加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-09版)

根据424(b)(2)规则提交的申请，注册号333-272447 本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充、相关招股说明书补充和招股说明书并非出售本证券的招股，我们也不在任何禁售该证券的司法管辖区征求购买该证券的报价。 待完成，日期为2025年5月8日定价补充函2025（至2023年9月5日招股说明书补充文件及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期债券5.05% 可赎回票据，到期日为2030年5月22日 我们加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”）正在提供总额为5.05%的、到期日为2030年5月22日的可赎回债券（CUSIP：13607XXK8 / ISIN：US13607XXK89）（“债券”）。 到期时，若此等票据尚未赎回，您将获得相当于本金100%的现金支付，以及任何应计未付的利息。利息将于每年的5月22日和11月22日支付，始于2025年11月22日，至到期日止。在票据期限内，利息将按每半年5.05%的年利率累积。 我们有权利在每年的利息支付日（每年5月22日）按年全部赎回但不部分赎回这些票据，自2027年5月22日起至2029年5月22日止。赎回价格将是本金总额加上截至适用可选赎回日之前累积和未付的利息，但不包括适用可选赎回日。 备注将按最低面额1,000美元发行，以及超过1,000美元的整数倍发行。 《注释》将不会在任何证券交易所以上列出。 注是加拿大 imperial bank of commerce（cibc）的不保障债务，所有针对注的付款都受cibc的信用风险所影响。注不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或任何其他司法管辖区的政府机构或机构的保险存款。 既没有证券交易委员会（“SEC”）也没有任何州或省级证券委员会批准或否定这些票据，也没有确定本价格补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。 备注为可参与资产吸收的债务证券（如附随的招股说明书中定义），可全部或部分转换为银行或其附属公司普通股，通过一笔或多笔交易，并在一个或多个步骤中完成，依据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条，以及因此引起的变更或终止，并受安大略省法律和加拿大联邦法律（就CDIC法有关备注的操作而言）的约束。参见附随的招股说明书中的“高级债务证券描述——关于可参与资产吸收的债务证券的特殊条款”以及“——加拿大银行清算权力”以及附随的招股说明书补充资料中的“风险因素——与可参与资产吸收的债务证券相关的风险”。 （1）由于某些经销商在购买本息票以向特定收费顾问账户销售时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此投资者在这些账户中购买本息票的价格可能在每张994.00美元至1,000.00美元之间。 （2）摩根士丹利公司有限责任公司（“MS&Co.”）作为银行的代理人，将获得不超过每1,000美元本金金额6.00美元（0.60%）的佣金。MS&Co.可以使用其佣金的一部分或全部，以允许在分销本息票时向其他经销商提供销售折扣。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售折扣。请参阅本定价补充说明第PS-11页的“分销补充计划”。 即付可用资金。我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，在2025年5月22日或该日前后将该批记名证券的凭证交付。 关于此价格补充 您应与2023年9月5日发布的说明书（“说明书”）和说明书补充文件（“说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些说明书和说明书补充文件均与本高级全球中期票据有关，这些票据是其中的一部分，以获取关于这些票据的更多信息。本定价补充文件中的信息如与说明书补充文件和说明书中的信息不同时，将取代后者。本文件中使用但未定义的某些定义性条款的含义见说明书补充文件或说明书。 您应仅依赖本价格补充文件或通过参考包含在内的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本价格补充文件只能用于其准备目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中提到的文档和向公众提供的任何其他信息之外的信息。我们及MS&Co.未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并未，MS&Co. 也未在任何不允许提出或出售这些债券的司法管辖区提出出售债券的报价。您不应假定本定价补充文件中包含或通过引用的信息，或附带的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息，在适用文件日期之外的日期是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成对我们或MS&Co. 订购和购买任何债券的报价，也不得用于或与任何未经授权进行此类报价或募集的司法管辖区内的任何人或任何人的报价或募集行为相联系。 在此次定价补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”这些词均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行声明，或者根据上下文需要另行解释。 您可以通过以下方式访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上的招募说明书补充材料和招募说明书（或者如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）： ·2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm ·2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息由随附的招股说明书补充材料和招股说明书中的更详细信息所限定。参见本定价补充材料中的“关于本定价补充材料”。 称为“常规记录日期”，但到期或提前赎回的利息将支付给在到期日或可选赎回日（视情况而定）在该名称下登记的债券持有人。 注解为可赎回债务证券，可全部或部分转换为银行或其任何关联公司的普通股——通过一笔或一系列交易并在一个或多个步骤中完成——并根据CDIC法第39.2(2.3)款进行变更或废除，并受安大略省法律和加拿大联邦法律关于CDIC法对注解的运营适用性的约束。请参阅随附的招股说明书中的“高级债务证券说明——与可赎回债务证券相关的特别条款”以及“——加拿大银行清算权力”和随附的招股说明书补充文件中的“风险因素——与可赎回注解相关的风险”，以了解加拿大清算权力对注解适用的条款和风险。加拿大接管权力： 关于行使加拿大破产接管权的协议：通过对其持有的任何票据进行投资，该票据的每一持有人或受益所有人被视为（i）同意受CDIC法案的约束，包括将票据全部或部分——通过一项或一系列交易和一步或多步——转换为银行的普通股或其任何关联公司的普通股，依据CDIC法案第39.2(2.3)节，以及依据安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律，关于CDIC法案对票据的适用；（ii）同意服从安大略省法院对CDIC法案和那些法律的管辖权；（iii）承认并同意上述第（i）和（ii）款中提到的条款对该持有人或受益所有人具有约束力，尽管任何契约或票据中的条款、任何规范票据的其它法律以及该持有人或受益所有人与银行之间关于票据的任何其他协议、安排或理解可能有不同规定。 承兑人和受益所有权人将不再对其可转换债务证券拥有进一步的权利，前提是这些可转换债务证券在可转换转换过程中被转换为可转换债务证券，且这些权利仅限于可转换机制下提供的权利，以及通过持有任何承兑人利益，每个承兑人或受益所有权人被视为不可撤销地同意，承兑该笔记的转换部分本金金额以及任何已计未付利息在银行通过发行银行普通股（或适用的，其附属机构的普通股）被视为全额支付给银行，在发生可转换转换的情况下，这种可转换转换将不依赖该持有人或受益所有权人或受托人的任何进一步行为；但为了避免混淆，这种同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有权人在可转换机制下可能拥有的任何权利。 参见“高级债务证券说明——与可回收债务证券相关的特殊条款”加拿大银行解决权能在附带的招股说明书中，“风险因素 — 相关风险”在随附的招股说明补充文件中查找“可强制收回票据”的条款和风险描述适用于加拿大债转股权力产生的备注中。 计算代理人： 加拿大帝国商业银行。未经您的同意，我们可能指派不同的计算代理人。并且未通知您。 所有由计算代理做出的决定将完全由其自行决定，并且，在没有明显的情况下，错误，将对所有目的具有决定性，并对我方和贵方都具有约束力。所有百分比和其他金额。任何关于注释的计算的成果将由计算代理人自行决定四舍五入。The CalculationAgent will have no liability for its determinations. 计算代理对其决定不承担任何责任。 高阶，无担保 星期一、星期二、星期三、星期四或星期五，既不是法定假日，也不是银行机构根据法律或法规被授权或在纽约，纽约要求关闭。 工作日： 工作日会议： Following. If any scheduled payment date is not a Business Day, the payment will be made on the next以下。如果任何预下一个营业日。因此延期不会在票据上产生额外利息。将不会对相关利息期限的长度进行调整。 None 银行或适用的付款代理人将从票据的支付中扣除或保留任何现在或未来税收、关税、评估或其他银行认为依法或根据本协议应缴纳的政府费用对此的解释或管理将被扣除或扣留。票据的付款将不会增加。通过任何数额以抵消此类扣除或保留。 上述约定的交易日期和其他日期均可能变动，并将载入与该债券相关的最终定价补充说明中。 额外风险因素 投资本凭证涉及重大风险。除了本价格补充说明中包含的风险外，我们敦促您阅读随附的招股说明书补充说明中的“风险因素”，始于第S-1页，以及随附的招股说明书中的“风险因素”，始于第1页。 您应当了解投资本凭证的风险，并且应在与您的顾问谨慎考虑后，根据您个人的财务状况以及本定价补充说明及随附的招股说明书补充和招股说明书中的信息，做出投资决定。 结构风险 我们可以提前赎回票据，在这种情况下，您将不再获得进一步利息支付。 我们保留在任一可选赎回日，通过提前至少2个营业日但不超过20个营业日通知，全部但不是部分赎回这些债券的选择权。在我们认为这些债券上应支付的利益高于我们在市场上交易的其他类似期限、条款和信用评级的工具应支付的利益时，我们可能会在这些债券的声明到期日之前赎回这些债券。如果这些债券在声明到期日之前被赎回，您将不再从这些赎回的债券中获得任何利息支付，并可能需要在低利率环境中重新投资所得收益。 在到期之前卖出这些票据的售价将取决于多个因素，并且可能远低于原始购入金额。 债券在到期前可能出售的价格将取决于多个因素。其中一些因素包括，但不限于：（i）一般利率的变化，（ii）我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，（iii）距离到期的时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券的价格可能会受到债券赎回特征的影响。此外，债券的利率不仅反映了一般信用利差，也反映了债券的赎回特征，因此可能不会反映没有赎回特征且利率上升的债券发行和出售的利率。 根据实际或预期的利率水平，债券的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售债券，您可能收到的金额将远低于100%的原始发行价格。 “长期票据的风险比短期票据的风险更高。” 笔记的期限相对较长。因此，与期限较短的笔记相比，这些笔记的风险往往更高，因为您将面临这些风险的时间更长。此外，期限较长的笔记的价值通常低于期限较短的、在其他方面可比的笔记的价值。 备注可能面临风险，