贵金属行情数据
- 国内贵金属市场走势分化，黄金高位回调明显，白银维持稳定。
- 沪金主力合约下跌4.55%收于784.28元/克，创近年来单日最大跌幅；沪银主力合约下跌0.22%收于8199元/千克。
重要资讯
- 美联储维持基准利率在4.25%-4.5%不变，放缓国债减持速度至50亿美元，MBS规模不变，暂停降息。
- 美联储下调今年GDP增速预期至1.7%，失业率小幅上调至4.4%，核心PCE通胀预期升至2.8%。
- 美国3月CPI环比下降0.1%，核心通胀创四年新低；3月非农就业人口增22.8万，失业率升至4.2%。
- 白宫收到18项贸易协议提案，与日本、印度“接近”达成关税协议，但最终协议或需数月。
- 美国消费者信心指数降至50.8，创2022年6月以来最低值，通胀预期升至6.7%。
- 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第一季度GDP增速为-2.2%。
市场逻辑
- 白宫收到贸易协议提案，俄乌局势缓和，市场避险情绪退潮，风险偏好回升，美股反弹，美元指数止跌回升。
- 黄金价格冲高后回调明显，前期获利盘集中止盈，短期做多交易拥挤，调整幅度和持续时间可能加剧。
- 中长期黄金上涨逻辑未动摇，全球央行购金持续，投资需求和资产配置需求旺盛，美元信用受损。
- 白银更多计价商品属性，市场风险偏好回升对银价形成支撑，金银比回调但处于历史高位，铜价反弹或进一步下降金银比。
交易策略
- 配置型资金忽略短期波动，短线博弈资金多单暂时止盈离场。
- 沪银下方支撑区间7800-8000元/千克，上方压力区间8300-8500元/千克；沪金下方支撑区间750-770元/克，上方压力区间800-820元/克。
- 黄金短期回调，中长期看涨；白银受商品属性支撑，金银比有望回落。
- 期权策略：尝试卖出近月轻度虚值的黄金和白银看涨期权，收取权利金；构建买入跨式策略做多波动率。
贵金属供需数据分析
- 全球黄金供需分析：央行购金持续，投资需求和资产配置需求旺盛。
- 黄金需求分项统计：投资需求和资产配置需求为主。
- 黄金供给分项统计：矿产供给和再生金供给为主。
- 白银供需数据分析：商品属性占据主导，市场风险偏好回归或进一步下降金银比。
- 白银需求分项统计：工业需求为主。
- 白银供给分项统计：矿产供给和再生银供给为主。
