埃塞克斯信托 2026年季度报告

表格10-Q ☒季度报告，根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节 对于2026年3月31日结束的季度 或者 ☐1934年证券交易法第13条或第15(d)款过渡报告 对于从_________到_________的过渡时期 001-13106（埃塞克斯房地产信托公司）333-44467-01（埃塞克斯投资组合合伙企业）（委员会文件编号） 埃塞克斯房地产信托公司 埃塞克斯投资组合有限合伙 （根据其章程规定的注册人准确全名） 马里兰州77-0369576（埃塞克斯物业信托公司，Inc.）(埃塞克斯地产信托公司) 加利福尼亚77-0369575（埃塞克斯投资组合，有限合伙企业）(埃塞克斯投资组合有限公司)(注册地或组织所在司法管辖区)（美国国税局雇主识别号） 1100 Park Place, Suite 200，加利福尼亚州圣马特奥94403（总部地址，包括邮政编码） (650) 655-7800（登记人电话号码，包括区号） 根据《法案》第12（b）节注册的证券： 课程交易标题符号（s）公司注册普通股票的每股面值（每股0.0001美元，埃塞克斯房地产信托公司）的名称ESS纽约证券交易所 请通过勾选来表明，注册人（1）在上一个12个月内（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15（d）节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。 ☒☐埃塞克斯地产信托有限公司没有 埃塞克斯投资组合，有限合伙公司。是 ☒ 否 ☐ 请在括号内勾选，表明注册人是否在过去的12个月内（或根据注册人需要提交此类文件的时间段）按照S-T规定第405条（本章第232.405条）的要求，已提交所有必需提交的交互式数据文件。 Essex Property Trust, Inc. 是 否 ✖Essex Portfolio, L.P. 是 否 ✖ 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为大加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。查阅《交易所法案》第12b-2规则中“大加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 埃塞克斯投资组合有限公司 大型加速文件 ☐加速申报者 ☐非加速申报者 ☒小型报告公司 ☐ 新兴增长公司 ☐ 如果是一家新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新修订的财务会计准则。 埃塞克斯房地产信托公司埃塞克斯投资组合有限公司 请在括号内用勾号标明注册人是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2规则定义）。 埃塞克斯房地产信托公司，Inc. 是 ☐ 否 ☒ 埃塞克斯投资组合，L.P. 是 ☐ 否 ☒ 仅适用于企业发行人： 标明截至最近可行日期，发行人各类普通股的已发行股份数量：截至2026年4月22日，Essex Property Trust, Inc.的普通股（面值0.0001美元）的已发行股份为64,262,866股。 说明性注释 本报告结合了Essex Property Trust, Inc.（马里兰州公司）截至2026年3月31日止三个月的10-Q表格报告，以及Essex Portfolio, L.P.（加州有限合伙企业）的报告，Essex Property Trust, Inc.是该合伙企业的唯一普通合伙人。 除非另有说明或上下文要求，提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是埃塞克斯地产信托公司及其由埃塞克斯地产信托公司拥有或控制的实体/子公司，包括埃塞克斯投资组合有限合伙公司；提及“运营合伙企业”或“EPLP”指的是埃塞克斯投资组合有限合伙公司及其由埃塞克斯投资组合有限合伙公司拥有或控制的实体/子公司。除非另有说明或上下文要求，提及“埃塞克斯”指的是埃塞克斯地产信托公司，不包括其任何子公司。 埃塞克斯作为一个自我管理的房地产投资信托（“REIT”），是运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2026年3月31日，埃塞克斯拥有运营合伙企业约96.7%的股权利益，剩余3.3%的股权利益由有限合伙人持有。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，埃塞克斯对运营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。 公司结构为伞形合伙企业房地产投资信托（“UPREIT”），埃塞克斯将其各种股权发行的全部净收益贡献给运营合伙企业。作为对那些贡献的回报，埃塞克斯获得一定数量的运营合伙企业有限合伙单位（“OP单位”，以及这些OP单位的持有人，“单位持有人”），其数量等于其在股权发行中发行的普通股数量。将物业贡献给运营合伙企业可以通过发行OP单位作为税延交易来结构化，这也是公司以上述方式结构化的原因之一。根据运营合伙企业合伙协议的条款，OP单位可以按一比一的比率兑换成埃塞克斯的普通股。公司保持了向埃塞克斯发行的OP单位与普通股股份之间的一比一关系。 公司认为，将埃塞克斯的10-Q表格报告和运营合伙企业的报告合并为这份单一报告，可以带来以下好处： • 通过让投资者能够以与管理层相同的方式将业务视为整体，增强了投资者对埃塞克斯和运营合伙企业的理解；• 消除了重复披露，并提供了一个更加简化和易读的展示，因为大部分披露内容都适用于埃塞克斯和运营合伙企业；• 通过准备一份综合报告而不是两份单独的报告，创造时间成本效率。 管理层将埃塞克斯和运营合伙企业视为一个业务实体。埃塞克斯的管理团队与运营合伙企业的管理团队由相同的成员组成。 所有公司的财产所有权、开发和相关业务运营均通过运营合伙企业进行，埃塞克斯没有实质性资产，除了其对运营合伙企业的投资。埃塞克斯的主要职能是作为运营合伙企业的一般合伙人。作为控制运营合伙企业的一般合伙人，埃塞克斯为了财务报告目的而合并运营合伙企业。因此，埃塞克斯和运营合伙企业的资产和负债在其各自财务报表上是相同的。埃塞克斯也时不时地发行股权，并保证运营合伙企业的一些债务，如本报告所披露。运营合伙企业持有公司的大部分资产，包括公司在共同投资中的所有权权益。运营合伙企业负责业务的运营，并作为一个没有公开交易的股权的合伙企业结构。除了公司通过股权发行获得的净收益，这些收益作为对运营合伙企业资本的贡献，用于换取OP单位（每OP单位一股普通股的比例），运营合伙企业产生公司业务所需的全部剩余资本。这些资本来源包括运营合伙企业的营运资本、经营活动产生的净现金、其循环信贷设施下的借款、发行抵押和非抵押债务及股权证券，以及从处置某些资产和共同投资中获得收益。 公司认为，了解埃塞克斯与经营合伙企业之间在作为一个统一公司运营背景下的细微差别至关重要。股东权益、合伙人资本和少数股东权益是埃塞克斯和经营合伙企业缩略合并财务报表之间差异的主要领域。经营合伙企业的有限合伙人被计入该企业的缩略合并财务报表中的合伙人资本和埃塞克斯缩略合并财务报表中的少数股东权益。经营合伙企业的缩略合并财务报表中的少数股东权益包括各种统一合伙企业和共同投资伙伴的非关联合伙人权益。埃塞克斯缩略合并财务报表中的少数股东权益包括（i）与经营合伙企业缩略合并财务报表中展示的相同少数股东权益以及（ii）OP单位持有者。股东权益和合伙人资本之间的差异源于在埃塞克斯和经营合伙企业层面发行的权益差异。 为了帮助投资者了解埃塞克斯与运营合伙企业之间的重大差异，本10-Q表格报告提供了埃塞克斯和运营合伙企业各自的简明合并财务报表；包括对股东权益或合伙人资本以及每股/单位收益的单独讨论的合并财务报表注释单一套；以及结合管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 本10-Q表格报告还包括单独的第一部分，第4项“内部控制与程序”部分，以及针对Essex公司和运营合伙企业的31号和32号证明书，以确认已做出必要的证明，并证明Essex公司和运营合伙企业符合修正后的1934年证券交易法第13a-15条或第15d-15条以及美国法典第18篇第1350条的要求。 为了突出埃塞克斯与运营合伙企业的差异，本报告中对埃塞克斯和运营合伙企业的10-Q表格的单独部分具体提及埃塞克斯和运营合伙企业。在合并披露埃塞克斯和运营合伙企业的部分，本报告将行动或持有称为公司的行动或持有。尽管运营合伙企业通常是直接或间接签订合同、共同投资、持有资产和债务的实体，但提及公司是合适的，因为公司是一个业务，公司通过运营合伙企业运营该业务。本报告中关于埃塞克斯和运营合伙企业的单独讨论应相互关联阅读，以理解公司的合并结果以及管理层如何运营公司。 公司及其经营合伙企业随附的未经审计的简明合并资产负债表、利润表和综合收益表、股本、资本和现金流信息反映了管理团队认为对上述简明合并财务报表进行公正呈现所必需的所有调整，这些调整在性质上是正常且经常发生的，除非另有说明。 附带的未经审计的简明合并财务报表应与该未经审计的简明合并财务报表的注释以及本报告中的管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析一并阅读。此外，这些未经审计的简明合并财务报表还应与公司2025年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一并阅读。 埃塞克斯房地产信托公司埃塞克斯投资组合有限合伙公司表格10-Q目录 第一部分：财务信息 埃塞克斯物业信托公司及子公司压缩合并现金流量表（未经审计）（单位：千） 埃塞克斯投资组合，LP及子公司压缩合并资产负债表(未审计)（单位为千，除非特别标注） 埃塞克斯投资组合，LP及子公司摘要合并利润表及综合收益表（未经审计）（单位：千元，除非另注明） 埃塞克斯地产信托公司及子公司 埃塞克斯投资组合有限公司及子公司附注：2026年3月31日及2025年（未经审计）缩略合并财务报表 组织与展示基础 随附的未经审计的简明合并财务报表展示了埃塞克斯地产信托公司（“埃塞克斯”或“公司”）、埃塞克斯投资组合，有限合伙及其子公司（“运营合伙企业”，持有公司的运营资产）的账目，这些账目是根据美国普遍接受的会计准则（“U.S. GAAP”）为临时财务信息准备的，并符合10-Q表格的指导。根据管理层的意见，为公平展示所报告期间财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整均已包括，且性质上属于正常和经常性的。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司年度报告中的审计合并财务报表一起阅读，该报告根据截至2025年12月31日的10-K表格编制。除非另有说明，简明合并财务报表的注释适用于公司和运营合伙企业。 所有重要的关联方账户和交易已在未经审计的简并合并财务报表中被消除。声明 截至2026年3月31日和2025年3月31日的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其运营合伙企业的账目。埃塞克斯是运营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2026年3月31日和2025年12月31日，其普通合伙权益分别为96.7%和96.6%。截至2026年3月31日和2025年12月31日，运营合伙企业的有限合伙单位（“OP单位”，以及持有此类OP单位的单位持有者，“单位持有人”）总数分别为218,4025和225,0339。基于公司普通股的收盘价，这些单位的赎回价值分别为约5.285亿美元和5.889亿美元，分别对应于2026年3月31日和2025年12月31日。公司已预留普通股股份以供此类转换。 截至2026年3月31日，该公司拥有或拥有股权利益259个运营公寓住宅社区，包括63,099套公寓住宅，不包括该公司在优先股共同投资、贷款投资、两个运营商业建筑以及一个包含一个整合项目和多个前期开发项目（统称为“投资组合”）的开发管线中的股权利益。运营公寓住宅社区位于南加州（主要在洛杉矶、橙县、圣地亚哥和文图拉县）、北加州（旧金山湾区）和西雅图大都市区。 近期会计声明 2025年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）No. 2025-06《无形资产——商誉及其他——内部使用软件（分主题350-40）：针对内部使用软件会计处理的目标改进》。ASU 2025-06取消了项目阶段