AI+轻工应用方向梳理：AI驱动轻工行业在产品端&企业端双维革新

AI在轻工行业有较多应用方向，大致可分为产品端创新和企业端赋能两条路径。

产品端创新：从功能上升级到场景革命

• AI+智能家居：通过环境感知和设备联动，构建主动服务型居住空间。
  • AI+睡眠产品：如床垫、枕头等，可实时监测和分析用户睡眠，并实现智能动态调节，提高睡眠质量。
  • AI+运动健身：如运动器材、运动装备等，可为用户制定定制化运动方案，丰富运动交互方式，提升运动体验和趣味性，评估运动风险和预警。
• AI+定制家居：提升效率，降低成本。AI可提升设计效率、缩短设计时间、节约人工成本，同时将设计与生产环节更好地衔接，提升生产效率、提高原材料利用率，降低产品价格、提升消费体验。

企业端赋能：提升效率，降低成本

• 传统龙头企业：优势在于供应链与渠道强、品牌信任度高、数据资产积累丰富；劣势在于技术转型滞后、组织惯性制约、重资产拖累。AI将为其锦上添花，巩固龙头地位。
• 中小型企业/新兴垂直企业：优势在于可快速全面应用新兴技术、可快速切入新兴细分赛道、突破性的商业模式；劣势在于供应链短板、数据孤岛困境、C端信任度偏弱。若在AI领域中找到一个好的细分赛道，或突破性的商业模式，亦可能在竞争中杀出重围。

需求明确、技术成熟、政策驱动的细分领域可能能够较快落地：

• AI+睡眠：需求明确，技术成熟，市场已有一定规模。超过60%人群存在睡眠困扰，AI可助眠、提升睡眠质量。智能床垫集成高精度传感器，实时调节支撑力、温湿度等环境参数。慕思、喜临门等头部企业已有多款AI床垫上市，其中慕思AI床垫销售额已过亿元。
• AI+健身：AI降低健身门槛和成本，帮助提升渗透率。根据灼识咨询数据，2022年我国健身人群渗透率26.5%，远低于欧洲42.5%、美国47.8%的比例。AI+健身可针对个人情况制定个性化健身方案，并可通过动作捕捉、实施纠错减少运动受伤概率、降低对私教依赖度、降低健身的成本与门槛，从而推动健身渗透率提高。

投资建议：

• AI+睡眠：慕思股份、喜临门、趣睡科技、麒盛科技
• AI+健身：舒华体育、英派斯、Keep
• AI+定制家居：居然智家、欧派家居、索菲亚、尚品宅配、顾家家居

风险提示：

• AI技术发展不及预期的风险
• AI产品市场推广不及预期风险
• 行业竞争加剧风险