机械行业周报：3月部分非挖品类内销改善，关注自主可控、工程机械和机器人

——机械行业周报（2025.4.14-2025.4.18） 过去一周（2025.4.14-2025.4.18），中信机械行业下跌0.66%，表现处于下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第25。具体来看，工程机械下跌0.21%，通用设备下跌1.86%，专用设备下跌0.09%，仪器仪表下跌0.82%，金属制品上涨0.81%，运输设备下跌0.31%。 3月非挖品类内销持续改善，看好工程机械市场回暖。中国工程机械工业协会发布3月非挖产品销量数据，①路面机械：国内销量保持较块增长，3月平地机、压路机和摊铺机国内销量同比分别+45.3%/+13%/+19.7%；②起重机械：3月汽车起重机、履带起重机、随车起重机、塔式起重机销量分别同比-26.4%/+17.9%/-6.43%/-58.8%，和2024全年国内销量数据相比来看降幅有所收窄（2024年全年四类起重机销量分别-37.51%/-41.9%/-2.44%/-66.73%），我们认为，国内工程机械行业延续回暖态势，随着非挖产品销量修复，将对国内主机厂利润端产生正向影响。 分析师:王亚琪Tel:021-53686472E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 全球首场人形机器人马拉松比赛举办，关注技术迭代和商业化落地进程。4月15日，小鹏汽车举办品牌发布会上发布了在AI机器人领域的成果，小鹏汽车历时五年研发的IRON机器人已在小鹏广州工厂投入实训，目标在2026年实现规模化工业量产。4月19日，全球首次的人形机器人半程马拉松在北京亦庄举办，20支参赛队伍能够在连续21公里复杂开放环境中测试机器人持续运行能力，本次比赛只有7支参赛队完赛，大部分在能耗效率和散热能力方面仍面临考验，比赛的冠亚军分别为天工Ultra、松延动力N2，在比赛中表现出较好的运动控制能力。我们认为，人形机器人作为AI端侧重要的应用，在政策和资金的助力下，人形机器人技术迭代以及量产能力不断进步，有望逐步推进其在工业场景和生活场景应用拓展，商业化潜力巨大，持续看好产业链投资机会。 《3月挖机内销同比+28.5%，建议关注自主可控、工程机械和机器人》——2025年04月17日 关注半导体设备和高端仪器自主可控。1）半导体设备：据海关总署统计，2024年我国半导体制造设备进口额达443.9亿美元，其中自美进口设备金额达44.7亿美元，占比10.1%，产品涉及高端沉积、等离子刻蚀和离子注入机等设备，我们认为，过去在美国芯片技术封锁下，国内半导体设备企业在技术突破和国产替代等方面取得进展，现贸易战升级以及关税反制下或将加快半导体设备和零部件去美化；2）高端科学仪器：我国以色谱、质谱、光谱为代表的高端科学仪器产品依赖进口，且美国品牌占据大头，我们认为，贸易摩擦背景下，或将强化自主可控决心，加快国产替代步伐，国产品牌有望迎来更好的发展机遇。◼投资建议 《3月工程机械开工时长同增，关注关税冲击下半导体设备和高端仪器的自主可控机会》——2025年04月09日 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、豪迈科技、纽威股份、科德数控、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集 团、三花智控、恒立液压）、传感器（汉威科技、东华测试、华培动力、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能、夏厦精密、宏昌科技等）、丝杠（恒立液压、贝斯特、夏厦精密、鼎泰高科等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、夏厦精密、鼎泰高科、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国动力等；6）核电：中核科技等；7）半导体设备：北方华创、中微公司等；8）深海科技：锡装股份等；9）科学仪器：普源精电、鼎阳科技、优利德等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................5 1.1板块行情...........................................................................51.2个股行情...........................................................................6 2行业高频数据跟踪......................................................................6 2.1工程机械设备....................................................................62.2自动化设备.......................................................................82.3锂电设备...........................................................................92.4半导体设备.......................................................................92.5光伏设备.........................................................................10 3原材料价格及汇率走势............................................................11 4风险提示..................................................................................13 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较.........................................5图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比...........................5图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比...............5图4：制造业PMI数据跟踪（%）.........................................7图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）...............................7图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.......................7图7：叉车销售数据跟踪（台，%）......................................7图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）..................................7图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.......................7图10：汽车起重机销售变动趋势（%）................................8图11：装载机销售数据跟踪（台，%）.................................8图12：M1、M2当月同比变动（%）....................................8图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）..................8图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）..........................................................................9图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）..........9图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）..................9图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）..........9图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图20：致密料均价（元/千克）............................................10图21：P型硅片/N型硅片价格（元/片）............................10图22：各类电池片价格（元/W）........................................11图23：各类光伏组件价格（元/W）....................................11图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）............................12图25：中国塑料城价格指数.................................................12图26：钢材价格指数...........................................................12图27：美元对人民币汇率变动.............................................12图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）............12 图29：动力煤收盘价（元/吨）...........................................12图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.........................13图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.........................13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.........................................6 1行情回顾 1.1板块行情 过 去 一 周 （2025.4.14-2025.4.18） ， 中 信 机 械 行 业 下 跌0.66%，表现处于下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第25。本周沪深300指数上涨0.59%，中小板指数下跌1.15%，创业板指数下跌0.64%，机械行业下跌0.66%，表现较差。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2025.4.14-2025.4.18），金属制品涨幅居前，通用设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌0.21%，通用设备下跌1.86%，专用设备下跌0.09%，仪器仪表下跌0.82%，金属制品上涨0.81%，运输设备下跌0.31%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2025.4.14-2025.4.18），中信机械个股中，涨幅排 名前10的个股 分别是 ：天沃科技+31.58%、万通液 压+29.42%、*ST工 智+22.73%、 中 洲 特 材+21.89%、 宏 盛 股 份+21.77%、 创 远 信 科+21.54%、 蓝 科 高 新+20.74%、 优 机 股 份+16.99%、同飞股份+16.72%、富煌钢构+15.12%；跌幅排名前10的个股分别是：潍柴重机-13.96%、雷尔伟-12.88%、浙江鼎力-12.64%、 新 莱 应 材-12.18%、 华 曙 高 科-12.05%、 新 元 科 技-11.55%、 星 光 农 机-10.82%、 禾 信 仪 器-10.25%、 金 鹰 重 工-10.01%、同惠电子-9.78%。 2行业高频数据跟踪 2.