百胜中国 2025年季度报告

禹盟中国控股有限公司 不适用 根据该法第12(b)条注册的证券： 标明勾选，是否在过去的 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期间内），（1）已提交《1934 年证券交易法》第 13 条或第 15(d) 条要求2 90 ☑️ ☐ 指明是否在该注册人过去12个月（或按该注册人须提交此类文件的规定较短期间）按照S-T规则405（本节§232.405）的要求已以电子方式提交所有应提交的交互数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选来表明登记人是否为大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司或新兴增长公司。查阅《交易所规则》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 加速申报者☐小型报告公司 ☐ 新兴增长公司 ☐ 如果是一家新兴增长公司，请在方框内勾选，表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请通过勾选标记表明注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒股票截至2025年5月2日，该登记人流通普通股的股份数量为373,323,567。 禹盟中国控股有限公司 目录 缩编的合并利润表 — 截至2025年3月31日和2024年度的季度（未审计）3压缩合并综合利润表——截至2025年3月31日及2024年度第四季度（未经审计）4现金流量表（经汇总，截止于2025年3月31日和2024年，未经审计）5缩略合并资产负债表 - 截至2025年3月31日（未经审计）以及截至2024年12月31日6股权变动表——截至2025年3月31日和2024年的季度（未经审计）7注释：压缩合并财务报表（未经审计）8项目2 - 管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析24第3项 - 关于市场风险的定量和定性披露39第4项 - 控制和程序39 第二部分。其他信息项 1 - 法律程序40项目1A - 风险因素40项目2 - 未注册股权证券的销售及所得款项的使用40第5项 - 其他信息41项目6 - 展品42签名43 注释：压缩合并财务报表（未经审计） （表格中的金额单位为美元百万，除非另有说明） 第1条——业务描述 优迈中国控股有限公司（“Yum China”及其子公司统称“公司”、“我们”、“我们公司”和“ ours”）于2016年4月1日在特拉华州注册成立。 公司拥有、特许经营或拥有所有权，经营肯德基、必胜客、拉瓦萨、黄记煌、小肥羊和塔可钟等品牌（统称为“品牌”）的餐厅（也称为“店铺”或“单位”）。2016年，公司与原母公司百胜餐饮集团（“YUM”）分离后，公司与Yum Restaurants Consulting (Shanghai) Company Limited（“YCCL”，公司的全资间接子公司）以及YUM的子公司YRI China Franchising LLC签订了一份主特许经营协议，自2020年1月1日起生效，此前通过Yum! Restaurants Asia Pte. Ltd.（YUM的另一个子公司）从2016年10月31日至2019年12月31日，拥有独家使用权和转授权YUM及其子公司拥有的知识产权，用于在中国（“PRC”或“中国”）开发和运营肯德基、必胜客品牌及其相关标志和其他知识产权，以及餐厅服务，不包括香港、澳门和台湾。许可期限为从2016年10月31日起50年，针对肯德基和必胜客品牌；在实现某些约定的里程碑后，塔可钟品牌从2022年4月15日起50年，自动续签，每次续签期限为50年，前提是我们处于“良好状态”，除非我们通知我们不续签。作为交换，我们向YUM支付相当于我们公司和特许经营餐厅净系统销售额的3%的许可费。我们拥有黄记煌和小肥羊的知识产权，不支付与这些品牌相关的许可费。 1987年，肯德基成为首个进入中国的全球大型餐饮品牌。截至2025年3月31日，中国共有11,943家肯德基门店。我们分别在上海、北京、无锡、苏州和杭州拥有和运营肯德基的实体的控制权，持股比例分别为58%、70%、83%、92%和大约60%。 中国的第一家必胜客于1990年开业。截至2025年3月31日，中国共有3,769家必胜客餐厅。 2020年第二季度，公司与全球知名的家族企业意大利咖啡公司Luigi Lavazza S.p.A.（“ Lavazza集团”）合作，成立合资企业（“Lavazza合资企业”），以探索并发展 Lavazza 咖啡在中国的概念。 Lavazza 合资企业从事咖啡店业务和零售业务。我们在 Lavazza 合资企业中保持 65% 的控制股权。 2017年，公司收购了DAOJIA.com.cn（“Daojia”）的控股公司，该公司是中国的一家在线食品配送服务提供商。这项业务还扩展到了管理餐厅配送服务，包括我们系统中的餐厅，其结果纳入我们的配送运营业务中报告。 公司有两个报告业务部门：肯德基和必胜客。我们的非报告业务部门，包括拉瓦萨、黄记煌、小肥羊、塔可钟以及我们的配送业务部门，合并并称为“其他所有业务部门”，因为这些业务部门在单个和总体上都不重要。对于2024年，其他所有业务部门还包括电子商务部门，该部门包括至2024年8月通过线上线下渠道销售包装食品的沙县小吃品牌的运营成果。关于我们业务部门报告的详细信息请参阅第13项注释。 公司普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为“YUMC”。2020年9月10日，公司完成了其在香港联合交易所主板（“HKEX”）的二次上市，股票代码为“9987”，与全球发售419,107,000股普通股相关。扣除承销费和发行费用后，公司从全球发售中筹集的净收益达到22亿美元。2022年10月24日，公司将其在HKEX的二次上市状态自愿转换为首次上市状态生效（“首次转换”），公司成为在NYSE和HKEX双重主要上市的公司。同一天，公司于HKEX上市的普通股被纳入沪港通和深港通。公司在NYSE和HKEX上市的普通股继续保持完全可兑换。 注2 - 陈述基础 我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的附注合并财务报表，需要我们作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，对财务报表日期的或有资产和负债进行披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 我们已根据证券交易委员会（以下简称“SEC”）关于临时财务信息的规则和规定编制了简化合并财务报表。因此，它们不包括根据GAAP编制完整财务报表所需的所有信息和注释。简化合并财务报表包括所有认为对公平展示截至2025年3月31日的财务状况以及2025年3月31日和2024年的经营成果、综合收益、权益变动表和现金流量表所需的正常和经常性调整。这些期间的经营成果、综合收益和现金流量不一定能表明全年的预期结果。这些报表应与公司于2025年2月27日提交给SEC的10-K年报中包含的合并财务报表及注释一并阅读。 通过收购道嘉，公司还收购了一家可变利益实体（“VIE”）以及道嘉有效控制的VIE的子公司。由于某些独家协议要求道嘉合并其VIE及其子公司的经营，道嘉与其VIE之间存在母子公司关系。作为VIE的主要受益人，道嘉拥有指导VIE活动的能力，这些活动对其经济业绩影响最大，有权获得绝大部分利润，并承担吸收VIE预期所有损失的责任。所收购的VIE及其子公司在个别和整体上均被视为无足轻重。道嘉的运营结果自收购之日起已纳入公司的合并财务报表。 最近通过的会计公告 2023年11月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07。《分部报告（主题280）——关于报告分部披露的改进》（ASU 2023-07），要求公开商业实体披露重大支出和其他分部项目。该指南还要求公开实体在过渡期间提供关于报告分部利润或亏损以及目前每年要求的资产的所有披露。ASU 2023-07对公司自2024年1月1日起的年度期间和自2025年1月1日起的过渡期间生效，允许提前采用。我们于2024年采用该标准进行年度披露，于2025年采用该标准进行过渡期披露，这种采用对我们财务报表没有重大影响。有关更多信息，请参阅注释13。 注3 - 企业收购和股权投资 杭州肯德基整合及杭州餐饮股权投资 在2021年第四季度，公司完成了对杭州餐饮28%股权的投资，杭州餐饮持有杭州肯德基45%的股权，而公司之前持有杭州肯德基47%的股权。交易完成后，公司直接和间接持有杭州肯德基约60%的股权，并在董事会中拥有多数代表权，从而获得了对杭州肯德基的控制权，并开始从收购日开始合并其业绩。除了在杭州肯德基的股权投资外，杭州餐饮还经营着四个历史悠久的中餐品牌和一家食品加工业务。公司对杭州餐饮28%的股权投资（不包括杭州肯德基业务）采用权益法进行会计处理，并基于当时的公允价值记录了这笔投资。公司选择在杭州餐饮的财务结果公布时滞后一个季度报告其份额，因为其结果无法及时提供给公司，以便在同期记录。公司从杭州餐饮获得的股权收益（亏损）在截至2025年3月31日和2024年的季度中均不重大，并包含在我们简并合并利润表中的权益法投资净收益（亏损）中。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对杭州餐饮的权益法投资账面价值分别为5000万美元和4500万美元，分别超出公司对杭州餐饮 underlying 净资产的22亿美元和22亿美元。这一差异的大部分归因于其自有的资产和收购时确定的相关的递延所得税负债的影响，这些递延所得税负债正在以加权平均剩余使用寿命20年进行折旧。 杭州餐饮的采购金额对截至2025年3月31日和2024年的两个季度来说都微不足道。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对杭州餐饮的应付账款及其他应付款项也微不足道。 福建森纳发展有限公司（“森纳”）投资 2021年第一季度，公司收购了深圳证券交易所上市公司Sunner 5%的股权。Sunner是中国最大的白羽鸡生产商，也是公司最大的禽类供应商。 2021年5月，经Sunner股东同意，公司获得了Sunner董事会的一个席位。通过这一代表，公司参与了Sunner的决策过程。在董事会的代表身份，加上公司是Sunner的重要股东之一，赋予公司对Sunner经营和财务政策的重大影响力。因此，公司自2021年5月起根据当时公允价值开始对投资应用权益法进行会计处理。公司选择在Sunner财务报告延迟一个季度的情况下报告其财务成果，因为Sunner的结果不能及时提供给公司记录同期。截至2025年3月31日的季度，公司从Sunner获得的税后权益收益（损失）为200万美元，而在2024年3月31日结束的季度中，这一金额微不足道，已包含在损益表（缩略合并）的权益法投资净收益（损失）中。 公司于2025年3月31日和2024年分别从Sunner购买了8600万美元和1.16亿美元的库存。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司应付Sunner的账款及其他流动负债分别为3300万美元和4600万美元。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对Sunner的投资账面价值分别为2.2亿美元和2.16亿美元，分别超出公司对Sunner净资产净额的利益1.48亿美元和1.47亿美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，其中1500万美元和1500万美元的基础差额与收购时确定的有限寿命无形资产相关，这些无形资产正按预计的使用寿命20年进行摊销。剩余差额与商誉和无限寿命无形资产相关，以及递延税款负债的影响。截至2025年3月31日和2024年12月31日，根据其报价收盘价，公司对Sunner的投资市值为1.29亿美元和1.23亿美元。 美团点评（“美团”）投资 2018年第三季度，公司在香港交易所（HKEX）于2018年9月启动首次公开募股时，以约7400万美元的总代价认购了我国配送聚合平台美团