利民股份机构调研纪要

利民股份机构调研报告 调研日期:2025-05-07 利民控股集团股份有限公司是一家集农药、兽药原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化企业集团,是国家定点农药制造骨干企业、全球农药行业20强公司。集团于2015年1月27日在深圳证券交易所中小板上市,股票代码002734。集团主要子公司均是国家高新技术企业。产品覆盖农药杀菌剂、杀虫剂、除草剂三大品类及兽药,市场遍布国内以及海外130多个国家和地区。集团成立27年以来,秉承“行稳致远,变革创新”的企业核心价值观,立定“精于生物科技创造品质生活”的使命,坚持“所获之利回报于民”的理念,不断聚合企业内外部资源和力量,探寻企业长期持续发展的方略,以为所有利益相关方负责为己任,营造事业共同发展的良好生态。集团现有员工5000余人及5大生产基地,原药生产能力超过11.18万吨/年、制剂生产能力11.43万吨/年。集团拥有15个子公司、2个参股公司和1家全资企业。子公司包括利民化学有限责任公司、河北威远生物化工有限公司、河北威远药业有限公司 、内蒙古新威远生物化工有限公司、河北双吉化工有限公司、坦桑尼亚利丰有限公司、南京利民化工有限责任公司、江苏新能植物保护有限公司、利民化工(柬埔寨)有限公司、江苏利民土壤修复有限公司、苏州利民生物科技有限责任公司、江苏利民检测技术有限公司、利民化工(缅甸)有限公司和上海谷新生物科技有限公司、江苏卓邦新能源科技有限公司;参股公司包括江苏新河农用化工有限公司、江苏新沂泰禾化工有限公司;全资合伙企业新疆欣荣仁和股权投资有限合伙企业。集团拥有较强的技术研发实力,注重研发投入,拥有博士后工作站、国家级企业技术中心、GLP实验室、CNAS实验室和杀 菌剂工程技术研究中心等研发平台,确立了化学原药合成、生物制药研发、环保制剂研发三大主线。集团在以卓越品质为作物保护贡献一己之力的同时 ,更加关注和呵护人类生存环境的健康与安全,通过了ISO9001质量、ISO14001环境和OHSAS18001职业健康与安全一体化管理体系认证,参与了多个产品与废水排放国家、行业标准起草制定,是中国环境保护协会理事单位。集团高度重视安全生产管理,始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全管理方针,以“规范化、智能化”为抓手,持续推进安全管理体系建设,建立基于风险的全过程安全风险防范机制,并不断加大安全投入,推动安全技改方案实施和安全设施智能化建设,提升系统本质安全度。集团在27年的发展历程里不断创新,勇于超越自我,技术、产品、市场、安全、环保等硬实力不断提升,企业在治理水平、组织文化、人力资源管理、品牌建设等软实力方面也有了质的飞跃。在“所获之利,回报于民”的理念指引下,利民集团正向“成为全球领先的植物保护和动物保健服务商”的目标阔步前进。 2025-05-09 2025-05-07 现场参观,业绩说明会 董事长李新生,副董事长张庆,总裁范朝辉,独立董事沈哲,副总裁、财务总监沈书艳,董事会秘书吴昊,市场总监李浩哲 上海谷新生物科技有限公司会议室、价值在线(https://www.ir-online.cn/)网络互动 国信证券 证券公司 杨森,王新航 申万宏源 证券公司 周波 上海鹤欧投资 投资公司 李飞 枚速管理咨询 - 李冬梅 国联民生证券 证券公司 赵嘉卉 东财证券 证券公司 汪智谦 长城证券 证券公司 林森 海通证券 证券公司 李智 中财资本 其它 袁浩博 网上参与者 - - 西藏合众易晟 投资公司 徐兴科 渤海人寿保险 寿险公司 傅盈 上海证券 证券公司 周峰春 元一产融 - 刘禹龙 北京义柏蔚峰管理 - 姜嘉伟 山西证券 证券公司 冀泳洁,申向阳,王锐 国元证券 证券公司 唐小强 广东省大湾区集成电路系统应用研究院-林权 1.请分析一下当前行业情况,公司如何看待行业未来的发展前景? 答:尊敬的投资者,2024年,农药行业承压发展,在粮食安全供给需求的支撑下,行业整体保持平稳发展,同时,展现出了技术创新、绿色 转型、市场结构调整等向新而行的态势。我国作为全球最大的农药生产国和出口国,技术力量日益增强,品种不断增加,研产销体系日益完善。国内农药百强企业收入逐年提高,行业整合趋势加剧,资源向有实力的企业聚集。原药制剂一体化企业的话语权进一步增强,具有研发创制能力的企业可持续发展性日益凸显。即将出台的“一证一品”新政策将促进农药行业的规范化与可持续发展;技术升级步伐加快,高 效低风险新型化学农药、生物农药、绿色农业解决方案和数字化技术应用成为推动行业发展的新引擎。在绿色高质量发展的政策大环境下 ,技术转型升级将加快,行业集中度进一步加强,符合安全环保规范要求、具有较强自主创新能力的企业将更具竞争优势。随着全球人口的增加,为满足未来粮食需求,需要使用农药增加单位面积产量,农药需求具备刚性,也将呈现稳步增长的趋势。谢谢关注。 2.请问阿维菌素,甲维盐,百菌清最新的价格情况?公司预期今年这几个产品后续的价格趋势? 答:尊敬的投资者,据有关数据监测,当前阿维菌素51.5万元/吨、甲维盐72万元/吨、百菌清2.7万元/吨,预计未来一段时间内 ,有继续上涨的趋势,但也不排除受大宗原材料价格波动、季节气候用药调整等因素影响,价格出现一定程度波动。谢谢关注!3.公司较行业其他企业有哪些核心竞争力? 答:尊敬的投资者,公司周期低谷抗压能力强,企业发展韧性足。在行业周期底部主动作为启动“安全垫韧性计划”,降本增效成果显著,战 略微调,超前布局合成生物学产品,在RNA、噬菌体、小肽、多肽等生物农药方面与外部国内顶尖机构展开合作。公司具体核心竞争力体现在:1.基地布局合理。公司在江苏、河北、内蒙古等地建有五大生产基地,拥有原药产能合计11.02万吨,制剂产能合计13.27万 吨。2.产品结构丰富。产品覆盖杀菌剂、除草剂、杀虫剂、肥料四大类多品种高品质系列,拥有国内农药登记296项,境外授权登记2 ,770项、境外自主登记129项。3.品牌影响力大。拥有“利民”“威远”“双吉”“大生”等子品牌,覆盖30个省区市、1,200余个县,“领秀”“蓝锐”“福音”“基得”等产品品牌形象突出,多次荣获全国植保市场畅销品牌产品奖。公司深度参与国际市场竞争 ,产品覆盖亚洲、欧洲、北美洲、南美洲、非洲、大洋洲,是先正达、拜耳、巴斯夫、科迪华、富美实、安道麦、纽发姆等全球农化前十强企业的紧密合作伙伴。子公司非洲坦桑尼亚利丰公司已成为坦桑尼亚市场销量最大的中国农药企业。4.生物合成产品布局早。公司是国内最早从事阿维菌素工业化开发的企业之一,也是国内首家甲维盐工业化生产企业,形成了阿维菌素、甲维盐、伊维菌素、乙酰氨基阿维菌素等多种生物农兽药原料药及制剂产品的一体化产业链。2024年,公司建成合成生物学实验室。5.自主创新能力强。公司在江苏省 与河北省设立两个博士后工作站,拥有南京OECDGLP、CNAS实验室,以及石家庄国家级企业技术中心、德彦智创及海外研发创制多个平台。公司累计取得专利授权284项,其中发明专利135项。公司引入AI应用,显著加速农药创制进程。在江苏省、河北省先后建成数控中心 、智慧物流中心、智能仓储等智能化项目。谢谢关注! 4.2025年,公司有何战略规划及工作安排? 答:尊敬的投资者:2025年公司的战略规划及工作安排如下:1.聚焦极致质量与成本,强化产品竞争优势重点把阿维菌素、甲维盐 、精草铵膦、代森联、丙森锌、嘧霉胺、三乙磷酸铝等产品的质量和成本做到极致,做到人无我有,人有我精;通过持续的技术改进与创新 ,挖掘产品性能提升的潜力;在制剂研发领域,加大资源投入,致力于推动制剂产品的迭代升级,以创新驱动满足市场不断变化的需求。2 .依托极致品牌与服务,提升市场影响力深化拓展代森锰锌营销新生态模式,集中精力把阿维菌素、甲维盐、草铵膦、精草铵膦、三乙膦酸铝、苯醚甲环唑等制剂产品作为下一步的工作重点,扩大国内市场新生态外延。参照“一证一品”新标准,围绕核心原药及现有制剂品牌,结合剂型、施用方法差异化的新登记策略,精心打造品牌屋,形成品牌合力,提升市场影响力和美誉度。 3.加速出海步伐,拓展国际市场版图快速推进南美子公司设立,深耕海外最大市场;立足自身原药加快海外重点和空白区域自主登记步伐 ;设立印尼子公司;提升坦桑尼亚、肯尼亚、柬埔寨公司业务质量和管理能力,完善海外子公司管理体系与发展模式,提升海外运营效率与市场响应速度,增强公司在国际市场的竞争力。4.驱动研发能效提升,推动技术创新聚焦生产基地现实需求,提高五大专业实验室的研究开发能力;加强信息捕捉,瞄准市场指引高质量储备新原药项目;以创新化合物为突破口,全力促成创新业务产品有效落地;充分发挥德彦智创“AI+创制”研发平台作用,并以生物合成为核心方向展开技术创新,稳步推进新产品开发,前瞻性地为公司提供未来弯道超车能力。 5.扎实筑牢管理基础,提升运营效率围绕生产运营,深入开展以人力、生产、安全、环保、质量、能源等要素为主的管理变革,确保各生产基地瘦身、强身;持续推进集团各中心自身能力建设,重点完善人力资源体系和建立财务指标监测、分析及纠偏体系;不断优化更新制度 、流程,提高集团整体运营效率。6.强化市值管理,提升企业价值公司将市值管理工作提升至新的战略高度,加强投资者关系管理,建立与投资者的良好沟通互动机制,及时全面准确的披露公司信息,提升信披质量;持续优化公司治理,不断完善内部治理制度,强化审计委员会反舞弊职责,积极发挥独立董事监督作用;通过精细化管理、技术创新和数字化转型等方式深挖内部潜力,持续优化运营效率和成本结构, 全面提升企业盈利能力和可持续成长动能,推动经营业绩实现“量质齐升”;聚焦主业,通过并购重组、现金分红、股权激励等资本运作手段,优化资产结构,提升公司在资本市场上的良好形象与合理估值,为股东创造更大价值。谢谢关注! 5.公司如何看待“一证一品”政策的影响? 答:尊敬的投资者:公司判断该政策将很快落地实施,公司也做好了充足的准备。《农药标签和说明书管理办法》征求意见稿第三十一条 第一款中“同一登记证持有人的同一农药产品标签只能标注同一个商标”。对证件资源多、渠道广、品牌影响力强的企业有利。公司累计获得国内农药登记证296项,其中,原药登记48个,制剂248个,且分别由四家子公司持有。公司重视新产品研发工作,在科学系统规 划的基础上,将加强证件登记申报工作,加大产品升级力度。谢谢关注! 6.公司未来对海外市场有何规划? 答:尊敬的投资者:公司具有良好的海外市场运营基础,累计取得境外授权登记证2,770项、境外自主登记证129项。非洲、东南亚 等地子公司运营多年。25年,公司将加速出海步伐,拓展国际市场版图。其中,快速推进南美子公司设立,深耕海外最大市场;立足自身原药加快海外重点和空白区域自主登记步伐;设立印尼子公司;提升坦桑尼亚、肯尼亚、柬埔寨公司业务质量和管理能力,完善海外子公司管理体系与发展模式,提升海外运营效率与市场响应速度,增强公司在国际市场的竞争力。截止25年4月,公司在巴西市场成功获得代森锰锌、苯醚甲环唑、嘧菌酯、丙硫菌唑和硝磺草酮五项原药的自主登记。谢谢关注! 7.贵公司在研发方面有什么进展? 答:尊敬的投资者:2024年,公司完成多个新产品项目的技术储备,新获发明专利15项,氟吡菌酰胺项目环评己通过专家会审核,获得投资项目备案证,预计2025年产出产品。2024年10月,合成生物学实验室建成投入使用,有效提升菌种性能、生物合成效率、酶 催化能力、产品纯度、生产经济性,推动生物合成产品产业化落地。通过对德彦智创创制平台的建设,实现农药研发新创制思路的尝试,与 上海植生优谷、厦门昶科生物、成都绿信诺生物等机构签署战略合作协议,共同开展新型RNA、噬菌体、新型小肽生物农药等产品创制研发 。2025年1季度,公司与江苏省农科院签署战略合作协议,聚焦生物防治与病虫害监测预警技术,共同推动绿色植保防控技术与规程 的创制及推广应用;德彦智创平台借助AI技术加速新农药研发,并与巴斯夫签署战略合作框架协