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所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 1 中原期货晨报 中原官网 www.zyfutures.com 客服电话 4006-967-218 2017年3月15日 宏观要闻 1、新华社：第十二届全国人民代表大会第五次会议今天上午闭幕，会后李克强总理将会见中外记者。法制晚报：政府工作报告拟进行78处修改，新增“遏制热点城市房价过快上涨”等内容。 2、1-2月，规模以上工业增加值同比增6.3%，创去年9月来新高；固定资产投资同比名义增长8.9%，增速比去年全年提高0.8个百分点；民间固定资产投资同比名义增长6.7%，创去年3月以来新高；房地产开发投资9854亿元，同比增8.9%，创两年最高；社会消费品同比增速放缓至9.5%，为2006年2月来首次跌破10%。 3、统计局：就业稳定，31个大中城市调查失业率为5%左右。经济稳定的基础在加强，生产和需求略有回暖，中国实体经济基本面正在改善，PPI增长有利于企业，国内经济运行中结构性矛盾没有得到根本的缓解。 4、经济参考报头版刊文称，从一定意义上说，高杠杆率是现有金融制度供给的结果。作为供给侧结构性改革的重要目标之一，“去杠杆”就是要降低经济对杠杆的依赖性，降低全社会融资结构中对债务融资的依赖程度。要实现“去杠杆”的目标，关键是要从源头解决问题，从改革金融供给方式着手。 5、IMF主席拉加德：IMF预计今明两年全球经济增速分别为3.4%和3.6%，较2016年的3.1%有所上升；全球经济增速已到了一个转折点；料将出台的美国财政刺激政策是发达经济体前景改善的原因之一；欧元区、英国以及日本的经济活动可能走强尤其令人感到鼓舞；贸易面临的政治压力带来下行风险。 6、美银美林：3月货币政策声明措辞的转变将发出鹰派信号，不过耶伦在决议后新闻发布会上的立场料更显平衡，因此市场或重新计价美联储加息预期。 隔夜资本市场 文华商品指数 152.49 数据来源：文华财经 主要股指 上证综指 3239.33 ↑0.07% 沪深300 3456.69 ↓0.04% 道琼斯工业指数 20837.37 ↓0.21% 纳斯达克指数 5856.82 ↓0.32% 标普500 2365.45 ↓0.34% 富时100指数 7357.85 ↓0.13% 恒生指数 23827.95 ↓0.01% 全球汇率 美元指数 101.7612 ↑0.38% 欧元/美元 1.0605 ↓0.46% 澳元/美元 0.7559 ↓0.16% 美元/离岸人民币 6.9010 ↑0.06% 主要商品 NYMEX 原油 49.09 ↑0.31% ICE 布油 51.84 ↑0.95% LME 铜 5835.00 ↑0.62% COMEX 金 1198.50 ↓0.38% CBOT 大豆 999.00 ↓0.70% 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 2 主力合约日内振幅（以开盘价计） 期货市场资金概览 期货市场资金流入/流出情况 分行业资金流入/流出 分品种资金流入/流出前五名 数据来源：Wind 中原期货 -5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%-5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%沪深300 上证50 中证500 5债 10债 黄金 白银 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 热轧卷板 焦炭 焦煤 铁矿石 动力煤 玻璃 石油沥青 天然橡胶 塑料(L) PVC PP PTA 甲醇 玉米淀粉 鸡蛋 白糖 棉花 豆粕 豆油 黄大豆1号 棕榈油 菜油 菜粕 玉米 强麦 金融 16% 贵金属 7% 工业品 54% 农产品 23% -5.49 2.92 -7.43 7.85 -2.15 -10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.00金融 贵金属 工业品 农产品 合计 亿元 -4.87 -0.62 2.92 0.21 -10.14 -3.34 -2.48 4.58 3.34 4.35 3.22 -0.61 -20.0020.00股指 国债 贵金属 有色金属 钢铁 建材 煤炭 化工 谷物 油脂 饲料 软商品 亿元 2.47 2.14 1.64 1.62 1.61 0.000.501.001.502.002.503.00天胶 豆油 白银 豆粕 菜粕 亿元 -6.71 -2.89 -2.60 -1.90 -1.22 -8.00-6.00-4.00-2.000.00矿石 螺纹 中证500 沪深300 白糖 亿元 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 3 商品期货注册仓单 品种 单位(每张) 仓单(张) 日变动 周变动 月变动 黄金 1000克 756 0 0 ↓36 白银 15千克 2056390 ↓10564 ↓69243 ↑46383 铜 5吨 175783 ↑4349 ↑11071 ↑76195 铝 5吨 216769 ↑14780 ↑30199 ↑161477 锌 5吨 80762 ↑645 ↓1542 ↓3727 铅 5吨 62198 ↓125 ↑4402 ↑22327 镍 1吨 82700 ↓553 ↓1472 ↓614 锡 1吨 1802 0 ↓100 ↓339 螺纹钢 10吨 7976 0 ↓2072 ↓15440 热轧卷板 10吨 0 ↓308 ↓621 ↓1813 焦炭 100吨 0 0 0 0 焦煤 60吨 0 0 0 0 铁矿石 100吨 0 0 0 0 动力煤 100吨 0 0 0 0 玻璃 20吨 412 0 ↓1038 ↓288 石油沥青 10吨 255200 ↓11000 ↓18800 ↓19180 天然橡胶 10吨 279720 ↑550 ↑2040 ↑14930 塑料(L) 5吨 1441 ↓300 ↓782 ↓3078 PVC 5吨 76 0 ↓7 ↓69 PP 5吨 6665 ↓653 ↓1153 ↓3348 PTA 5吨 248986 ↓457 ↑5644 ↑20670 甲醇 10吨 455 0 ↓200 ↓600 玉米淀粉 10吨 26 ↓73 ↓333 ↓960 鸡蛋 5吨 16 ↑14 ↑6 ↑16 白糖 10吨 64065 0 ↓88 ↑3463 棉花 5吨 2756 ↑66 ↑552 ↑1018 豆粕 10吨 4166 0 ↓324 ↓1911 豆油 10吨 10814 ↓1600 ↓1801 ↓5372 黄大豆1号 10吨 21654 0 ↓1657 ↓4617 棕榈油 10吨 0 0 0 0 菜油 10吨 12572 0 ↓45 ↑1483 菜粕 10吨 3041 ↓204 ↓1808 ↓993 玉米 10吨 6183 ↓101 ↑1042 ↑1483 强麦 20吨 842 0 ↓100 ↓850 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 4 重点品种交易策略 操作建议 股指 周二两市低开后窄幅向上，银行、保险等指标股收跌，题材股继续表现，板块内个股震荡向上。两市41只股票涨停，1056只个股实现上涨，上涨家数略有增加，赚钱效应继续显现。观点，维稳行情暂告一段落，投资者谨慎对待后市。操作上，IF704多单3395做防守持有；现货中期以国企改革为主线。 农产品 当前巴西大豆大量收获上市，给市场带来巨大压力，叠加当前美联储3月加息的时点，打 压大豆价格，美豆继续承压下行，下方面临整数关口附近重要支撑。国内粕类出现较大幅度下跌，日线架构震荡下行，多以反弹遇阻短空操作为主。油脂震荡下行，豆油领跌，菜油和豆油空单分别以6630和5天线作为追踪止盈。棉花日线架构震荡走弱，多以反弹遇阻短空操作为主，不追空操作。白糖走势缺乏持续性，观望为主。黄豆日线架构单边下行，中期空单以十日线作为追踪止盈。 金属 市场静待美联储议息会议的结果，但国际市场风险事件的意外爆发仍可能推升避险情绪。花旗分析师表示，美国升息前景近期打 压金价，但欧洲大选不确定性的影响料限制跌幅。沪金银暂时观望为宜。基建提速助力经济数据超预期，中国经济向好提振基本金属。1-2月规模以上工业增加值同比实际增长6.3 %，创去年9月来新高。但统计局发言人表示，2月PPI可能已经见顶。因今年水泥、电解铝、平板玻璃等领域没有制定具体去产能目标，主要采取市场化、法治化的办法去产能，沪铝期价受到打 压。市场原本预计中国今年将减产约300万吨的铝熔炼产能，官方表态颇令市场失望。沪铜周一建议介入多单防守46900；沪锌多单以22200止损为宜；沪镍多单防守83750。 黑色系 黑色系高位震荡，铁矿石涨超4%，螺纹钢、焦炭、动力煤涨超3%，小品种锰硅涨超4%。煤矿276减量化生产的具体安排成为市场关注的焦点。郑煤周一介入多单经历部分止盈后，剩余单止盈位605，焦炭多单以1805做防守持有。螺纹多单止盈上移至3500。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 5 重点品种交易策略 操作建议 化工品 隔夜国际油价继续下行，国内化工品周二延续疲态，本周重点关注油价走势能否有所企稳。最新消息称泰国政府将于3月21-22号进行最后一轮储备胶投标活动；沪胶期价依旧弱势，日线架构未能形成止跌反弹形态，日内短线参与。塑料、PP现货方面，近期低价货源成交好转，但前期库存压力仍在，价格上方压制明显，上周三介入的空单分别以9300、8300为止盈持有。PTA上周三介入的空单继续以5200为止盈位持有。甲醇、沥青均以5日均线为防守偏空思路对待。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 6 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 全国客服热线 4006-967-218 www.zyfutures.com 新乡营业部 河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 电话:0373-2072881 南阳营业部 河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼 电话：0377-63261919 灵宝营业部 河南省灵宝市函谷大道北段西侧 （灵宝市函谷路与五龙路交叉口西南角金湖公馆） 电话:0398-2297999 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路129号 大连国际金融中心A座-大连期货大厦2405号 电话:0411-84807209 西安营业部 陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座20层F1、F11、F12 电话:029-89619031 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为中原期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。