埃塞克斯信托 2025年季度报告

表10-Q ☒ 根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节提交的季度报告 截至2025年3月31日止的季度 或者 ☐ 根据美国1934年证券交易法第13节或第15(d)节的规定提交的过渡报告 对于从________到________的过渡期 001-13106（埃塞克斯地产信托公司）333-44467-01（埃塞克斯投资组合有限合伙）(委员会文件编号) 埃塞克斯地产信托公司，埃塞克斯投资组合有限合伙 （在章程中指定的注册人准确全名） 马里兰州77-0369576（埃塞克斯房地产信托公司）(伊塞克斯地产信托公司) 加利福尼亚77-0369575（埃塞克斯投资组合有限责任公司）(艾塞克斯投资组合有限责任公司)(成立州或其他司法管辖区的公司或组织)（美国国税局雇主识别号） 1100 Park Place, Suite 200，加利福尼亚州桑马特奥 94403（总部地址，包括邮政编码） (650) 655-7800(登记人电话号码，包括区号) 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 课程交易标题符号公司每项注册普通股的名称及其面值（每股面值0.0001美元，艾塞克斯房地产信托公司）ESS.纽约证券交易所 请在括号内勾选，以表明注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类提交要求。 Essex Property Trust, Inc. 是 ☒ 否 ☐ Essex Portfolio, L.P. 是 ☒ 否 ☐ 请在复选框中标明，注册人是否在前12个月（或注册人被要求提交此类文件的时间段）内根据《证券交易委员会规则S-T》第405条（本章第232.405条）要求提交了所有必要的交互式数据文件。 埃塞克斯地产信托公司，Inc. 是 ☒ 否 ☐埃塞克斯投资组合，L.P. 是 ☒ 否 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 Essex投资组合，合伙企业 大型加速文件 ☐加速文件框 ☐非加速申报者 ☒小型报告公司 ☐ 成长型新兴公司 ☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 埃塞克斯房地产信托公司☐ 埃塞克斯投资组合有限合伙☐ 请用勾号标明注册者是否为空壳公司（根据《证券交易所法》第12b-2规则定义）。 Essex Property Trust, Inc. 是 ☐ 否 ☒Essex Portfolio, L.P. 是 ☐ 否 ☒ 请指明截至最近可行的日期，发行人各类普通股的流通股份数量：截至2025年4月28日，Essex Property Trust, Inc.的普通股（每股面值0.0001美元）流通股份数量为64,385,177股。 解释说明 本报告结合了Essex Property Trust, Inc.（一家马里兰州公司）和Essex Portfolio, L.P.（一家特拉华州有限合伙企业，其中Essex Property Trust, Inc.是唯一普通合伙人）截至2025年3月31日三个月期间的10-Q表格报告。 除非另有说明或上下文要求，提到“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”意味着埃塞克斯房地产信托公司及其由埃塞克斯房地产信托公司拥有或控制的实体/子公司，包括埃塞克斯投资组合有限公司；提到“经营合伙企业”或“EPLP”意味着埃塞克斯投资组合有限公司及其由埃塞克斯投资组合有限公司拥有或控制的实体/子公司。除非另有说明或上下文要求，提到“埃塞克斯”指的是埃塞克斯房地产信托公司，不包括其任何子公司。 埃塞克斯作为一个自我管理、自我运营的房地产投资信托（“REIT”），并且是运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2025年3月31日，埃塞克斯拥有运营合伙企业约96.6%的股权，剩余3.4%的股权由有限合伙人持有。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，埃塞克斯对运营合伙企业的日常运营拥有独家控制权。 公司结构为伞型合伙制房地产投资信托（UPREIT），Essex将其各种股权发行的净收益全部贡献给运营合伙企业。作为对那些贡献的回报，Essex获得相当于其在股权发行中发行的普通股数量的运营合伙企业有限合伙单位（“OP单位”，以及此类OP单位的持有者，“单位持有人”）。将财产贡献给运营合伙企业的行为可以通过发行OP单位作为税收递延交易进行结构化，这也是公司采用上述结构的原因之一。根据运营合伙企业合伙协议的条款，OP单位可以按一比一的比例兑换成Essex的普通股。公司保持了向Essex发行的OP单位与普通股之间的1:1关系。 公司认为，将埃塞克斯的10-Q表格报告和运营合伙企业的报告合并成这份单一报告，可以带来以下好处： • 通过允许投资者以与管理部门相同的方式整体看待业务，从而增强投资者对埃塞克斯和运营合作的理解；• 消除了重复的信息披露，并提供了一个更为简洁易读的展示，因为大部分信息披露适用于埃塞克斯和运营合作的双方；• 通过准备一份综合报告而不是两份单独的报告，创造了时间与成本效率。 管理层将Essex和运营合伙企业视为一个业务运营。Essex的管理团队与运营合伙企业的管理团队由相同的成员组成。 所有公司的财产所有权、开发和相关业务运营均通过运营合伙企业进行，埃塞克斯没有实质性的资产，除了其在运营合伙企业中的投资。埃塞克斯的主要职能是作为运营合伙企业的一般合伙人。作为控制运营合伙企业的一般合伙人，埃塞克斯为了财务报告目的而合并运营合伙企业。因此，埃塞克斯和运营合伙企业的资产和负债在其各自的财务报表上是相同的。埃塞克斯还时不时地发行股权，并保证运营合伙企业的一定债务，如本报告所披露。运营合伙企业持有公司的大部分资产，包括公司在合资投资中的所有权利益。运营合伙企业开展业务运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除公司通过股权发行获得的净收益，这些收益以每份OP单位换取一股普通股的比例，被投入到运营合伙企业的资本中，运营合伙企业产生公司业务所需的所有剩余资本。这些资本来源包括运营合伙企业的工作资本、经营活动产生的净现金、循环信贷额度下的借款、发行担保和非担保债务和股权证券以及从某些物业和合资投资处置中获得的收益。 公司认为，了解埃塞克斯公司和运营合伙企业在作为合并公司运营背景下的少数差异是很重要的。股东权益、合伙人资本和非控制权益是埃塞克斯公司浓缩合并财务报表与运营合伙企业浓缩合并财务报表的主要差异区域。运营合伙企业的有限合伙人在运营合伙企业的浓缩合并财务报表中被视为合伙人资本，而在埃塞克斯公司的浓缩合并财务报表中被视为非控制权益。运营合伙企业的浓缩合并财务报表中的非控制权益包括各种合并合伙企业和共同投资伙伴的非关联合伙人权益。埃塞克斯公司浓缩合并财务报表中的非控制权益包括（一）在运营合伙企业的浓缩合并财务报表中呈现的相同非控制权益，以及（二）OP 单位持有人。股东权益和合伙人资本之间的差异源于埃塞克斯公司和运营合伙企业水平发行的股权差异。 为了帮助投资者了解埃塞克斯与运营合伙企业之间的重大差异，本10-Q表报告提供了埃塞克斯和运营合伙企业的单独浓缩合并财务报表；针对这些财务报表的单一合并注释，包括对股东权益或合伙人资本的单独讨论，以及适用的每股/单位收益；以及合并的管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 本10-Q表格报告还包括独立的第I部分第4项“内部控制与程序”章节，以及针对埃塞克斯和经营合伙企业的单独附件31和32的认证，以证明已作出必要的认证，并确认埃塞克斯和经营合伙企业符合修订后的《1934年证券交易法》第13a-15条或第15d-15条，以及美国法典第18卷第1350节。 为了突出埃塞克斯与运营合伙企业的差异，本报告中对埃塞克斯和运营合伙企业10-Q表格的单独部分特别指明了埃塞克斯和运营合伙企业。在涉及埃塞克斯和运营合伙企业披露的合并部分，本报告将行动或持有视为公司的行动或持有。尽管运营合伙企业通常是直接或间接签订合同和共同投资、持有资产和债务的实体，但提及公司是合适的，因为公司是一家业务，公司通过运营合伙企业来运营该业务。本报告中对埃塞克斯和运营合伙企业的单独讨论应相互参照阅读，以了解公司合并报表的结果以及管理层如何运营公司。 提供在本附表中未经审计的简明合并资产负债表、损益表和综合收益表、权益、资本和现金流量表中的信息反映了管理层认为对上述简明合并财务报表进行公正展示所必需的所有调整。这些调整在管理层看来是正常且经常性的，除非另有说明。 随附的未经审计的简明合并财务报表应与该未经审计的简明合并财务报表的注释以及本报告中的管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析一起阅读。此外，这些未经审计的简明合并财务报表还应与公司2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。 埃塞克斯地产信托公司，埃塞克斯投资组合有限合伙公司，10-Q表格目录 第一部分：财务信息 埃塞克斯房地产信托公司及子公司压缩合并收入表和综合收益表（未经审计）（单位：千，除股票和每股数据 外） 埃塞克斯房地产信托公司及子公司2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的浓缩合并权益变动表(未审计)（单位：千，除非每股金额） 埃塞克斯房地产信托公司及子公司摘要合并现金流量表（未经审计）（单位：千元） 埃塞克斯投资组合，L.P.及子公司缩编合并利润表和综合收益表（未经审计）（单位：千，除非注明单位金额和每单位金额） 埃塞克斯投资组合，L.P.及子公司现金流量表（合并）(未审计)（单位：千） 埃塞克斯物业信托公司及其子公司 埃塞克斯投资组合，L.P.及其子公司附注：2025年3月31日及2024年度（未经审计）的压缩合并财务报表 （1）组织与呈现基础 随附未经审计的简明合并财务报表展示了埃塞克斯物业信托公司（“埃塞克斯”或“公司”）、埃塞克斯投资组合，有限合伙及其子公司（“运营合伙企业”，持有公司的运营资产）的账目，这些账目是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）为临时财务信息准备的，并符合10-Q表格的指示。根据管理层意见，为公平呈现所列示期间财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整均已包括，并且性质正常且重复发生。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司2024年12月31日结束的年度报告中的经审计合并财务报表一起阅读。除非另有说明，简明合并财务报表的注释适用于公司和运营合伙企业。 所有重要的关联方账户和交易已在未经审计的简明合并财务报表中消除。对某些项目进行了重分类，以符合本年度的表述。 未经审计的2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的缩略合并财务报表包括公司的账目和经营合伙企业的账目。埃塞克斯是经营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别持有96.6%和96.5%的普通合伙利益。截至2025年3月31日和2024年12月31日，经营合伙企业的总有限合伙单位（“OP单位”，以及持有此类OP单位的单位持有人，“单位持有人”）分别为2,283,494个和2,331,251个，单位赎回价值基于公司普通股的收盘价，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为约7亿美元和6.65亿美元。公司已为这些转换预留了普通股。 截至2025年3月31日，该公司拥有或对258个运营公寓社区拥有所有权利益，包括62,772套公寓住房，不包括公司对优先股合资投资、贷款投资、两个运营商业建筑以及一个包含一个综合项目的开发项目线的所有权利益。运营公寓社区位于加利福尼亚州南部（主要是洛杉矶、橙县、圣地亚哥和文图拉县）