times(b) thesum的篮子回报plus缓冲量times(c) 1000美元 100.00初始篮子水平： 最终篮子水平：各篮子指数的最终指数水平（i）（a）的乘积之和。divided由（b）该篮子指数的初始指数水平times(ii) 该篮子指数的初始加权值 EURO STOXX 50的初始指数水平®：指数（将在交易日期设定，可能为日内水平，可能高于或低于该一篮子指数在交易日期的实际收盘水平）： TOPIX的初始指数水平®：指数（将在交易日期设定，并可能为当日水平，该水平可能高于或低于该一篮子指数在交易日期的实际收盘水平）： FTSE的初始指数水平®100指数（将在交易当日设定，可能为日内水平，可能高于或低于该一篮子指数在交易当日的实际收盘水平）： 瑞士市场指数的初始指数水平®(to be set on the trade date and may be an intraday level which may behigher or lower than the actual closing level of such basket index on the trade date): 标普/澳股200指数的初始指数水平（将于交易日设定，可能为盘中水平，可能高于或低于该组合指数在交易日的实际收盘水平）： 最终指数水平：关于每个篮子指数，该篮子指数在确定日的收盘水平；但除外，如“证券描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——基础指数的终止或重大修改”中在随附产品补充说明第EA-40页所述的有限情形外，并应根据“证券描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——确定收盘水平”中在随附产品补充说明第EA-37页所述的规定进行调整，并应遵守“证券描述——市场中断事件的影响；估值日的推迟”中在随附产品补充说明第EA-22页所述的规定。 篮子回报：（i）最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以正负百分比表示 上行参与率：250.00% 交易日期设定的最高限额：预计