湾区发展2020年报

關於我們深圳投控灣區發展有限公司（「本公司」，前稱合和公路基建有限公司）於開曼群島註冊成立之有限公司，自二零零三年八月六日起在香港聯合交易所有限公司上市，股份代號737（港幣櫃檯）及80737（人民幣櫃檯）。深圳市投資控股有限公司為本公司的最終母公司。本公司主要經營高速公路業務，發展策略聚焦於粵港澳大灣區內的基礎設施建設和相關聯業務以及廣深高速公路沿線土地開發利用。 目 錄2財務摘要（按 比例綜合法呈列）3五年財務摘要6主席報告書10股息及暫停辦理股份過戶登記手續12董事簡介18管理層討論及分析18 業務回顧33 財務回顧48 其他49企業管治報告書68董事會報告書81獨立核數師報告書87綜合損益及其他全面收益表88綜合財務狀況表89綜合權益變動表90綜合現金流量表91綜合財務報表附註141附錄 — 綜合財務資料（按 比例綜合法編製）144詞彙150公司資料151財務日誌 2深圳投控灣區發展有限公司 財務摘要（按比例綜合法呈列）0102030405060708090100110020040060080004008001,2001,6002,0002,4006126893047.5x7.8x4.7x0246846%48%48%010203040506079%106%104%2,1441,5731,12066%34%路費收入淨額（人民幣百萬元）公司擁有人應佔溢利（人民幣百萬元）201920202018年下半年（附註 2）201920202018年下半年（附註 2）利息覆蓋比率（除利息、稅項、折舊及攤銷前溢利╱利息開支）債務總額（附註1）對比資產總額資產負債比率（債務淨額（附註1）對比公司擁有人應佔權益）路費收入淨額（人民幣百萬元）公司擁有人應佔溢利（人民幣百萬元）利息覆蓋比率（除利息、稅項、折舊及攤銷前溢利╱利息開支）債務總額（附註1）對比資產總額資產負債比率（債務淨額（附註1）對比公司擁有人應佔權益）201920202018年下半年（附註 2）2019年12月31日2020年12月31日2018年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2018年12月31日2020高速公路路費收入淨額2020高速公路路費收入淨額廣深高速公路廣珠西綫高速公路附註1： 債務總額包括本集團銀行貸款，本集團分佔合營企業之銀行及其他貸款，本集團分佔一間合營企業夥伴之結餘及股東借款。債務淨額為債務總額扣除本集團及合營企業銀行結餘及現金（包括銀行結構性存款及定期存款）連同合營企業已抵押銀行結餘及存款。附註2： 如本公司於二零一八年八月二十七日所刊發之公告所述，董事會已議決於刊發本集團截至二零一八年六月三十日止年度之經審核綜合財務報表後，將本公司之財政年度結算日由六月三十日變更為十二月三十一日。 32020年報五年財務摘要本集團自截至二零一七年六月三十日止年度至截至二零二零年十二月三十一日止年度之財務摘要。如本公司於二零一八年八月二十七日所刊發之公告所述，董事會已議決於刊發本集團截至二零一八年六月三十日止年度之經審核綜合財務報表後，將本公司之財政年度結算日由六月三十日變更為十二月三十一日。按權益法編製之綜合業績（人民幣百萬元）2016/172017/182018年下半年20192020 應佔合營企業業績680724340701295企業業績(48)(58)(32)(80)(10)出售一間合營企業部份權益之收益（稅後）––––409 年╱期內溢利632666308621694 年╱期內溢利撥歸： 本公司擁有人623656304612689 非控股權益910495 年╱期內溢利632666308621694 分部收益及業績（人民幣百萬元）2016/172017/182018年下半年20192020 收入2,1592,1621,1202,1441,573 廣深高速公路1,5601,4997431,4091,041 廣珠西綫高速公路599663377735532 新塘居住項目––––– 除利息、稅項、折舊及攤銷前溢利1,8591,8899831,8751,277 廣深高速公路(1)1,3431,3096631,248860 廣珠西綫高速公路516580320627418 新塘居住項目–––0(1) 折舊及攤銷(671)(692)(358)(690)(693) 廣深高速公路(460)(463)(232)(445)(450) 廣珠西綫高速公路(211)(229)(126)(245)(243) 新塘居住項目––––– 利息及稅項(522)(538)(270)(511)(370) 廣深高速公路(324)(325)(164)(316)(189) 廣珠西綫高速公路(198)(213)(106)(193)(140) 新塘居住項目–––(2)(41) 分部業績(2)666659355674214 廣深高速公路559521267487221 廣珠西綫高速公路1071388818935 新塘居住項目–––(2)(42) 分部企業業績(3)(17)(15)(10)(31)(2)出售一間合營企業部份權益之收益（稅後）––––409匯兌（虧損）╱收益淨額(17)22(37)(22)73 年╱期內溢利632666308621694 年╱期內溢利撥歸： 本公司擁有人623656304612689 非控股權益910495 年╱期內溢利632666308621694 4深圳投控灣區發展有限公司五年財務摘要按權益法編製之綜合財務狀況表（人民幣百萬元）於六月三十日於十二月三十一日 20172018201820192020 合營企業權益5,1724,8524,7984,8584,674銀行結餘及現金46969114050519結構性存款––––801原有期限超過三個月之定期存款––––240應收一間合營企業之股息074–––借予一間合營企業之帶息借款–––311350按公允值計入其他全面收益之投資╱權益工具55112331物業及設備00122其他流動資產34012 資產總額5,6495,6264,9505,2456,619 銀行貸款–––2811,078中國預提所得稅負債8070708176應付中期股息–371––306應付稅項––––147其他流動負債1210111310 負債總額92451813751,617 非控股權益3127302424 本公司擁有人應佔權益5,5265,1484,8394,8464,978 按權益法編製之綜合現金流量表（人民幣百萬元）2016/172017/182018年下半年20192020 用於經營業務之現金淨額(37)(36)(14)(39)(51)來自（用於）投資業務之現金淨額 — 購買結構性存款––––(800) — 新做原有期限超過三個月之定期存款––––(240) — 借予一間合營企業之款項–––(309)(559) — 向一間合營企業所作之注資–––(4)– — 出售一間合營企業部份權益所得之款項––––558 — 收取出售一間合營企業之股東借款及 應計利息之現金––––533 — 收取股息淨額1,620911449613495 — 其他221982(6)（用於）來自融資活動之現金淨額 — 新增銀行貸款––2665463,190 — 已歸還之銀行貸款––(266)(265)(2,318) — 已付股息(1,824)(674)(1,001)(639)(323) — 其他––(1)(1)(16) 現金及現金等值物（減少）增加淨額(219)220(559)(96)463 年╱期初現金及現金等值物65246969114050外匯匯率變動影響362866 年╱期末現金及現金等值物46969114050519 銀行結餘及現金總額46969114050519 52020年報五年財務摘要每股值2016/172017/182018年下半年20192020 基本每股溢利（人民幣分）20.221.39.919.922.4每股股息（人民幣分） — 中期8.611.6–9.8– — 特別中期––––10.0 — 末期11.69.79.910.19.1 — 特別末期10.010.0–––每股資產淨值（人民幣）1.81.71.61.61.6常規派息率(4)100%100%100%100%100% 財務比率於六月三十日於十二月三十一日 20172018201820192020 本公司擁有人應佔權益回報11%13%12% (7)13%14% 按權益法編制債務總額(5)對比資產總額–––5%16%資產負債比率（債務淨額(5)對比本公司 擁有人應佔權益）–––5%11% 按比例綜合法編制債務總額(6)對比資產總額50%47%48%48%46%資產負債比率（債務淨額(6)對比本公司 擁有人應佔權益）99%92%104%106%79% 附註：(1) 不包括扣除相關所得稅後之匯兌差額。(2) 分部業績指本集團應佔合營企業業績未包括經扣除相關所得稅後匯兌差異及經扣除已收一間合營企業之股息及未分配溢利應佔之預提所得稅。(3) 分部企業業績指企業業績未包括企業匯兌差異及已收一間合營企業之股息及未分配溢利應佔之預提所得稅。(4) 不包括特別股息。(5) 按權益法，債務總額包括本集團銀行貸款。於報告日期，債務淨額為債務總額扣除本集團銀行結餘及現金（包括銀行結構性存款及定期存款）。(6) 按比例綜合法，債務總額包括本集團銀行貸款、合營企業之銀行及其他貸款和股東借款、及與一間合營企業夥伴之結餘。於報告日期，債務淨額為債務總額扣除本集團及合營企業銀行結餘及現金（包括銀行結構性存款及定期存款）連同合營企業已抵押銀行結餘及存款。(7) 折合全年的數字。 6深圳投控灣區發展有限公司主席報告書財務業績及股息建議本人謹代表董事會欣然向股東報告本集團截至二零二零年十二月三十一日止財政年度全年業績。本公司擁有人應佔溢利為人民幣6.89億元，按年同比增長13%，每股基本溢利為人民幣22.35分，扭轉了中期業績的虧損情況。扭虧為盈的主要原因，隨著二零二零年五月六日起全國高速公路恢復收費後，致使全年收費高速公路項目之淨溢利回復至人民幣2.56億元，以及出售新塘合營企業22.5%股權錄得扣除稅項後出售利潤約人民幣4.09億元。董事會建議派發截至二零二零年十二月三十一日止年度之末期股息每股人民幣9.1分，派息率依然維持全年常規派息率100%的目標（不計特別中期股息每股人民幣10分）。末期股息待二零二一年股東週年大會批准後派發。經營環境二零二零年，全球經濟受新冠肺炎疫情嚴重衝擊，主要經濟體的國內生產總值均出現不同程度的收縮，唯獨中國全年國內生產總值按年增長2.3%並首次突破人民幣100萬億元，展現出強大和穩健的經濟基礎及實力。中國國內生產總值由二零二零年第一季同比下降6.8%，至全年實現正增長，反映疫情防控措施有效執行，減稅降費政策精準落實，保障了民眾恢復生活秩序及企業復工復產，社會經濟回復平穩。廣東省本地生產總值亦由第一季收縮6.7%回升至全年增長2.3%，全年經濟總量超人民幣11萬億元，連續32年居全國首位，同比增速與全國同步，克服了新冠肺炎疫情帶來的不利影響。社會經濟回穩，客貨交通運輸量持續回升，本集團的高速公路業務亦與經濟環境同步回穩。 72020年報主席報告書大灣區建設正穩步推進，各地政府不斷出台相關支持政策，加上深圳先行示範區形成「雙區驅動」的歷史機遇，將加快其成為全國綜合實力最強、開放程度最高以及經濟最具活力的地區之一。本集團經營之廣深高速公路及廣珠西綫高速公路是連貫大灣區東西兩岸各主要城市的大通道，將受惠於大灣區建設帶動區內經濟持續向好發