加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-02版)

本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。 初步定价补充 自动可赎回或有息凭证障碍票据，带记忆凭证，每份与不同的标的物相关联，到期日为2028年5月18日 待完成：2025年5月1日 关于2023年12月20日公告、2023年12月20日公告补充文件、2024年5月16日产品补充文件第1A号，2025年5月__日价格补充文件 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供五种不同的具有记忆息票的自动可赎回或有息票障碍票据（就发行而言，“票据”），每种票据都与特定公司的一类股权证券的表现（就发行而言，“标的”）相关联，具体如下表所示。您可以参与一个或多个发行。每个发行有自己的条款，本定价补充文件中对票据、标的或任何票据条款的提及仅适用于每个单独的发行。票据在某一发行中的表现将不依赖于票据在其他发行中的表现。 带有记忆功能的临时优惠券——如果注释没有被自动调用，投资者将 · 如果在最近的票面观察日，标的资产的收盘价值大于或等于票面阈值，则在每季度票面支付日可领取临时性票面。如果某票面支付日无法支付临时性票面，可以在以后的票面支付日支付，但前提是标的资产的收盘价值在以后的票面观察日大于或等于票面阈值。在债券期限内，您可能无法获得任何临时性票面。 呼叫功能——如果在任何从交易开始的约六个月之后的季度电话观察日期上日期，标的物的收盘价大于或等于初始标的物价值，则本息将自动足额赎回此外临时券以及任何应支付而未支付的临时券。本票将不再支付任何款项。到期偿还本金—— 如果注解没有被自动调用，以及最终抵押物 价值大于或等于障碍价值时，到期投资者将获得其债券的本金金额。此外可兑付券和任何到期未付的可兑付券。若债券未自动提前赎回且期末标的资产价值低于触发价，则到期时，投资者将损失其债券本金1%，该损失比例等于期末标的资产价值低于初始标的资产价值的百分比。对债券的任何付款均受我们的信用风险影响。· 这些注释不会在任何证券交易所以上列出。· 投资债券涉及多种风险。请参阅本价格补充说明第P-7页开始的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准该票据，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行评估。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。该票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构担保的存款。该票据不属于可接受注资的票据，且不适用于《加拿大存款保险公司法》第39.2（2.3）节规定的转换为我们的普通股。 我们或我们的附属公司可能会为将债券分配给其他注册经纪商而支付不超过每10,000美元债券本金25.00美元的不等销售让利。某些为向特定收费顾问账户销售债券而购买债券的经纪商可能放弃其部分或全部包销折扣或销售让利。购买这些账户中债券的投资者的公开要价可能在每10,000美元债券本金975.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的附属公司还可能支付给不与我们有关联的经纪商每10,000美元债券本金高达2.50美元的介绍费。请参见下文的“补充分销计划（利益冲突）”。根据交易日的估计价值，我们确定债券的初始估计值，我们称之为“初始估计价值”。 价值预计将在上述范围内，按每1000美元债券本金计算，并将低于债券的公开发行价格。有关债券的最终定价补充文件将设定初始估计价值。在任何时刻，债券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 自动可赎回或有债券障碍票据，带记忆券，每张与不同的标的资产相关联 关键词 本“关键术语”部分的信息由本价格补充文件和随附的说明书、说明书补充和产品补充中的更详细的信息所限定。 发行方：承保人：最低投资金额：每项发行的特定条款： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1000美元及超过1000美元的最小面额 每个产品都有其自身的条款，具体如下所示以及在本价格补充册的封面页上，每个产品的条款将在交易日最终确定。 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 具有记忆特征的或有息票支付： 如果未自动触发备注，投资者将在附加息支付日收到一笔附加息券，前提是标的资产的收盘价是大于等于优惠券阈值在最近的优惠券观察日之前。如果任何优惠券支付日无法支付可变优惠券，它将在 任何后续的券支付日期，在其中有条件券应付的情况下，以及在那个后续日期应支付的任何其他款项。为了避免产生疑问，一旦先前未支付的有条件券在后续的券支付日期已经支付，它将不会在随后的日期再次支付。 如果在前一个票面观察日的票面基准资产收盘价值低于票面阈值，则不会在票面支付日支付任何或有票面。因此，在债券期限内，您可能不会在任何一个或多个票面支付日收到或有票面。 如果应付，每1000美元本金金额的备兑券将等于1000美元 × 备兑券年利率 / 4。 临时优惠券： 如本价目补充资料的封面页所述，需在交易日确定 临时优惠券利率： 如果在任何电话观察日，标的资产的收盘价是大于等于初始标的资产价值，若满足这些条件，则相关债券将自动提前赎回。在这种情况下，投资者将在提前赎回结算日按照每1,000美元债券本金金额获得相当于1,000美元的金额。此外临时券以及任何应支付而未支付的临时券。本票将不再支付任何款项。 呼叫功能： 如果备注未自动触发，投资者将在备注到期日按每1,000元本金金额收到：· 如果最终标的资产价值是大于等于屏障值： 到期付款： $1,000 · 如果最终标的物的价值是少于障碍价值，等于以下金额：$1,000 + ($1,000 ×标的物回报) 如果未自动调用票据，且最终标的物价值低于触发值，到期时您可能会损失大部分或全部本金。票据上的所有支付均受我们信用风险的影响。 最终标的值 - 初始标的值 初始标的值 每季度，如下表所示标的资产在估值日的收盘价每季度，如下表所示 每季度，从交易日期起大约六个月后开始，包括从及包括第二次观察日期，即2025年11月17日，在每个息票观察日期。 如果在任何呼叫观察日期自动调用笔记，则紧随该呼叫观察日期之后的优惠券支付日期为RBCCM。 电话结算日期:* 自动可赎回或有债券障碍票据，带记忆券，每张与不同的标的资产相关联 附加备注条款 您应与此定价补充文件一并阅读2023年12月20日发布的招股说明书，以及同日发布的招股说明书补充文件，这些文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，该票据是该票据的一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同上述文件，包含票据的条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、信息表、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件所提供之债券的报价，但仅限于在法律允许的情况下和司法管辖区进行。每份此类文件中的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充材料中的信息与下列文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充材料中的信息。 您应仔细考虑包括但不限于以下事项：本价差补充说明中“选取的风险因素”和以下文件中的“风险因素”，因为这些注释涉及与传统债券证券无关的风险。我们强烈建议您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计等顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上相关日期的我们的文件）： 2023年12月20日招募说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充计划书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充文件 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中心索引键（CIK）在SEC网站上是1000275。在本报价补充文件中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例说明了假设的到期支付，基于假设的标的物表现、假设的票面收益率阈值为初始标的物价值的85%，以及每1000美元票据本金假设的或有票面利率为15.00美元。每个发行的实际票面收益率阈、障碍值和或有票面利率将在交易日根据该发行的特定条款确定。下表和示例同样假定附注不会被自动调用，且不考虑到期前可能支付的任何应急优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能不反映投资者实际可获得的回报。 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，涨幅为30%。 标的资产回报到期支付30%款项1,000美元 + 应付优惠券（否则到期）+ 任何未付应付优惠券（否则到期）= 1,000美元 + 15.00美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期）= 1,015美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期） 应付款项代金券。这个例子说明，投资者不参与标的物升值，这可能是重要的一点。 示例2——标的资产价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面利率阈限和障碍值）。 标的资产回报到期支付-10%1,000美元 + 应付优惠券（否则到期）+ 任何未付应付优惠券（否则到期）= 1,000美元 + 15.00美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期）= 1,015美元 + 任何未付应付优惠券（否则到期） 在这个例子中，每1000美元本金金额的票据到期付款为1015美元。此外任何未支付的本应到期的备用券。 因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将收回其债券本金总额的完全回报此外临时券及其应付款但未支付的临时券。 例如3——标的物的价值从初始标的物价值降至最终标的物价值的一半（即最终标的物价值低于票面利率门槛和障碍值）。 他们债券的本金金额。此外，由于最终标的资产价值低于票面阈值，投资者在到期时不会收到或有票息或任何未支付的或有票息。 投资者可能无法收回其票据的本金部分或全部，在票据到期时。上表和示例假定票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不再收到任何进一步支付。 选定的风险评估 投资于本票据存在重大风险。我们敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资本票据的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与票据条款及结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。— 如果备注没有被自动调用并如果最终标的资产价值低于触价，您将因每超过初始标的资产价值的1%而损失您的票据本金金额的1%。在到期时，您可能会损失本金金额的相当大一部分甚至全部。 您可能无法收到任何临时优惠券。— 我们不一定支付任何临时优惠券。· 注释。如果在任何券息观察日，标的资产的收盘价低于券息阈值，我们将在相应的券息支付日不支付该券息观察日适用的或有券息。如果在每个券息观察日，标的资产的收盘价均低于券息阈值，那么在整个期限中，我们将不支付任何或有券息，并且您的债券不会产生正收益。通常，这种不支付或有券