加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-09版)

本初步定价补充信息并不完整且可能更改。本初步定价补充信息及随附的招股书补充文件和招股书并非出售这些证券的要约，我们亦未在任何禁止提供或出售这些证券的司法管辖区进行要约或出售。 受限于完成情况，日期为2025年5月8日PRICING SUPPLEMENT dated , 2025 (To Prospectus Supplement dated September 5, 2023 and Prospectus dated September 5, 2023)加拿大帝国商业银行高级全球中期票据5.05%可赎回票据，到期日为2030年5月22日 我们，加拿大帝国商业银行（以下简称“本行”或“CIBC”），将发行总额为美元的5.05%可赎回票据，到期日为2030年5月22日（CUSIP代码：13607XXK8 / ISIN代码：US13607XXK89）（以下简称“票据”）。 到期时，如果票据此前未被赎回，您将收到等于100%本金金额的现金支付款，以及任何已计息未付的利息。利息将于每年5月22日和11月22日支付，自2025年11月22日起至到期日止。票据在存续期间将按年5.05%的利率半年度计息。 我们有权以全额（但非部分）赎回本息票，每年在每年的5月22日（即利息支付日）进行，自2027年5月22日开始至2029年5月22日结束。赎回价格为本金全额加上截至适用选择赎回日但不包括该日未付的应计利息。 票据将以1,000美元为最低面额发行，且在此基础上为1,000美元的整数倍。 该笔记不会在任何证券交易所上市。 票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，票据的所有支付均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。票据将不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。 Neither the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) nor any state or provincial securities commission has approved or disapproved of these Notes or determined if this pricing supplement or the accompanying prospectus supplement and prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense。 这些票据是不可撤销的债务证券（如随附招股书中所定义），根据加拿大存款保险企业法第39.2(2.3)分段的规定，可全部或部分——通过一项交易或一系列交易，并分一个或多个步骤——转换为银行的普通股或其任何附属公司的普通股，并因此发生变更或消灭，并且受安大略省的法律以及适用于该省的加拿大联邦法律的约束，这些法律适用于加拿大存款保险企业法的运作与这些票据相关。参见随附招股书中的“高级债务证券说明——与不可撤销债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行处置权力”，以及随附招股书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”。 (1) 由于某些经销商购买本票据并销售给特定的按费用支付顾问账户时可能会放弃部分或全部佣金或销售权限，因此在这些账户中购买本票据的投资者可能需要支付每股994.00至1,000.00美元的价格。(2) 摩根士丹利公司有限责任公司（“MS&Co.”）作为银行的代理人，将获得高达6.00美元（0.60%）的佣金。 按每1,000美元票据本金计算。MS&Co.可使用其部分或全部佣金来提供销售让步 向其他经销商就票据的分销进行联系。其他经销商可自行决定放弃其全部或部分销售让步。参见本定价补充材料第PS-11页的“补充分销计划”。 我们将通过纽约清算所公司（“DTC”）的设施以簿记形式于2025年5月22日左右交付本票据，并要求立即到账的资金支付。 摩根士丹利 关于此定价补充说明 您应连同2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）和2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，每一份文件均与我们的高级全球中期票据有关，其中本票据是其中一部分，以获取有关本票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件中使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应当仅依赖本定价补充文件中包含或通过参照纳入的内容，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人无权提供除本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的内容以外的信息，也无权提供这些文件中提及且已向公众提供的其他文件中的信息。我们未，且MS&Co.未授权任何其他人为您提供不同或额外信息。若有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖之。 我们并非，且MS&Co.亦非，在任何禁止提出要约或销售票据的司法管辖区内提出销售票据的要约。您不应假设本定价补充文件中包含或通过援引方式纳入的与本定价补充文件伴随的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景自该日期以来可能已发生变化。本定价补充文件或伴随的招股说明书补充文件或招股说明书既不构成要约，亦不构成代表我们或代表MS&Co.认购和购买任何票据的邀请，且不得用于或与任何人在其未获得授权的司法管辖区内提出的要约或招股活动有关，或向任何依法不得接收此类要约或招股的个人提供。 本定价补充中提及的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的招股说明书补充文件和招股说明书（或若该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的备案文件）进行获取： Prospectus dated September 5, 2023:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htmProspectus supplement dated September 5, 2023:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受限于随附的招股说明书补充文件和招股说明书所载的更详细信息。参见本定价补充文件中的“关于本定价补充文件”。 被称为“定期记录日”，但到期或提前赎回时应支付的利息将支付给注册为票据持有人的人，具体日期为到期日或可选赎回日，以适用者为准。 我们有权在任何选择赎回日全额赎回本息票，但不可以部分赎回。赎回价格将为本金总额的100%加上自发行日起至赎回日止应计但未支付的利息。如果我们选择赎回本息票，我们将通过受托人至少提前2个营业日且不超过20个营业日前通知DTC。我们无独立义务直接通知您。可选提前赎回 / 赎回价格： 如果票据提前赎回，它们将在适用的可选赎回日停止流通，并且将不再对票据进行进一步支付。 每年，在每年的5月22日利息支付日，自2027年5月22日开始至2029年5月22日结束，如“——营业日惯例”下所述，可能延期。 这些票据是可清算债务证券，根据加拿大存款保险计划法案第39.2(2.3)款的规定，可全部或部分——通过一项或一系列交易、分一个或多个步骤——转换为银行的普通股或其任何附属机构的普通股，并由此发生变更或消灭，且根据安大略省的法律和适用于该省的加拿大联邦法律的规定，就加拿大存款保险计划法案关于这些票据的操作适用。参见随附招股说明书中的“高级债务证券的描述——与可清算债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行清算权力”以及随附招股说明书补充中的“风险因素——与可清算票据相关的风险”，以了解由于加拿大可清算权力而适用于这些票据的条款和风险描述。加拿大破产处置权力： 通过其收购任何票据的权益，该票据的任何持有人或受益所有人将被视为(i)同意就票据事项受《加拿大存款保险法案》（以下简称《法案》）的约束，包括根据《法案》第39.2(2.3)款通过一项交易或一系列交易，以及一个或多个步骤，将票据全部或部分转换为本行或其任何附属公司的普通股，并因此导致票据的变更或消灭，以及就《法案》在票据事项上的适用适用安大略省的法律和加拿大联邦法律的适用； (ii) 在安大略省的法院应诉并提交其司法管辖权，就《法案》和这些法律而言；以及(iii)确认并同意，上述第(i)和(ii)段中提到的条款对持有人或受益所有人具有约束力，尽管契约或票据中有任何规定，任何其他管辖票据的法律以及持有人或受益所有人与本行就票据签订的任何其他协议、安排或谅解。关于行使加拿大破产清算权力的协议： Notes的持有人和受益所有人，就其可清算债务证券而言，在可清算债务证券在可清算转换中被转换为其他形式的情况下，除根据可清算制度提供的权利外，将不再拥有任何进一步的权利；并且通过其持有任何Notes的股份，每一Notes的持有人或受益所有人将被视为不可撤销地同意，在发生可清算转换时，该Notes转换后的本金部分以及任何应计和未付利息将被银行通过发行银行普通股（或，如适用，其任何关联方的股票）全额支付，该可清算转换将在该持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动之前发生；但为明确起见，此同意不会限制或以任何其他方式影响持有人或受益所有人根据可清算制度可能拥有的任何权利。 计算Agent: 若任何预定付款日期非工作日，款项将另行支付。在下一个工作日。票据不会产生额外的利息。由此类推迟产生的结果，且将对相关长度进行任何调整。兴趣期。 交易日期以及上述其他日期可能发生变更，并将载于与票据相关的最终定价补充文件中。 PS-4 附加风险因素 投资于本票据涉及重大风险。除了本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股说明书补充中从第S-1页开始的“风险因素”以及随附招股说明书中从第1页开始的“风险因素”。 您应当理解投资票据的风险，并且只有在经过仔细考虑、并根据您的具体财务状况以及本定价补充说明、随附的招股书补充说明和招股书所载信息，与您的顾问商议后，才能做出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，届时您将不再获得任何利息。支付。 我们保留在任意选定的赎回日以整付方式（不可部分赎回）赎回本票据的权利，且需提前至少2个营业日、不多于20个营业日前发出通知。更有可能的是，我们将在本票据声明的到期日前赎回本票据，前提是本票据应付利息高于市场上与我们其他具有可比到期日、条款和信用评级的工具应付的利息。如果本票据在到期日前被赎回，您将无法获得已赎回本票据的进一步利息支付，并且可能需要在较低利率环境下重新投资所得款项。 票据在到期前可能被出售的价格将取决于多种因素和可能远低于其最初购买的价格。 Notes在到期前可能销售的价格将取决于多种因素。这些因素包括但不限于：(i) 一般利率的变化，(ii) 我们信用评级或信用利差的实际或预期变化，以及(iii)距离到期的时间。特别地，由于Notes的条款允许我们在到期前赎回Notes，Notes的价格可能受到其赎回特征的影响。此外，Notes的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了其赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征且利率上升的Notes可能发行和销售时的利率。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售您的票据，您可