湾区发展2024年报

深圳投控灣區發展有限公司（「本公司」，前稱合和公路基建有限公司）於開曼群島註冊成立之有限公司，自2003年8月6日起在香港聯合交易所有限公司上市，股份代號737（港幣櫃檯）及80737（人民幣櫃檯）。本公司主要經營高速公路業務，發展策略聚焦於粵港澳大灣區內的基礎設施建設和相關聯業務以及廣深高速公路沿線土地開發利用。深圳高速公路集團股份有限公司（於香港聯合交易所有限公司上市之公司（股份代號：548）及上海證券交易所上市之公司（股份代號：600548））於2022年1月11日成為本公司的控股股東。 2財務摘要4五年財務摘要9主席報告書13股息及暫停辦理股份過戶登記手續15董事簡介20管理層討論及分析20業務回顧35財務回顧46其他資料47企業管治報告書71董事會報告書97獨立核數師報告書103綜合損益表104綜合損益及其他全面收益表105綜合財務狀況表107綜合權益變動表109綜合現金流量表110綜合財務報表附註174詞彙183公司資料184財務日誌 附註： (1)於2022年8月18日，本公司與深高速（本公司之中間控股公司）訂立增資協議。據此，深灣基建有條件同意向沿江公司注資人民幣29.98億元以獲得沿江公司經擴大之51%股權，餘下之49%股權於完成後將由深高速繼續持有。認購事項已於2022年11月30日完成，沿江公司成為本公司之間接非全資附屬公司。 由於本集團及沿江公司於認購事項前後均由深投控控制，且該控制並非暫時性，故認購事項入賬為同一控制下的企業合併。編製本集團截至2022年12月31日止年度的業績，猶如認購事項完成後的當前本集團架構於2022年內一直存在。因此截至2022年12月31日止年度業績已包含沿江公司2022年全年業績。 本集團自截至2020年12月31日止年度至截至2024年12月31日止年度之財務摘要。 於2022年8月18日，本公司與深高速（本公司之中間控股公司）訂立增資協議。據此，深灣基建有條件同意向沿江公司注資人民幣29.98億元以獲得沿江公司經擴大之51%股權，餘下之49%股權於完成後將由深高速繼續持有。認購事項已於2022年11月30日完成，沿江公司成為本公司之間接非全資附屬公司。 由於本集團及沿江公司於認購事項前後均由深投控控制，且該控制並非暫時性，故認購事項入賬為同一控制下的企業合併。編制本集團截至2021年12月31日止和2022年12月31日止兩個年度的業績，猶如認購事項完成後的當前本集團架構於2021年及2022年的兩年內一直存在。因此截至2021年12月31日年度業績已重列。 截至2020年12月31日止年度，並無就上述企業合併作出重列。 附註： (1)不包括扣除相關所得稅後之匯兌差異。 (2)分部業績指(i)本集團應佔合營企業業績未包括經扣除相關所得稅匯兌差異及經扣除已收合營企業之股息及未分配溢利應佔之預提所得稅；(ii)本集團營運沿江高速公路的業績。 分部企業業績指企業業績未包括企業匯兌差異及已收合營企業之股息及未分配溢利應佔之預提所得稅。 (5)借貸淨額為銀行借貸總額減現金及現金等價物、受限制銀行存款、結構性存款以及定期存款總額。 2024年我國堅持穩中有進的工作總基調，紥實推動高質量發展，國民經濟運行總體平穩。隨著經濟的穩健增長，我國貨運量和客運量均持續增加，對於廣深高速公路、廣珠西綫高速公路及沿江高速公路（深圳段）的車流量以及路費均有積極影響。本公司作為立足於大灣區的高速公路投資、建設和運營企業，受益於周邊區域的經濟發展，2024年取得了穩健的業績表現。本人藉此機會與廣大投資者共同分享本集團在過去一年的經營成果。 本人謹代表董事會欣然向股東報告本集團2024年全年業績。本集團分佔投資項目的收入為約人民幣28.09億元。本公司權益股東應佔溢利為約人民幣4.61億元，每股基本溢利為人民幣14.96分，同比下跌13%，主要受以下因素影響：(1) 2023年底轉回在廣深合營企業中所佔的重鋪路面責任撥備；以及(2)本集團分佔公園上城項目的業績下跌。 董事會建議派發2024年末期股息每股人民幣7.15分，派息率相當於股息總額佔本公司權益股東應佔溢利之100%。末期股息待2025年股東周年大會獲股東批准後派發。 2024年，我國經濟運行穩中有進，經濟實力、科技實力、綜合國力持續增強，新質生產力穩步發展，改革開放持續深化，重點領域風險化解有序有效，民生保障紥實有力，全年經濟社會發展主要目標任務順利完成。2024年全年中國國內生產總值按年增長5.0%，經濟總量達到約人民幣134.9萬億元。廣東省緊鄰香港及澳門兩個特別行政區，長期以來在經濟增長、產業結構優化、創新驅動發展等方面展現出強大的韌性和引領作用。2024年廣東省本地生產總值按年增長3.5%，經濟總量達到約人民幣14.16萬億元，經濟總量連續36年位居全國首位，大灣區高品質發展成效顯著，為本集團的業務創造有利的經營環境。 於回顧年度內，本集團轄下的三條高速公路路費收入整體處於增長狀態。但是受周邊路網變化及通道分流影響，廣深高速公路、廣珠西綫高速公路路費收入增長略顯乏力。沿江高速公路（深圳段）受益於其二期工程的通車和深中通道的開通，車流量及路費收入增長較為明顯。立足於大灣區良好的區位條件，受益於周邊區域經濟的持續發展，本集團對於未來廣深高速公路、廣珠西綫高速公路及沿江高速公路（深圳段）的發展充滿信心。 與此同時，京港澳高速公路廣州至深圳段改擴建項目分為京港澳高速公路廣州火村至東莞長安段及廣佛高速公路廣州黃村至火村段改擴建工程和京港澳高速公路深圳段改擴建工程兩段進行。其中，京港澳高速公路廣州火村至東莞長安段及廣佛高速公路廣州黃村至火村段改擴建工程已於2023年8月22日取得廣東省發展和改革委員會的核准，並於本年度進入全面實體施工階段。京港澳高速公路深圳段改擴建工程正推進項目核准批覆相關工作。伴隨京港澳高速公路廣州至深圳段改擴建項目的進一步推進，將有助於進一步提升本集團在收費公路行業的核心競爭力。 此外，本集團積極參與高速公路沿線土地開發項目投資。公園上城項目作為本集團首個高速公路沿線土地綜合開發項目在2024年度取得了較好的銷售業績。2024年度合同銷售金額約為人民幣13.10億元，預售至今項目累計合同銷售金額約為人民幣45.55億元。2024年多項穩定房地產市場的政策出台，有助於本集團高速公路沿線土地開發和綜合利用業務。未來，本集團將積極推進蘿崗立交、同樂立交等廣深高速公路沿線土地開發項目，作為本公司利潤的重要補充，為股東提供持續性收益。同時，本集團也積極開拓大灣區內優質資源，搜尋市場投資機會，實現新業務突破，以外延式併購助推本公司戰略落地，實現資產和收益的進一步穩健提升。 2025年是本集團「十四五」規劃的收官之年，也是「十五五」規劃的謀劃之年。本集團將根據政策方向、市場動態以及自身優勢，全面做好「十五五」戰略規劃，進一步夯實收費公路主業，加快沿線土地資源盤活，拓展大灣區投資機會。 與此同時，本集團將繼續重點做好京港澳高速公路廣州至深圳段改擴建項目，其中，京港澳高速公路廣州火村至東莞長安段及廣佛高速公路廣州黃村至火村段改擴建工程按工程節點要求推進工程建設，京港澳高速公路深圳段改擴建工程預計將於2025年獲得立項核准批覆，並爭取儘快開工建設。 在土地開發業務方面，對於開發中的公園上城項目，本集團要緊跟政策動態，按照年度銷售目標和開發建設計劃實施，有序推進公園上城各期建設和房產銷售及交付。對於蘿崗立交等其他廣深高速公路沿線土地開發項目，本集團將通過多種渠道與地方政府、合作方保持密切聯繫和溝通，以期實現沿線土地價值的釋放。 在業務拓展方面，本集團也將持續搜尋大灣區內其他高速公路資產的併購機會，即時跟進行業動態，探討「高速公路+路衍經濟」的發展機會，挖掘具有投資價值的新項目。 展望未來，國內宏觀環境預期整體向好，但是國際形勢複雜多變，外部挑戰依然不容忽視。本集團上下必將錨定戰略目標，全力以赴，立足大灣區，紥實推進各項工作。本人相信在管理層和員工的共同努力下，本集團可繼續實現高質量可持續發展，為股東創造更好的回報。 藉此，本人謹代表本公司，衷心感謝廣大股東、業務合作方、金融機構與各界朋友對本公司發展的支持和信任，感謝各位董事、高級管理人員的睿智貢獻，感謝全體員工的團結協作、勤勉奉獻。2025年，本公司全體人員必將搶抓機遇，持續為大灣區建設貢獻力量，奮力實現本公司發展再上新台階。 主席 香港，2025年3月20日 董事會建議派發截至2024年12月31日止年度之末期股息每股人民幣7.15分（以匯率人民幣1元兌港幣1.08280元計算，相當於每股港幣7.74202仙），連同已於2024年11月8日（星期五）派發之中期股息每股人民幣7.80分（以匯率人民幣1元兌港幣1.09261元計算，相當於每股港幣8.522358仙），截至2024年12月31日止年度之常規股息總額為每股人民幣14.95分（相當於每股港幣16.264378仙）。較去年度每股人民幣17.10分之常規股息總額減少13%。截至2024年12月31日止年度之常規派息率相當於常規股息總額佔本公司權益股東應佔本集團溢利之100%。 待股東於2025年5月21日（星期三）舉行之2025年股東週年大會批准後，建議之末期股息將於2025年7月15日（星期二）派發予於2025年5月27日（星期二）營業時間結束時名列本公司股東名冊之股東。 倘建議之末期股息獲股東於2025年股東週年大會批准，該等股息將以人民幣或港幣或以該等貨幣所組合之現金派發，人民幣及港幣間之兌換率將按中國人民銀行於2025年3月20日（星期四）公佈的匯率計算，股東將有權選擇以人民幣或港幣或以人民幣及港幣之組合收取末期股息。 股東須填妥股息選擇表格（如適用）以選擇收取股息的貨幣，並最遲須於2025年6月19日（星期四）下午四時三十分前送達本公司之香港股份過戶登記分處—香港中央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓。 為確定股東有權出席將於2025年5月21日（星期三）舉行之2025年股東週年大會並於會上投票之資格，本公司的股東名冊將於2025年5月16日（星期五）至2025年5月21日（星期三）（包括首尾兩天在內）暫停登記。在此期間，將不會辦理本公司的股份過戶登記手續。為符合資格出席2025年股東週年大會並於會上投票，所有股份過戶文件連同有關股票，最遲須於2025年5月15日（星期四）下午四時三十分前送達本公司之香港股份過戶登記分處—香港中央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖。 為確定股東有權享有建議之末期股息，本公司將於2025年5月27日（星期二）暫停辦理本公司股份過戶登記手續一天，惟建議之末期股息須獲股東於2025年股東週年大會批准。於上述暫停股份過戶登記之日，不能轉讓本公司之股份。為符合資格享有建議之末期股息，所有股份過戶文件連同有關股票，最遲須於2025年5月26日（星期一）下午四時三十分前送達本公司之香港股份過戶登記分處—香港中央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖。 本公司並無股東放棄或同意放棄任何股息的安排。 56歲，廖先生於2023年1月6日獲委任為本公司執行董事、董事會主席、執行委員會成員及主席，及提名委員會成員及主席。彼為西南政法大學法學博士，在收費公路管理、法律事務及人力資源管理方面擁有豐富經驗。 廖先生曾任職於深圳市交通運輸局。廖先生於2004年11月加入深高速，先後任公共關係部副經理、人力資源部總經理等職。彼於2009年9月至2018年9月期間任深高速副總裁，並自2018年9月起獲委任為深高速總裁。廖先生自2016年11月起擔任深高速之董事。廖先生現亦兼任深高速部分子公司及投資企業之董事。 44歲，吳先生於2022年2月4日獲委任為本公司執行董事、執行總經理及執行委員會成員，並於2025年4月1