AI+医疗：提质增效，全面赋能
AI有望颠覆诊断、药物研发和治疗流程，预计到2030年，整个AI医疗行业的表现将提升几个数量级。预计2024年—2032年，AI 医疗市场将以每年 43% 的速度增长，市场规模有望达到 4910 亿美元（约合人民币 3.58 万亿元）。
AI全面赋能医疗，降本增效
AI有望为局端、院端、药企等医疗系统内的参与方赋能，实现降本增效。
AI+辅助诊断：纳入医保，效率提升
- AI辅助诊断首次被纳入医保，主要应用于影像分析、病理诊断、基因检测、早期筛查等，诊断效率逐步提升。
- 例如，AI 算法在肺癌筛查中可以敏锐地识别出影像里那些微小的异常阴影，大幅提升早期诊断的可能性。
- OpenAI o1-preview在鉴别诊断、诊断临床推理和管理推理的质量都有明显提高。
- AI+基因检测：AI可以快速准确地读取DNA序列，甚至能够识别出传统方法难以检测的基因变异，为疾病诊断和个性化治疗提供更精准的依据。
- 借助AI，对人类基因组的计算时间已经从2001年的180天缩短到现在的10分钟。
AI+医院/医保系统：全流程解决方案
- AI院端应用：AI在咨询问诊、开具检查单、线下检查、检查单解读、治疗方案制定以及随诊追访、慢病管理等环节可以提供全流程智能化解决方案。
- 未来趋势：AI医院。由清华大学智能产业研究院团队打造的人工智能医院Agent Hospital将于2025年上半年面向公众开放，目前首批42名AI医生正在进行内测。
- AI+医保：AI能协助咨询服务、支付审核、智能报销指引、基金监管监测、医保个人健康档案管理等。
AI+制药：提质增速
- AI赋能制药已经取得学界普遍认可和应用。2024年诺贝尔化学奖将一半奖项授予了戴维·贝克，表彰其在计算蛋白质设计领域的贡献。
- AI技术在难成药靶点、罕见病、复杂疾病抗药性、创新药检验检测等复杂领域有广泛的应用。
- AI有望促进药企缩短研发周期，提升回报率。根据ARK Invest分析，1982-2022年来，药物开发的回报率呈现下降趋势，从20%左右降至10%左右。此前AI已经将药物研发时间缩短了2-3年，这使得专利的经济价值增加了30-50%，未来AI可能会将时间缩短4-5年，这将使得专利价值提高70-80%。
投资建议及相关标的
AI正在全面赋能医疗行业，促进提质降本增效。我们预计未来在生物制药、辅助诊断、医院/医保信息系统等方面，AI都将有望促进流程再造，提升研发和业务效率、质量的同时降低成本。
建议关注：
- AI+辅助诊断：阿里健康、贝瑞基因、华大基因、迪安诊断、美年健康、金域医学、塞力医疗、圣湘生物、迈瑞医疗、鱼跃医疗、海康威视、润达医疗、鹰瞳科技、乐普医疗、我武生物；
- AI+医院/医保系统：卫宁健康、国新健康、久远银海、万达信息、东软集团、讯飞医疗科技、创业慧康、中科软、医渡科技、朗玛信息、东华软件、智云健康、医脉通、嘉和美康；
- AI+制药：晶泰控股、成都先导、泓博医药、药石科技、美迪西、恒瑞医药、百济神州、荣昌生物、云顶新耀。
风险提示
- 政策推进不及预期：如果后续政策推进力度不及预期，可能导致行业的发展和落地不及预期。
- 行业竞争加剧：目前国内产业相关企业众多，行业竞争可能加剧。
