利民股份机构调研纪要

调研日期: 2024-04-30 利民控股集团股份有限公司是一家集农药、兽药原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化企业集团,是国家定点农药制造骨干企业、全球农药行业20强公司。集团于2015年1月27日在深圳证券交易所中小板上市,股票代码002734。集团主要子公司均是国家高新技术企业。产品覆盖农药杀菌剂、杀虫剂、除草剂三大品类及兽药,市场遍布国内以及海外130多个国家和地区。集团成立27年以来,秉承“行稳致远,变革创新”的企业核心价值观,立定“精于生物科技创造品质生活”的使命,坚持“所获之利回报于民”的理念,不断聚合企业内外部资源和力量,探寻企业长期持续发展的方略,以为所有利益相关方负责为己任,营造事业共同发展的良好生态。集团现有员工5000余人及5大生产基地,原药生产能力超过11.18万吨/年、制剂生产能力11.43万吨/年。集团拥有15个子公司、2个参股公司和1家全资企业。子公司包括利民化学有限责任公司、河北威远生物化工有限公司、河北威远药业有限公司、内蒙古新威远生物化工有限公司、河北双吉化工有限公司、坦桑尼亚利丰有限公司、南京利民化工有限责任公司、江苏新能植物保护有限公司、利民化工(柬埔寨)有限公司、江苏利民土壤修复有限公司、苏州利民生物科技有限责任公司、江苏利民检测技术有限公司、利民化工(缅甸)有限公司和上海谷新生物科技有限公司、江苏卓邦新能源科技有限公司;参股公司包括江苏新河农用化工有限公司、江苏新沂泰禾化工有限公司;全资合伙企业新疆欣荣仁和股权投资有限合伙企业。集团拥有较强的技术研发实力,注重研发投入,拥有博士后工作站、国家级企业技术中心、GLP实验室、CNAS实验室和杀 菌剂工程技术研究中心等研发平台,确立了化学原药合成、生物制药研发、环保制剂研发三大主线。集团在以卓越品质为作物保护贡献一己之力的同时,更加关注和呵护人类生存环境的健康与安全,通过了ISO9001质量、ISO14001环境和OHSAS18001职业健康与安全一体化管理体系认证,参与了多个产品与废水排放国家、行业标准起草制定,是中国环境保护协会理事单位。集团高度重视安全生产管理,始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全管理方针,以“规范化、智能化”为抓手,持续推进安全管理体系建设,建立基于风险的全过程安全风险防范机制,并不断加大安全投入,推动安全技改方案实施和安全设施智能化建设,提升系统本质安全度。集团在27年的发展历程里不断创新,勇于超越自我,技术、产品、市场、安全、环保等硬实力不断提升,企业在治理水平、组织文化、人力资源管理、品牌建设等软实力方面也有了质的飞跃。在“所获之利,回报于民”的理念指引下,利民集团正向“成为全球领先的植物保护和动物保健服务商”的目标阔步前进。 1.请简单介绍一下公司,2023年度经营情况? 答:尊敬的投资者:2023年,受全球范围去库存影响,销售单价下降的同时,主要产品草铵膦毛利率下降,银行贷款费用化利息增加、汇兑收益减少以及参股公司亏损等影响,集团收入和净利润未达预期。 (1)2023年,公司全年运营基本按照战略发展规划和年度工作计划有序推进,经营形势整体稳定。公司农药原药产品总产量同比增长11%,总销量同比增长3.38%;制剂产品总产量同比增长0.34%,总销量同比增长13.58%。 (2)公司稳步推进新产品、新项目建设,不断巩固产品品种与规模优势,三乙膦酸铝、草铵膦、新型绿色生物产品制造三个项目顺利试车达产;环磺酮、精草铵膦项目通过专家评审,启动试生产;新能源项目、环磺酮酸项目正在按计划推进。 (3)公司顺利完成营销、技术研发系统整合,集团优势资源得到统筹利用。 2023年,代森锰锌、苯醚甲环唑产品在巴西等重要市场取得突破,部分国内区域三个子品牌实现同步强势增长。技术研发中心成立,对集团研发资源、人才以及项目进行系统规划化、统一管理与协同运作,优化立项了一批重大技改及新产品项目,并快速推进。 (4)公司通过构建完善“安全垫韧性计划”“赋能子公司”等机制活动,不断提升子公司运营水平和集团整体运营效能。谢谢关注! 2.2024年一季度与去年四季度相比市场及经营是否有好转? 答:尊敬的投资者:一季度,全球农化市场仍处在去库存影响下,叠加春节假期影响,市场未出现根本性的改善,但部分品种表现出好转迹象,特别是进入四月份以来,市场询盘增加,交投活跃。国内气温回暖,制剂经销商拿货积极性提升;海外市场也陆续开始低位补货。公司主导产品阿维菌素、甲维盐、呋虫胺、噻虫胺、吡蚜酮等价格回升,部分产品出现了排单交货的状况。谢谢关注! 3.公司工程项目建设完成怎样? 答:尊敬的投资者:公司三乙膦酸铝、草铵膦、新型绿色生物产品制造三个项目顺利试车达产;500吨环磺酮项目、10,000吨精草铵膦一期项目通过专家评审,取得生产许可证,已进入正常生产;新能源项目、环磺酮酸项目正在按计划推进。谢谢关注! 4.代森锰锌产销情况怎样? 答:尊敬的投资者:公司代森锰锌产品产量、销量增加,上游原材料价格下降,市场价格趋于稳定,整体盈利能力提升。谢谢关注! 5.草铵膦价格是否见底企稳,目前盈利状况如何?产销情况怎样? 答:尊敬的投资者:当前,草铵膦原药产品供需博弈,渠道消化前期库存,终端制剂竞争激烈,国际市场需求稳步释放,价格在5.8万元/吨左右。公司积极应对当前竞争,密切关注后期市场走势的同时,确保气相连续法工艺稳定运行,全力做好市场营销工作,积极拓展客户资源,确保市场份额持续增长。谢谢关注! 6.杀虫剂阿维菌素、甲维盐等去年表现怎样?现在市场价格是多少?公司产销情况如何? 答:尊敬的投资者:2023年,阿维菌素和甲维盐价格下跌接近30%,价格已处于历史低位。目前,阿维菌素精粉38万元/吨,甲氨基阿维菌素苯甲酸盐53万元/吨,价格均有上涨,两个产品处于排单交货状态。谢谢关注! 7.公司今年有哪些新的项目建设? 答:尊敬的投资者:新能源项目、环磺酮酸项目正在按计划推进,另外,基于提升产品品质以及降低成本的技改项目,如苯醚甲环唑工艺设备技改项目、代森联新技术技改项目、噻唑膦系列工艺优化项目等已取得了较好的成果,其他30余项工艺技改项目也正在有序推进。公司10,000吨精草铵膦项目一期生产顺利,将择机启动二期项目。谢谢关注! 8.公司精草铵膦项目进展情况?有什么优势吗?当前价格下盈利水平如何? 答:尊敬的投资者:10,000吨精草铵膦项目是公司与浙江工业大学生物工程研究所郑裕国院士团队合作推进的高光学纯L-草铵膦绿色生物制造项目。该项目汇集集团技术研发与工程建设等各方力量,从2023年4月启动建设到2024年1月通过专家评审,取得生产许可证,该项目充分利用现有装置,实现气相连续法、合成生物学技术及酶催化技术的无缝对接,工艺绿色高效。L-草铵膦生物制造技术,以合成生物学技术为核心,利用细胞及其组分介导物质加工,并融合工程学、化学、物理学等理论和方法,可实现近100%转化率,且无中间物残留,真正做到了实现农药的增效减量和生产过程减碳。目前,精草铵膦价格9.2万元/吨,公司能够保持一定水平的盈利。谢谢关注! 9.新能源项目还在继续进行吗?有哪些进展,后续产能规划和投资规划是什么?品种规划是什么? 答:尊敬的投资者:该项目按照投资项目备案证内容建设,项目建成后将形成年产2万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)及联产1千吨氟化钙、3.8万吨盐酸、2.4万吨亚硫酸钠、1.1万吨氯化钾的生产能力。其中,2万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)分三期实施。公司抽调技术和工程优秀人才组建项目组,制定详细行动方案,加快推进。目前,已得到相关指标均达到行业先进水平的百克级产品,取得118亩土地使用权,已获得安评批复,正在推进环评和能评工作,以及建设图纸的深度设计,开始地勘与主要设备生产商考察工作。谢谢关注! 10.近年来企业社会责任和ESG议题备受关注,请问公司是否准备实施ESG管理,有什么计划提升可持续发展目标? 答:尊敬的投资者:2024年,公司将积极践行可持续发展理念,推动上市公司高质量发展,加强信息披露工作,在连续多年持续披露社会责任报告的基础上,围绕环境、社会、公司治理等方面设置碳排放、污染物、生态系统与生物多样性、循环经济利用、乡村振兴、供应链 安全等多个维度发布和实施ESG报告,促进实现“碳达峰、碳中和”战略目标。谢谢关注! 11.请问公司为维护市值管理,提升上市公司投资价值下一步要做哪些工作? 答:尊敬的投资者:首先,公司认为经营业绩以及技术、产品的持续创新与发展是市值的重要保障,因此公司将以市场为中心,全力攻坚克难,做好8+3产品项目运作以及三乙膦酸铝、代森锰锌等产品新的业务场景拓展,加强品牌建设与市场形象提升,努力提升经营业绩。同时,公司将着眼未来,围绕公司战略发展规划,充分利用好成熟的生物发酵能力和较强的化学合成能力,储备新产品、新技术,保证公司的持续发展;其次,公司将继续及时、准确、全面地进行财务及非财务信息的披露,增加公司经营透明度,更加主动与投资者沟通,增强投资者信心,增强资本市场的价值认可度,促进公司市值回归合理区间;第三,公司将继续实施以自有资金回购部分社会公众股份的方案,用于股权激励计划及员工持股计划的实施,未能实施的部分,则将予以注销并减少注册资本;继续实施合理的分红计划,为广大投资者带来长期稳定的 回报;总之,公司董事会着力在聚焦主业意识、提高创新发展能力、提升信息披露质量和强化规范运作水平等方面推动提升公司质量,落实以投资者为本的理念,提升公司投资价值。谢谢关注! 12.请问在合成生物学这块有什么规划?属于新质生产力的一部分吗? 答:尊敬的投资者:合成生物学作为一门前沿的交叉学科,正逐步成为推动科技创新和产业发展的重要力量,被视为新质生产力的关键组成部分。根据2021-2025年战略发展规划,公司基于自身资源优势和行业政策导向,重点了布局“生物制造”产品方向,主要包括生物发酵工程产品、生物半合成产品、生物酶催化产品、基因工程等产品,并运用合成生物学的手段(菌种改造、代谢调控、分离纯化、聚合工艺、应用开发)实现新产品产业化和传统发酵工艺与酶法的迭代升级。谢谢关注! 13.请问公司2023年分红? 答:尊敬的投资者:公司董事会着力在聚焦主业意识、提高创新发展能力、提升信息披露质量和强化规范运作水平等方面推动提升公司质量,落实以投资者为本的理念,提升公司投资价值。公司自2015年上市以来,历年持续分红,分红总额合计大约6.9亿元,其中近三年分红率约46.80%。具体如下:公司2014年共计分红约3,000万元、2015年分红约3,900万元、2016年分红约5,700万元、2017年分红约8,200万元、2018年分红约9,900万元、2019年分红约8,600万元、2020年分红约9,300万元、2021年分红约1.1亿元、2022年分红约9,300万元。未来,公司在做好生产经营工作的同时争取持续为广大投资者带来长期稳定的回报。经本公司2024年4月25日召开的第五届董事会第二十三次会议决议批准,本公司拟以截至2024年4月24日的公司总股本366,862,314股,按每10股派发现金红利2.00元(含税),共计人民币71,898,802.80元(含税)。本次分配不送红股,不以公积金转增股本,剩余未分配利润结转以后年度分配。谢谢关注! 14.请问农药行情何时会好转?公司将如何面对市场竞争的进一步加剧? 答:尊敬的投资者:2024年,全球去库存接近尾声,但受宏观经济增长放缓和产能无序扩张等影响,部分农化产品价格将持续在低位运行。面对激烈的市场竞争,公司将进一步提高运营的高效性与敏捷度,及时把握特定产品和偶然事件造成的价格波动,对客户需求及库存管理及时决策、快速响应,实现效益最大化。第二,公司产品品类丰富,针对不同产品,分别采取成本领先、差异化、目标聚集策略,也将是面对市场竞争的有效手段。第三,利用好现有资源,加强对未来产品的技术研发储备,特别是生物合成领域产品的