加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-05-02版)

如果在估值日最终水平高于初始水平（该初始水平设定于观察期结束时），您的票据回报将为正，并将等于参考资产回报，即最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少，但每1,000美元本金将受到最高1,305.00美元的支付金额限制。 如果最终水平等于或低于初始水平，但最终水平大于或等于初始水平的80.00%，您将收到您的票据的本金。 如果最终水平低于初始水平的 80.00%，您的票据投资回报将出现负值，您可能损失高达全部本金。具体而言，当最终水平每低于初始水平 1% 时，您将损失 1%。您可能损失高达票据全部本金的 100%。您的票据任何付款均取决于加拿大丰业银行的信用状况。 在到期时，对于您票据的每1,000美元本金，您将收到等于该金额的现金。 ●如果最终水平是大于初始水平（参考资产回报率为正），sum of (i) $1,000 plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 参考资产收益，受最高支付金额限制； ●如果最终水平是等于初始水平，或少于在初始水平但大于或等于80.00%的初始水平，1000美元；或 ●如果最终水平是少于80.00%的初始水平，sum of (i) $1,000 plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 参考资产回报。您将收到的票据金额低于面值的80.00%。 在观察期结束时确定初始水平后，您在票据到期时将获得的金额将不会受到参考资产在估值日以外任何日期的收盘水平的影响。此外，在到期前不会对你的票据进行任何付款。 投资于本票据涉及特定风险。您应参考本定价补充说明第P-14页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“特定于本票据的附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页及随附招股说明书第8页的“风险因素”。 您笔记在交易日期设定条款时的初始估计价值为每1,000美元本金963.34美元，这低于您笔记的原始发行价，如下所列。：参见下一页的“关于票据预计价值的补充信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”部分以获取更多信息。您持有的票据在任何时点的实际价值将受多种因素影响，且无法准确预测。 斯高富资本（美国）公司 高盛公司 经纪商2025年4月30日价格补充文件 与标普500指数挂钩的帽状触发性参与票据®等权重指数将于2028年5月4日（“本说明”）下提供的债券是不受担保和无担保的加拿大丰业银行（“银行”）的债务，并受投资风险，包括由于参考资产表现不佳以及银行的信用风险导致投资本金损失。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。本债券将不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 您的票据回报将与参考资产的价格回报相关联，且不包括总回报或股息成分。该票据是基于参考资产表现衍生的产品。票据并非对参考资产所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过获取票据，您不会拥有任何直接经济利益或其他权益、主张或权利，也不会拥有任何作为股东、份额持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯考蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，已同意向我们购买票据，以分配给其他注册经纪商。SCUSA或其任何关联公司或代理机构可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的其他关联公司或代理机构在销售确认书中告知您否则，此价格补充是在进行市场做市交易。请参阅本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金以及上述银行收取的款项与我们是初次发行时所支付的票据相关。我们可能在此次定价补充的日期之后决定出售额外的票据，这些票据以原始发行价格发行，且佣金和款项与上述未列明的银行收取的金额可能有所不同。您投资于票据的回报（无论为正还是为负）将部分取决于您为该票据支付的原发行价格。 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值。该初始估计价值是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括最高支付金额）基于银行内部融资利率，该利率是银行通过发行类似的市场关联票据借款时需要支付的利率，还包括结构费、与销售和结构票据相关的其他成本以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格高于票据的初始估算价值。银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险”部分进一步所述，既不保证也不提供任何担保。 nor GS&Co.的估计在任何时候均未参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”。银行使用其内部融资利率降低了该票据对您的经济条款。 在任何时间点，您票据的价值将反映诸多因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场上（如果其选择做市，尽管其并无义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司（“GS&Co.”）惯常的买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，均约等于GS&Co.根据其定价模型，并结合银行的内部资金利率，并额外加上一笔金额（初始金额为每1,000美元本金48.00美元）所估算的您的票据在交易日的市场价值。 在2025年7月30日之前，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果其提供市场报价，但GS&Co.并无义务这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于（a）GS&Co.定价模型确定的您票据的当时当前估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起至2025年7月29日止按线性方式递减至零）。自2025年7月30日起，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果其提供市场报价）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于GS&Co.定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。关于您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.并无义务这样做），均根据GS&Co.的定价模型；详见本文“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.并无义务这样做）将基于GS&Co.对您票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充页P-14上开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于在本定价补充文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提交的更详细信息。参见本定价补充文件中的“您的票据的附加条款”。 货币： 2025年4月30日 票据的交付将在票据定价之日起的第三个工作日进行付款（该结算周期被称为“T+3”）。根据1934年《证券交易法》修订案第15c6-1条的规定，二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在实际交付票据之前一个工作日内进行交易的购买者，由于每张票据最初将在三个工作日（T+3）结算，将需根据该票据初始结算周期为三个工作日（T+3）的事实，指定替代的结算方式。 防止交易失败的措施。 估值日期： 如果您初始水平与最终水平之间的百分比下降超过20.00%，则您可能会在到期时损失全部或大部分投资。 我们将在您的票据到期日支付的金额将不会根据您为票据支付的原发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格收购票据并将其持有至到期日，这可能会以多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果您以本金价格购买这些票据本应获得的回报。例如，如果您以高于本金的价格购买您的票据，如果最终水平低于触发水平，您在票据上的投资将产生比您以本金价格购买票据时更大的百分比下降。此外，最大支付金额将相对于您的初始投资在低于（或高于）下述百分比回报的水平上被触发。请参阅本定价补充中的“附加风险——与回报特征相关的风险——如果您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金价格购买的票据的回报，并且某些票据关键条款的影响将产生负面影响”。 购买金额除了主要amount: 费用和支出： ：作为票据分销的一部分，SCUSA或我们其他附属机构已同意按本定价补充文件封面载明的原始发行价格将票据出售给GS＆Co。GS＆Co.最初按本定价补充文件封面载明的原始发行价格向公众和某些证券经销商提供票据。GS＆Co.将向每位此类证券经销商支付等于本金1.20%的结构化费用。 还将向iCapital Markets LLC支付费用，这是一家经纪商，GS&Co.的关联方持有其间接少数股权，为其在此发行中提供的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司（GS&Co.）或其附属公司签订某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 ：参见本价格补充文件中的“分销补充计划（利益冲突）”。 您购买票据的价格包括了银行、GS&Co.或我们或其各自的关联方预期将发生的成本以及与上述票据相关的对冲活动中预期将获得的利润。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，您可能会立即并 在交易日您的票据市场价值出现大幅下降。请参阅“额外风险——与对冲活动相关及利益冲突相关的风险——银行和GS&Co.的对冲活动可能对票据持有人产生负面影响，并使我们的各自利益以及我们客户和交易对手的利益与票据持有人的利益相冲突”以及“——与估值和流动性相关的风险——结构费和其他费用导致票据的经济条款不利，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响”在本定价补充说明中。 到期付款： 到期支付，对于每1,000美元的票据本金，将基于参考资产的表现，并按如下方式计算： ●如果最终水平是大于初始水平，那么到期时的付款将等于： 小于（a）本金 + （本金 × 参考资产回报率）和（b）最高支付金额中的较小者 ●如果最终水平是等于或少于在初始水平但大于或等于触发水平，然后到期付款将等于本金金额 ●如果最终水平是少于触发水平，然后到期时的付款将等于： oprincipal amount + (principal amount × reference asset return) 在这种情况下，您将遭受等于负参考资产回报率的本金百分比损失。因此，您可能会损失您票据的本金高达100%。 收盘水平： 在此处使用中，“参考资产”在任何日期的“收盘水平”将根据在Bloomberg Professional上发布的收盘水平确定。®服务（“彭博”）页面“SPW <指数>”或彭博上任何后续页面，或任何此类日期上适用的彭博或任何后续服务。 在观察期内参考资产的最低收盘水平，该水平将在观察期结束后（不包括发生市场中断事件的那些交易日）通过补充说明提供，由计算代理人确定，并可按照“票据一般条款—参考资产收盘价不可用；参考资产调整—参考指数收盘价不可用；替代计算方法”中所述方式进行调整，该说明见随附的产品补充说明。尽管初始水平将在观察期结束后才会确定，但无法保证参考资产的收盘水平在观察期内任何时间都会下降。 Initial Level: 观测期： 自交易日期（2025年4月30日）起至2025年7月30日（含当日）的每个交易日。 若计算代理机构认定在观察期除该期最后一天之外的任何一天发生了市场中断事件（该“观察期结束日期”），则该日将不予考虑，用于确定初始水平。若计算代理机构认定在观察期的每个交易日（i）均发生了市场中断事件或非交易日，且（ii）在观察期结束日期也发生或持续存在，则计算代理机构将按照“一般 “票据条款——市场中断事件——参考指数的市场中断事件”在随附的产品补充说明中 仅针对观察期而言，在随附产品补充说明的“票据通用条款—市场扰乱