紫金矿业-境外子公司分拆上市解读–20250506

2025年05月07日 19:47 发言人1 00:00由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。 发言人1 00:05好的，谢谢微秘书。 发言人1 00:07各位尊敬的机构投资者，下午好，我是民生金属的救助群，欢迎各位今天下午接到我们这个电话会议。 今天的话下午的话是邀请了执行董秘郑总，然后还有我们执行这个手续跟进师黄总，还有正在奕秋来跟我们大家解读一下这个资金的一个海外黄金资产分开上市的一个看法。 发言人1 00:27首先的话我来汇报一下我们对此前的一个整体的一个想法。 发言人1 00:31确实紫金这几年的一个资本冻，应该是做的比较多的。 发言人1 00:34我们是并购还是在此之前的这个转债的一个发行和融资，应该都是比较多的。 那么每次的话其实都受到了投资者的关注，也是大家记忆了非常多的一个支持，所以也注意助力了这个工作的一个发展。 发言人1 00:47这次分开的话，其实大家的这个看法也比较多，也比较窄，所以其实我们就是邀请了郑总来跟我们统一思想统一思想。 发言人1 00:55首先的话我来汇报一下我们的观点，就是对时间的话，我们一直以来是坚定看好的。 发言人1 01:00 我觉得其实此前一直专注于这个矿山金属矿山那个业务，这几年的话其实也更加专注于这个啊自身资产的一个价值的一个评估，无论是之前订购农高也好，甚至包括壮哥也好，甚至万国投万国变化，还是说这次做一下这种分析。 发言人1 01:16我觉得整体这个思想其实是啊让公司的一个价值得到他得以充分的一个发掘和发挥。 发言人1 01:22 这个发挥的话，不仅仅从业绩上面来讲，其实也有很多的，包括这个业务平台的这种划分，应该可能会更加清晰。 发言人1 01:29 所以我觉得其实这次的这个啊海外环境业务的分开，主要这个想法或者公司想法应该是非常好的，也是更加有利于我们实行创业A股加H股的股东的这种价值的一个发掘的。 发言人2 01:29 所以我觉得其实这次的这个啊海外环境业务的分开，主要这个想法或者公司想法应该是非常好的，也是更加有利于我们实行创业A股加H股的股东的这种价值的一个发掘的。 发言人1 01:42所以我觉得这是第一个方面的观点。 发言人1 01:44第二的话就是对此前来讲，这个海外平台，特别是以前H股。 发言人1 01:48那么在在去年之前，实话讲这个H股的这个融资的功能其实并没有充分的发挥出来。 发言人1 01:54现在的话，其实如果黄金的资产在在香港能够得以顺利的上市的话，那我们相信应该会有更好的融资的一个平台。 发言人1 02:04一方面的话也兼顾了大股东的一个利益。 发言人1 02:06第二个的话也更加助力公司未来在2028年实现全球矿业公司的前三的这种这种这种愿景，应该是更加容易实现的，应该都是更加容易实现的。 发言人1 02:18 所以我觉得其实这次的分开，无论是对现有的股东，还是对公司实现未来的一个长远的愿景，其实都是啊更加进行的，所以这个是大概是我们的一个看法。 发言人1 02:26 当然是这整个公司业务上面来讲，我相信这个执行的记录已经非常完善了，我就不多不过多的一个累赘了。 发言人1 02:34 我现在把时间交给郑总，郑总来跟我们解读一下，这个整改的一个背景和公司管理层的一个想法，真的，好的，欢迎各位投资人对我们紫金维权。 发言人1 02:47我们公告的这个海外黄金资产想做分拆在港股上市的一个提示性公告。 发言人1 02:55这个事实际上是公司谋划了好多年的时间，并不是公司心血来潮，今年环境价格好了，我们就来做了。虽然之前我们已经谋划了有一段时间了，主要从几个方面去考虑。 发言人2 03:03虽然之前我们已经谋划了有一段时间了，主要从几个方面去考虑。 发言人1 03:08第一个就是公司其实非常我们战略目标还是非常明确的。 就怎么来以金铜矿产为主，怎么来做一个全球一流的一个黄金上市公司的这是公司一一直以来的一个目标。 发言人1 03:22所以公司也确定到2028年要超过100吨的黄金的一个量。 发言人1 03:28未来我们希望能够做的更大一些的。 但是也就是在整个国际化的过程中，我们也觉得目前公司的国有的身份，包括的就是公司的母公司目前层面的一些股东结构把挡住了公司进一步发展的手脚的。 我觉得大家应该也可以看到一个以国有非常国有相对控股的就国有控股的一个企业在海外去获取一些资源。 发言人1 03:54实际上它是有比较多，那也会给自己带来的更多的一些障碍的。 发言人1 03:59所以其实我我们希望在下城一期能够建立一个完全市场化的国际化的一个黄金公司。 发言人1 04:04对于未来公司黄金的发展应该是有比较重要的意义。 发言人1 04:09第二个就是说我们现在在投融资并购的过程中，因为郭郭姿这个股份比例现在是低于23了。 发言人1 04:17 我公司就国资层面的话，他不希望进一步的稀释原有的一些股份所以我们希望在建立在下面建立一个更加灵活的一些国计划的一个企业在资本上的融资，更多调研要添加微信OKOK58928。 发言人1 04:35 还有并购中能够增强它的灵活性和竞争力，这是我觉得主要从这两个方面考虑，一个就是打造打造一个全球一流的黄金上市企业。 发言人1 04:49 第二个就是保持我们公司层面的稳定。我觉得这一块应该也呼应我们很多投资人，也不太希望在某公司层面股的股份比例在进的参保的一些要求第二另外一个，就是我们认为现在资金从今年的短期内来看。 发言人2 04:53 我觉得这一块应该也呼应我们很多投资人，也不太希望在某公司层面股的股份比例在进的参保的一些要求第二另外一个，就是我们认为现在资金从今年的短期内来看。 好，就是我们现在也可以看到，现在的黄金价格今年以来是极其上涨，它整个黄金的定价模式已经发生了根本性的一些变化。 发言人1 05:16为我们海外的黄金的分开应该创造了一个非常好的时机的。 另外一个就是从国家的产业政策跟这种监管的政策来看，国家现在也非常鼓励和支持我们一些矿在公司去海外获取资源，增加国家的黄金资源的储备和供应的一个能力。 发言人1 05:35所以这一块的话，监管也是也改变了过去我们认为不可能的行为的。 发言人1 05:40 所以这一块的话就是说从黄金价格的上行周企，包括从国家的监管政策，为我们这次分开上市创造了一些条件。 发言人1 05:49 那我们现在初步去估了一下，我们海外的现在黄金公司，黄金矿山大概有八个，包括今年新订购的张大黄金，大概一年的话可以，黄金大概45吨左右的。 发言人1 06:02 45吨按照现今年的，按照现行的黄金价格，在2025年的话，这八个黄金矿山我们认为应该会有，至少七八十个亿以上的净利润，甚至可能还会更多一些的。 发言人1 06:15所以你应该说七八十个亿的净利润，大家可以也可以了解。 发言人1 06:19现在我们中国没有任何除了比例以外，没有任何一家黄金公司的利润能够超过这样的一个规模的。 发言人1 06:27所以我们认为现在也这是一个也是一个非常合适的时机。 发言人1 06:30 我们初步去看了一下，如果按照目前在港股上市的黄金公司的估值去测算的话，那80个亿左右建立了纯的黄金公司的，又是在快速成长期的黄金公司，应该他会给会新创造一个1500个亿以上甚至2000个亿都有可能这样的一个上市公司的，对于紫金，整个的一个，黄金资产的价值评估的。 发言人1 06:57 对于此今未来进一步的海外的发展，都会带来更好的一些机会。这个就是说我们，所以应该说，目前非常好的一些时机，促使我们紫金更快速的希望通过这种分开来这线公司价值的评估，来更好的回报我们投资人对资金的信任。 发言人2 07:02 这个就是说我们，所以应该说，目前非常好的一些时机，促使我们紫金更快速的希望通过这种分开来这线公司价值的评估，来更好的回报我们投资人对资金的信任。 发言人1 07:19可能有一些同志我不知道大家应该也都理解，就我们这个从分开并不是说他完全分裂出去的。 发言人1 07:26这次的话其实他还是在紫金持控股下的一个公司的。 发言人1 07:31我们IPO的话应该会在发行走势，发行的规模应该在10%到最多15%，10到15之间。 发言人1 07:40他理论上就是对某公司这边的趋势，也是应该说非常有限的。 发言人1 07:45这样大部分投资的你还是黄金带来的一些效益还是归我们母公司的股东们所有的。 发言人1 07:52就这一块。 发言人1 07:53另外一个就是通过释放的时候部分的股权，给公司增加了新的并购或者生产建设发展的资金，为公司的发展打下更好的一些基础。 发言人1 08:05我想这边我就先跟大家简要介绍一下，大概我们的一些想法，好吧？ 发言人1 08:12好的，谢谢孙总。 发言人1 08:13应该是简单要的把这次分开的一个想法和未来的一个规划做了一个介绍。 发言人1 08:21下面的话我们进入问到的话，觉得真的我先请教两个问题。 发言人1 08:24第一个的话就是因为涉及到这次这个黄金的一个业务，也是为了更好的实现2028年的一个规划的目标。 发言人1 08:31就是当上那个竞价的话，就是绝对的位置也不是在一个低位了。 发言人1 08:34就是我不太清楚公司的这种并购的一个步伐和节奏方面来讲，会不会有新的一个想法和变化。 发言人1 08:40因为我们看得到同行其实也拿到一个大的一个金矿。 这个项目同时很多后面有人问了一下对比的这种项目是不是指定更加合适性的，所以其实我相信公司也关注到了这些信息。 发言人1 08:51我不太清楚公司在订货上面的一个想法和和规划上面，会不会因为价格的一个因素会有新的一个变化或者新的变化，这是啊第一个问题。 发言人1 09:01第二的话就是。 发言人1 09:03现在海外这些，这几年董事长今年我觉得今年其实每次我董事长每新年支持都会有新的收获。 发言人1 09:11就是今其实提出一个新的观点，我认为应该是新的观点，就是当时说的是此前的这个资本体系的一个问题了。 发言人1 09:17那今年的话，从去年开始，就是整个资金的一个并购也好，或者是说这个投资也好，其实也有新的一个现象，就是一些参股或者投资控股一些上市公司，这种固化的话也在明显的一个加快。 发言人1 09:30 我不太清楚这个跟我们陈总提出来的这个啊构建资本人此前的资本体系是不是密切相关的。 发言人1 09:37 就后续上面来讲，这个规划或者有没有详细的一个想法，或者是说一个框架给我们介绍一下我先提提这两个小问题，谢谢。 好的，像子金认为就是资源型的企业，资源永远是我们追求的一个目标了。定制勘察是一个手段投资并购也是这种手段的。 发言人2 09:56定质勘察是一个手段，投资并购也是一这种手段的。 发言人1 10:00所以这样公司的话，最近几年我们还是有强大的这种投资跟项目分析的这个团队。 发言人1 10:08 包括你刚才有提到的，就是在最近我们也有些友商拿到了不错的一些项目实际上包括去年以来很多项目我们至今都有研究过的，我们都有研究过。 发言人1 10:19 但是每个公司有每个公司的一些战略选择，或者他的投资的选择紫金现在的话，因为我们可能还会更加的去看好，我们看你可也可以关注到我们紫金下投的一些项目，更多会去关注能够比较快的建成投产的项目，或者在谈的项目，或者就是有一些手机齐全，但是在被严重低估的一些资产的。 发言人2 10:25 紫金现在的话，因为我们可能还会更加的去看好，我们看你可也可以关注到我们紫金下投的一些项目，更多会去关注能够比较快的建成投产的项目，或者在谈的项目，或者就是有一些手机齐全，但是在被严重低估的一些资产的。 发言人1 10:46 对一些现在绿地的项目，而且投资量可能还比较大的，建设开发时间比较长的，甚至环评手续，采矿权的证书，建设许可都还不具备条件的一些项目，我们会比较谨慎的，在同