加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-05-02版)

与2028年5月4日到期标普500等权重指数挂钩 The notes do not bear interest. 票据不产生利息。您在到期日（2028年5月4日）将支付的票据金额基于其表现® 按照衡量标准普尔500等权重指数（参考资产）从初始水平到最后水平的变动。初始水平为观察期内（包括贸易日期（2025年4月30日）以及之后每天的收盘水平，到包括2025年7月30日的收盘水平）参考资产的最低收盘价，而最后水平为估值日期（2028年5月1日）参考资产的收盘价。如果评估日的最终水平高于初始水平（在观察期结束时设定），您的票据回报将是正的，并等于参考资产的回报，即最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少，但不超过您每1,000美元票据本金金额的最大支付金额1,305.00美元。 收到您的票据本金。如果最终等级等于或低于初始等级，但最终等级不低于初始等级的80.00%，你将 如果最终水平低于初始水平的80.00%，您的债券回报将为负，并且您可能会损失全部本金。具体来说，最终水平每低于初始水平1%，您将损失1%。您可能损失债券本金总额的100%。您的债券支付受加拿大丰业银行信誉度的影响。 在到期时，对于您每张面额为1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果最终等级是大于最初水平（参考资产回报为正），以及总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）次数(b)参考资产回报，不得超过最高支付金额；●如果最终水平是同等初始水平，或少于初始水平但大于等于80.00% of the initial level, $1,000；或●若最终级别为少于80.00% of the initial level, the总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）次数（b）参考资产回报。您将获得的您的票据本金将少于80.00%。 在观测期结束时确定初始水平之后，您在到期时获得的笔记付款金额不会受到除估值日之外任何一天的参考资产收盘水平的影响。此外，在票据到期之前，将不会支付您的票据款项。 投资于债券存在一定的风险。您应参考本费率补充说明第P-14页起的“额外风险”以及附随的产品补充说明第PS-6页起的“针对债券的额外风险因素”和附随的招股说明书补充说明第S-2页及第8页的“风险因素”。 您在交易日设定债券条款时，债券的初始估计价值为每1,000美元本金963.34美元，低于以下所列的债券原始发行价。请参阅下一页的“关于估计票据价值的附加信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”，以获取更多信息。您票据的实际价值在任何时候都将受许多因素影响，无法准确预测。 关于构成承销佣金的费用信息，请参阅本文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认本补充定价、相关招股说明书、招股说明书补充、标的补充或产品补充的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 根据《加拿大存款保险公司法案》（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区政府的其他政府机构，加拿大存款保险公司（“CDIC”）没有对笔记进行保险。 斯科特兰资本（美国）有限公司 高盛& 定价补充文件，2025年4月30日 2028年5月4日到期（以下简称“票据”）的标普500等权重指数挂钩的加盖触发参与票据（以下简称“票据”）为加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的次级和无担保债务，并受投资风险的影响，包括由于参考资产的负面表现和银行的信用风险可能导致的投资本金损失。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指加拿大丰业银行。这些票据不会在美国任何证券交易所或自动报价系统上市。 您的债券回报将与参考资产的回报价格相关，不包括总回报或股息部分。这些债券是基于参考资产表现衍生出来的产品。这些债券不构成对参考资产所代表的任何股票、单位或其他证券的直接投资。通过购买这些债券，您不会对任何此类股票、单位或证券产生直接的经济或其他利益、索赔或权利，也不会拥有任何作为股东、单位持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于投票权或接收股息或其他分配的权利。 苏格兰资本（美国）公司股份有限公司（“SCUSA”）作为我们的关联企业，已同意从我们这里购买这些债券用于向其他已注册经纪商进行分销。SCUSA或其任何关联企业或代理人可以在此类债券初次销售后，用于市场创造交易中使用此定价补充信息。除非我们、SCUSA或任何其他向我们向您出售此类债券的我们的关联企业或代理人，在销售确认中另行通知您，否则，本定价补充信息正在被用于市场创造交易。参见此定价补充中的“补充分销计划（利益冲突）”部分以及随附的产品补充中的“补充分销计划（利益冲突）”部分。 原始发行价格、佣金以及上述银行所得与最初发行的票据相关。我们可能在定价补充说明的日期之后决定以原始发行价格出售额外的票据，并且佣金和银行所得将与上述金额不同。您在票据上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类票据所支付的原始发行价格。 关于预计票据价值的附加信息 在这份定价补充资料的封面页，银行提供了关于这些票据的初始估算价值。该初始估算价值是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了诸如交易日期银行的内部资金利率和银行对市场参数的假设等因素。有关初始估算价值的更多信息，请参阅本文件中的“额外风险——与估算价值及流动性相关的风险”。 注释的经济条款（包括最大支付金额）基于银行的内部资金成本率，即银行通过发行类似的市场联动凭证来借取资金的支付利率，构建费用，与发行和构建凭证相关联的其他费用，以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买这些凭证支付的原价高于凭证的初始估计价值。银行的内部资金成本率通常低于银行在发行固定利率债务证券时的支付利率，如“额外风险-与估计值和流动性相关的风险”部分进一步讨论。银行使用其内部资金成本率将凭证的经济条款降低到您这里。 您的笔记在任何时候的价值将反映出许多因素，无法预测；然而，GS&Co. 初步在二级市场上购买或出售笔记的价格（不包括高盛公司LLC（“GS&Co.”）的常规买卖价差）以及GS&Co. 将用于账户报表等的初始价值，等于GS&Co. 根据其定价模型，基于交易日的市场价值估算，结合银行的内部资金利率，再加上额外金额（最初等于每1,000美元本金48.00美元）。 在2025年7月30日之前，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将大致等于（a）当时估计的债券价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起以直线下降至2025年7月29日）。从2025年7月30日起及以后，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将大致等于根据此类定价模型确定的当时估计的债券价值。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做），每个均基于GS&Co.的定价模型；请参阅“额外风险——与估计价值及流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的债券的估计价值”。 摘要 本“摘要”部分的信息受以下详细信息的制约：本定价补充文件、相关招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件，均已向美国证券交易委员会（SEC）提交。请参阅本定价补充文件中的“您的债券附加条款”。 到期日我们将支付给您债券的金额，将不会根据您购买债券时支付的原发行价格进行调整，因此如果您以溢价（或折价）购买债券并在到期日持有，可能会以多种方式影响您的投资。此类债券的投资回报将低于（或高于）您以本金金额购买债券时所获得的回报。例如，如果您以溢价购买债券，如果最终水平低于触发水平，您在债券上的投资降幅将大于您以本金金额购买债券的情况。此外，最大支付金额将在低于（或高于）以下所示百分比的回报水平时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“额外风险 - 与收益特征相关的风险 - 如果您以溢价购买债券，您的投资回报将低于以本金金额购买的债券回报，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 作为分发这些借据的一部分，SCUSA或我们其他的子公司同意按照此定价补充页首页所示的原始发行价将该借据出售给GS&Co.。GS&Co.最初以定价补充页首页所示的原始发行价将该借据出售给公众和某些证券经销商。GS&Co.将按照借据本金1.20%向每位证券经销商支付结构费用。 费用和支出： Afee还将支付给iCapital Markets LLC，GS&Co.的关联方持有其间接少数股权的经纪交易商，以报酬其为此项发行提供的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其关联公司签订某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 请参阅此价格补充材料中的“分销补充计划（利益冲突）”。 您购买债券的价格包含了银行、GS&Co.或我们或他们各自的关联方预期发生的成本以及与上述债券相关的套期保值活动预期实现的利润。这些成本和利润可能会降低债券在二级市场的价格，如果二级市场形成的话。因此，您可能在交易日期立即体验到债券市场价值的显著下降。请参阅本定价补充文件中的“额外风险——与套期保值活动和利益冲突相关的风险——银行的套期保值活动和GS&Co.可能对债券投资者产生负面影响，并可能导致我们各自利益以及客户和交易对手的利益与债券投资者的利益相悖”以及“——与估计价值和流动性相关的风险——结构费用和其他费用导致债券的经济条款不利，可能对债券的任何二级市场价格产生不利影响”。 到期付款： 到期时，每张面值1,000美元的票据的付款，将基于参照资产的表现，并按以下方式计算： ● 如果最终等级是大于初始级别，然后到期支付的金额将等于：o (a) 本金 + (本金 × 参考资产回报) 和 (b) 最大支付金额中的较小者● 如果最终级别是同等或小于初始水平但大于或同等触发水平，到期时的支付金额将等于本金金额 ● 如果最终等级是少于触发水平，到时支付金额将等于： 本金 + （本金 × 参考资产回报率） 在这种情况下，您的本金将损失等于负参考资产回报率的百分比。因此，您可能损失您票据本金高达100%。 在本条款中，“参考资产在任一日期的收盘水平”将基于该日期在彭博专业服务（“彭博”）页面“SPW <指数>”或任何彭博或任何后续服务上的相应页面上发布的收盘水平确定。 Closing Level：封闭级 观察期内参考资产的最低收盘水平，将在观察期结束后（不包括任何发生市场干扰事件的交易日）通过计算代理人确定，并可能根据“注释的一般条款——参考资产收盘价不可用；参考资产调整——参考指数收盘价不可用；备选计算方法”所述进行调整，具体如随附的产品补充说明。尽管初始水平将在观察期结束后确定，但不能保证参考资产的收盘水平在观察期内任何时候都会下降。 每个交易日从包括交易日（2025年4月30日）到包括2025年7月30日。 如果计算代理人确定，在观察期（不包括观察期最后一天，即“观察期结束日期”）的任何一天发生了市场扰乱事件，则该日将不计入确定初始水平的考量范围内。如果计算代理人确定，市场扰乱事件或非交易日（i）在观察期的每一天都发生或仍在继续，并且（ii）在观察期结束日期发生或仍在继续，则计算代理人将按照随附产品补充中“附注一般条款——市场扰乱事件——参考指数的市场扰乱事件”部分所规定的方式确定观察期结束日期的参考资产收盘值。 仅就观察期而言，在随附的产品补充说明中，“一般条款 — 市场中断事件 — 参考指数的市场中断事件”最后一条中关于“unwind”的提及应被视为“unwind或establish”（代替）。 参考资产在估值日期的收盘水平