加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-02版)

本初步定价补充信息并不完整且可能发生变化。 2025初步定价补充受限于最终完成：日期为5月1日， 自动触发条件票息障碍带有记忆券的票据每个都与不同的底层资产相关联。Due May 18, 2028 2025年5月__日发布的定价补充文件，以及2023年12月20日发布的前景说明书、2023年12月20日发布的前景说明书补充文件和2024年5月16日发布的产品补充文件第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供五种独立的、具有记忆息票的自动赎回或有付息障碍票据（针对每次发行，以下简称“票据”），每张票据均与下表所述特定公司某类别股票的表现（针对每次发行，以下简称“标的物”）相关联。您可参与其中一项或多项发行。每次发行均有其独立的条款，本定价补充说明中关于票据、标的物或任何票据条款的引用均适用于每个独立的发行。某次发行中票据的表现将不取决于其他任何发行中票据的表。带记忆功能的或有条件息票— 如果笔记没有被自动调用， 如果标的资产在紧邻的付息观察日的收市价值大于或等于付息阈值，投资者将在付息日收到或有利息。若在付息日不可支付的或有利息，则只能于稍后的付息观察日，当标的资产收市价值再次大于或等于付息阈值时支付。在债券存续期内，投资者可能无法收到任何或有利息。呼叫功能— 如果在任何季度呼叫观察日期开始时大约六个月 在交割日之后，的物（Underlier）的收价大于或等于初始的物价（Initial Underlier Value），则票据将自动以100%的本金被赎回plus或有票息以及任何到期未付的或有票息。票据将不再进行其他付款。 到期本金或有回报— 如果笔记没有被自动调用， ： 若到期最基价大于或等于障碍价，投者将得其票据的本金金plus或有息票以及任何到期未支付的或有息票。如果票据未自动赎回，且最终标的物价值在到期时低于障碍价值，投者将失其票据本金1%，每低于初始的物价1%即失1%。票据的任何支付都受我的信用影响。票据不会在任何券交易所上市。 投资于本息票涉及多种风险。参见“选定的风险考虑因素”，从...开始在第P-7页的定价补充文件中以及随附招股说明书中的“风险因素”部分招股说明书补充文件和产品补充文件。美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或 本定价补充的充分性或准确性作出裁定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险。票据是不可被债权人接管票据，且不根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条的规定转换为我们的普通股。 (1)我们或我们的附属机构可能就向其他已注册的证券交易商分销票据支付高达每1,000美元面额票据25.00美元不等的销售让步。某些购买票据用于向特定收费型顾问账户出售的交易商可能放弃全部或部分承销折扣或销售让步。这些账户中购买票据的投资者向公众的发行价格可能为每1,000美元面额票据975.00美元至1,000.00美元。此外，我们或我们的附属机构可能向与我们无关联的证券交易商支付高达每1,000美元面额票据2.50美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 由我们根据交易日期确定的票据初始估值（我们将其称为初始估值）预计将根据上述$1,000面值票据金额的范围确定，并且将低于票据的公开发行价格。关于票据的最终定价补充将载明初始估值。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文中详细说明初始估值的确定方法。 RBC Capital Markets, LLC 自动行权附条件的障碍票据带记忆息票，每份票据均与不同的基础资产相关联 关键术语 本“关键条款”部分的信息受限于本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载任何更详细的信息。 发行人：承销商：最低投资额：每次发行的特定条款： 加拿大皇家银行 RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”) $1,000和超过$1,000的最低面额 每项报价均有其自身条款，具体内容见本定价补充说明的封面页以及下文所述，且每项报价的条款将于交易日最终确定。 (2)保留两位小数2025年5月15日 2025年5月20日 2028年5月15日 2028年5月18日 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 带记忆功能的或有利息支付： 如果票据未被自动调用，投资者将在利息支付日收到或有利息，若标的物在收盘时的价值为大于或等于在紧邻的前一个券观察日的券阈值。 如果一项或有票息在任何票息支付日不可支付，则该或有票息将在任何后续的可支付或有票息的票息支付日（如有）支付，并连同该后续日期应支付的款项一并支付。为避免歧义，一旦一项先前未支付的或有票息在后续的票息支付日已支付，则该或有票息不会在随后日期再次支付。如果在付息日没有应付的附息票 标的资产收盘价低于息票阈值。 RBC Capital Markets, LLC RBC Capital Markets, LLC P-3 自动赎回或有付息债券障碍笔记带记忆功能Coupon, Each Linked to aDifferent Underlier ADDITIONAL TERMS OF YOUR NOTES 您应将此定价补充文件与2023年12月20日修订的招股说明书一起阅读，该招股说明书涉及我们发行的全球中期票据（J系列），本票据为其一部分，以及2024年5月16日发布的产品补充文件第1A号。本定价补充文件与这些文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函往来、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、手册或我们提供的其他教育材料。 我们尚未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息包含或通过参考包含在本价格补充文件及下述文件中。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也不提供任何保证。这些文件仅为在此处提供的票据要约，但仅限于合法进行的情况下及司法管辖区内。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本价格补充信息与下表中包含的信息不同，您应依赖本价格补充信息。 您应谨慎考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险因素”以及下列文件中“风险因素”所述事项，因为本说明涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资本说明前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可按如下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或若该网址已变更，则通过查阅相关日期在SEC网站上的我们的报告）： prospectus dated December 20, 2023:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm Prospectus Supplement dated December 20, 2023:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 品充号第1A号，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm ：我们中央指数密钥，即CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-4 自动赎回或有付息债券障碍笔记带记忆功能Coupon, Each Linked to aDifferent Underlier 假设回报 ：下表及示例说明，基于假设的基准资产表现、假设的票面利率门槛值为初始基准资产价值的85%以及假设的或有票面利率为每1000美元面值票据15.00美元，展示了到期时的假设支付金额。每个发行的实际票面利率门槛值、障碍值和或有票面利率将在交易日根据该发行的具体条款确定。下表和示例还假设备注不会自动调用，并且不计入可能在到期前支付的任何或有息票。该表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1 Underlier的价值从初始Underlier价值增加到最终—标的资产价值增长30%。 标的回报：30%到期付款：$1000 + 应计或有票息 + 任何未支付的或有票息 = $1000 + $15.00 + 任何未支付的或有票息 = $1015 + 任何未支付的或有票息 因为最终标的资产价值大于票面息阈值和障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额偿还。plus the Contingent Coupon and any unpaid在此例中，到期付款为每1000美元本金票据1,015美元。plus任何未支付的其他或有期票。 RBC Capital Markets, LLC P-5 自动赎回或有付息债券障碍笔记带记忆功能Coupon, Each Linked to aDifferent Underlier 或有票息。此例说明投资者不参与标的物的任何增值，这可能非常显著。 示例2标的物的价值从初始标的物价值下降到最终 —标的物价值下降10%（即，最终标的物价值低于初始标的物价值，但高于票面利率门槛值和障碍值）。 标的回报：-10%到期付款：$1,000 + 预期应付利息 + 任何其他未付的预期应付利息 = $1,000 + $15.00 +任何其他未付的预期应付利息 = $1,015 + 任何其他未付的预期应付利息 因为最终标的物价值大于票面利率阈值和障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报。plus该或有债券及任何未支付的应付或有债券。在此例中，到期付款为每1000美元本金票据1,015美元。plus任何未支付的其他或有期票。 示例 3 Underlier 的价值从初始 Underlier 价值下降到最终 —标的物价值下降50%（即最终标的物价值低于票面利率） 阈值和障碍值)。 标的回报：-50%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 由于最终标的物价值低于障碍价值，投资者无法收回其票据的全部本金。此外，由于最终标的物价值低于息票阈值，投资者无法获得或有息票或任何未支付的或有息票。在这个例子中，到期支付额为每1,000美元本金面值的500美元票据，代表本金金额的50%损失。 Notes的投资者在到期时可能会损失其Notes的大部分或全部本金。上述表格和示例均假定Notes不会自动赎回。然而，如果Notes被自动赎回，投资者在赎回结算日后将不再收到任何付款。P-6RBC Capital Markets, LLC 自动赎回或有付息债券障碍笔记带记忆功能Coupon, Each Linked to aDifferent Underlier SELECTED RISK CONSIDERATIONS 对票据的投资涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。下面对投资票据适用的部分风险进行了总结，但我们敦促您也阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则不应购买票据。 与票据条款和结构相关的风险 您可能损失部分或全部本金。— 如果未自动触发票据且最终标的物价值低于障碍价值，您将损失票据本金1%，且最终标的物价值每低于初始标的物价值1%，本金损失比例相应增加