利民股份机构调研纪要

调研日期: 2024-12-04 利民控股集团股份有限公司是一家集农药、兽药原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化企业集团,是国家定点农药制造骨干企业、全球农药行业20强公司。集团于2015年1月27日在深圳证券交易所中小板上市,股票代码002734。集团主要子公司均是国家高新技术企业。产品覆盖农药杀菌剂、杀虫剂、除草剂三大品类及兽药,市场遍布国内以及海外130多个国家和地区。集团成立27年以来,秉承“行稳致远,变革创新”的企业核心价值观,立定“精于生物科技创造品质生活”的使命,坚持“所获之利回报于民”的理念,不断聚合企业内外部资源和力量,探寻企业长期持续发展的方略,以为所有利益相关方负责为己任,营造事业共同发展的良好生态。集团现有员工5000余人及5大生产基地,原药生产能力超过11.18万吨/年、制剂生产能力11.43万吨/年。集团拥有15个子公司、2个参股公司和1家全资企业。子公司包括利民化学有限责任公司、河北威远生物化工有限公司、河北威远药业有限公司、内蒙古新威远生物化工有限公司、河北双吉化工有限公司、坦桑尼亚利丰有限公司、南京利民化工有限责任公司、江苏新能植物保护有限公司、利民化工(柬埔寨)有限公司、江苏利民土壤修复有限公司、苏州利民生物科技有限责任公司、江苏利民检测技术有限公司、利民化工(缅甸)有限公司和上海谷新生物科技有限公司、江苏卓邦新能源科技有限公司;参股公司包括江苏新河农用化工有限公司、江苏新沂泰禾化工有限公司;全资合伙企业新疆欣荣仁和股权投资有限合伙企业。集团拥有较强的技术研发实力,注重研发投入,拥有博士后工作站、国家级企业技术中心、GLP实验室、CNAS实验室和杀 菌剂工程技术研究中心等研发平台,确立了化学原药合成、生物制药研发、环保制剂研发三大主线。集团在以卓越品质为作物保护贡献一己之力的同时,更加关注和呵护人类生存环境的健康与安全,通过了ISO9001质量、ISO14001环境和OHSAS18001职业健康与安全一体化管理体系认证,参与了多个产品与废水排放国家、行业标准起草制定,是中国环境保护协会理事单位。集团高度重视安全生产管理,始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全管理方针,以“规范化、智能化”为抓手,持续推进安全管理体系建设,建立基于风险的全过程安全风险防范机制,并不断加大安全投入,推动安全技改方案实施和安全设施智能化建设,提升系统本质安全度。集团在27年的发展历程里不断创新,勇于超越自我,技术、产品、市场、安全、环保等硬实力不断提升,企业在治理水平、组织文化、人力资源管理、品牌建设等软实力方面也有了质的飞跃。在“所获之利,回报于民”的理念指引下,利民集团正向“成为全球领先的植物保护和动物保健服务商”的目标阔步前进。 范总首先对公司未来发展战略及公司经营情况做了介绍: 前三季度,公司按照董事会制定的战略发展规划和经营目标,专注核心业务的深耕与拓展,推动国际和国内市场双轮发力,采取补短板、练内功系列措施降本增效,优化配置资源确保关键产品项目量效提升,搭建“生物合成”技术平台推动“生物制造”提速,实施集团化运营促进管理效能升级,公司经营能力、主营业务盈利质量、经营业绩实现大幅提升。 公司坚持稳中求进总基调,遵循“存量提效、增量突破”发展思路,践行“安全高效、融合创新、绿色低碳”等绿色发展理念,构建完善“以生物合成为主,以绿色化学合成、新能源电池电解质技术与产品为辅,协同发展的‘一主两辅’产业格局”。重点布局“生物合成”产品方向;不断巩固“绿色化学制造”根基。 明年公司将抓住行业周期调整复苏,国外需求逐步释放,国内制剂厂商订货启动等时机,抢抓订单,全面提升经营业绩;公司将按“确保本质安全”的原则,突出安全风险查处和事故隐患整治,做好排查和整治,化解安全风险,实现安稳常满优。以立即改变应对变化,全力以赴做到“极致质量和成本,极致品牌和服务”、“快速布局扩大出海,快速提升研发能效”持续保持行业优秀者地位。 同时,对于合成生物在农兽药应用、南美市场情况、代森锰锌及大生品牌情况做了简单介绍。 投资者问答如下: 1.百菌清最近涨价的原因是什么?持续性如何? 答:百菌清的涨价主要是由于供需不平衡。全球百菌清的总供给量约为7万吨,其中大部分产能集中在国内,尤其是江苏地区。公司参股公司新河公司百菌清产能为3万吨。去年12月百菌清的价格在含税不到15,000元,而目前的价格已涨至26,000元,涨幅约为70%历史上,百菌清的价格弹性较大,曾在2019年达到每吨55000元的高位,总体来看,目前价格距离正常年份和高点仍有差距,根据客户反馈,海外市场需求旺盛且公司现有库存极低,处在紧平衡状态。 2.公司主要产品的价格和市场表现如何? 答:公司的核心产品包括代森锰锌、百菌清等,市场表现良好。公司在收购威远生化后,补强了杀虫剂业务,拥有国内排名第三的阿维菌素产能和800吨的甲维盐产能。阿维菌素的市场成交价从去年年底的35-36万元上涨到46万元,涨幅接近30%。甲维盐的价格从46万元上涨到65-66万元,含量95%的产品价格表现更好。 3.百菌清产能没有扩张的原因是什么? 答:百菌清在供给端已经完成一波扩产,主要产能目前集中在中国江苏地区。公司参股的江苏新河公司在全球供应中占有重要地位,产能利用率高,库存低,订单满负荷生产。该产品已列入发改委“双高”产品目录,禁止新增产能和扩产。 4.百菌清现在的出口或内需情况? 答:目前出口形势十分乐观,国内平淡。国内市场通常在12月至1月开始活跃,由于传统的冬储习惯已经减少,当前主要以出口为主,南美正处于旺季。南美地区有两季,分别是12月(11月底开始)至次年2月,以及7月至8月,目前是南美采购高峰期。订单已安排至春节前 后,订单量较大。巴西今年多雨气候潮湿,大豆锈病大规模爆发。由于之前的百菌清库存已基本消耗完毕,经销商们目前专注于采购百菌清和代森锰锌,这两种产品以保护和治疗为主,成本较低。 5.如何利用品牌效应吸引高端客户? 答:今年以来公司加大市场拓展力度,筹备参加国内外行业会议,集团董事长、总裁等领导带队密集拜访欧洲、东南亚等区域重点客户,有效扩大集团品牌影响力和市场占有率。国内市场,围绕“利民领秀”、“利民领护”、“利民速克”、“金紫电”等8+3产品,在柑橘、水稻等主要作物开展专场观摩会,围绕141个成长型客户开展扎根式推广,促进8大核心品类品牌产品实现了有序增长。持续推进数字化宣传,依托利民云上植保视频号矩阵,发布视频211个,其中播放量上万视频3个;发起《了不起的田间地头》《不平凡的种植者》等主题视频活动5个;围绕利民领秀、奇绝等8+3产品,开展视频号直播22场次。公司启动国内产品注册登记2个,新取得制剂农药登记1 2个。截止2024年9月30日,公司拥有国内农药登记254个,其中,原药登记45个,制剂登记209个。 6.从公司的角度来看,百菌清产品的后续发展趋势如何? 受什么因素影响? 答:百菌清的需求主要集中在南美洲,尤其是巴西,由于气候条件导致的真菌病害爆发,需求增长显著。去库存化良好,当前渠道库存处于低位,部分地区出现缺货现象。百菌清的需求增长主要受种植面积增加、病害多发影响。 7.代森锰锌在市场上的作用和不可替代性是什么? 答:代森锰锌具有多位点的保护性作用,不会产生抗性,是抗性治理方案中的重要环节。此外,由于其含有锰和锌,能够促进植物健康,改善 植物叶片状况,尤其是在使用其他药物后出现叶片发黄的情况下,代森锰锌能有效恢复植物健康。这些特性使得代森锰锌在市场上具有不可替代性。 8.草铵膦及精草铵膦未来市场前景如何? 答:公司在除草剂方面的布局相对较少,拥有6000吨的草铵膦产能、2000吨的生物法制精草铵膦产能、1000吨的硝磺草酮产能及500吨的环磺酮产能。除草剂产品目前处于价格历史低位,产品价格及毛利在一段时期内还将承受一定压力,利民股份不断加大技术研发投入,持续对现有产品进行技改提升、降本增效,巩固产品保持竞争力。公司依然看好草铵膦、精草铵膦等产品的市场前景。 9.农民在选择杀菌剂产品时的倾向是什么? 答:农民倾向于选择价格相对便宜且有效的保护性杀菌剂。此外,市场上出现了许多新产品,这些产品容易产生抗性,因此农民在使用时需要搭配保护性杀菌剂,以避免抗性问题的产生。这种趋势也推动了保护性杀菌剂的使用增长。 10、公司未来在海外的市场规划? 答:公司将快速布局出海,拓展外贸业务渠道;加快海外子公司管理和业务平台建设;快速推进南美子公司设立;立足自身原药加快海外重点和空白区域自主登记步伐;探索东南亚业务新模式;提升现有海外子公司业务质量和管理能力,为公司海外业务提供韧性保障。