首批科创综指增强策略ETF获批，指数公司下调指数许可使用费

报告发布日期2025年05月05日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.首批科创综指增强策略ETF获批：4月30日，首批4只上证科创板综合指数增强策略ETF获批，易方达、嘉实、银华、永赢4家基金公司拔得头筹。4月中旬，易方达、嘉实、银华、永赢4家基金公司先后上报了上证科创板综合指数增强策略ETF。证监会官网显示，嘉实基金旗下产品于4月11日上报，4月14日材料获接收。易方达基金、银华基金于4月14日上报，而永赢基金于4月15日上报，材料当日获接收。2.指数公司下调指数许可使用费：多家公募基金公司都收到了中证指数有限公司和深圳证券信息公司这两大指数公司下调被动投资组合标的指数授权费的通知。从通知的具体内容来看，虽然不完全相同，但主要信息都包括以下几个方面：1、下调年化基点费率；2、下调季度收取下限；3、扩大不设季度收取下限的指数产品范围；4、取消许可使用固定费等。此外，方案都从4月1日起生效。 基金Y份额规模突破百亿，公募REITs市场迎来首只“平准基金”2025-04-27多 家 公 募 自 购 旗 下 权 益 类 产 品 ， 沪 深300ETF规模再破万亿2025-04-20首批中证全指自由现金流的ETF获批，三大央企增持中国股票2025-04-17 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金37只，股票型基金28只，混合型基金2只，债券基金6只，FOF基金1只。新基金共募集219.98亿元，较上期减少2.94亿元。其中，由吴斯泓管理的泰康中债1-5年政策性金融债指数A规模最大为59.91亿元。本期，国内新发行基金共6只，较上期减少22只。其中股票型基金3只，混合型基金1只，债券型基金2只。上周共有45只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：中银基金（5只）、汇添富基金（5只）、国投瑞银基金（4只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益0.51%，混合型基金为0.45%，债券型基金为0.12%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.06%，量化对冲产品为-0.09%。年初至今，普通股票型基金平均收益为2.11%，混合型基金为1.36%，债券型基金为0.45%，量化产品中主动量化产品平均收益为0.74%，量化对冲产品为0.57%。 场内基金动态：截止2025年4月30日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10359.15亿元，其次为中证A500规模2113.36亿元、上证50规模1706.16亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，中证短融资金净流入最多为45.17亿元，其次，中证A500净流出最多为-36.18亿元；年初至今，沪深300净流入最多705.08亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-479.49亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................8 风险提示......................................................................................................11 一、基金市场热点跟踪 【首批科创综指增强策略ETF获批】4月30日，首批4只上证科创板综合指数增强策略ETF获批，易方达、嘉实、银华、永赢4家基金公司拔得头筹。4月中旬，易方达、嘉实、银华、永赢4家基金公司先后上报了上证科创板综合指数增强策略ETF。证监会官网显示，嘉实基金旗下产品于4月11日上报，4月14日材料获接收。易方达基金、银华基金于4月14日上报，而永赢基金于4月15日上报，材料当日获接收。 【指数公司下调指数许可使用费】多家公募基金公司都收到了中证指数有限公司和深圳证券信息公司这两大指数公司下调被动投资组合标的指数授权费的通知。从通知的具体内容来看，虽然不完全相同，但主要信息都包括以下几个方面：1、下调年化基点费率；2、下调季度收取下限；3、扩大不设季度收取下限的指数产品范围；4、取消许可使用固定费等。此外，方案都从4月1日起生效。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1129只，共募集1.19万亿元；其中股票型基金新成立547只，共募集3305.78亿元；混合型基金新成立219只，共募集651.66亿元；债券型基金新成立282只，共募集7031.94亿元；FOF基金共成立37只，共募集293.73亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立44只，共募集586.63亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金37只，股票型基金28只，混合型基金2只，债券基金6只，FOF基金1只。新基金共募集219.98亿元，较上期减少2.94亿元。其中，由吴斯泓管理的泰康中债1-5年政策性金融债指数A规模最大为59.91亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了28只，共募集85.08亿元，其中19只被动指数型基金，9只增强指数型基金。混合型基金成立了2只，共募集5.94亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券基金成立了6只，共募集92.70亿元，其中2只混合债券型二级基金，1只被动指数型债券基金，3只中长期纯债型基金。FOF基金成立了1只，共募集36.26亿元，均为混合型FOF基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共6只，较上期减少22只。其中股票型基金3只，混合型基金1只，债券型基金2只。 新发行3只股票型基金，均为被动指数型基金。新发行的混合型基金1只，为偏股混合型基金。新发行的2只债券型基金，其中1只混合债券型二级基金，1只中长期纯债型基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有45只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：中银基金（5只）、汇添富基金（5只）、国投瑞银基金（4只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益0.51%，混合型基金为0.45%，债券型基金为0.12%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.06%，量化对冲产品为-0.09%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为2.11%，混合型基金为1.36%，债券型基金为0.45%，量化产品中主动量化产品平均收益为0.74%，量化对冲产品为0.57%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高52.59%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高64.87%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高11.21%，主动量化基金中诺安多策略A最高 20.16%，量化对冲基金中工银绝对收益A最高3.06%，指数增强型基金中工银瑞信中证1000指数增强A相对基准超额收益最高8.24%。 四、场内基金动态 截止2025年4月30日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10359.15亿元，其次为中证A500规模2113.36亿元、上证50规模1706.16亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 上周，中证短融资金净流入最多为45.17亿元，其次，中证A500净流出最多为-36.18亿元；年初至今，沪深300净流入最多705.08亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-479.49亿元。下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1621.79亿，上周资金净流出0.66亿，上周日均成交额13.18亿； 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3730.35亿，上周资金净流出16.70亿，上周日均成交额20.91亿； 3）中证500：南方中证500ETF规模最大1092.02亿，上周资金净流出5.32亿，上周日均成交额10.00亿； 4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大625.7