餐饮行业月度观察报告（2025年3月）

——2025年3月 01餐饮行业景气指数：春日经济升温，全国餐饮景气指数创近六个月新高 02产品上新：茶饮、咖饮新品风格各异，粉面、烘焙引领创新风尚 03开店情况：品牌扩张速度趋缓，部分品牌积极布局新市场 04融资、收并购与上市：3月餐饮领域融资事件数回落，茶饮品牌赴港赴美IPO热潮涌动 05餐企大动作与行业大事件 062025年3月红餐指数百强榜 餐饮行业景气指数：春日经济升温，全国餐饮景气指数创近六个月新高 全国：气温回暖推动“春日经济”升温，全国餐饮景气指数突破新高 指数说明 该指数为综合反映餐饮行业各地域或各品类所处的状态或发展趋势的一种指标，景气指数低于100表示其发展处于衰退或者不景气的状态，而高于100则表示其发展处于扩张或者景气的状态。 全国餐饮行业景气指数 2025年3月，伴随全面复工复产加速与开学季带来的刚性消费需求，叠加气温回暖催生的“春日经济”效应，全国餐饮市场迎来爆发式增长。户外堂食、轻食、饮品等季节性消费热度攀升，商务宴请、家庭聚餐同步复苏，多重动能推动行业景气指数突破性上行。 红餐大数据显示，2025年3月全国餐饮行业景气指数从2月的114.9大幅攀升至157.8，环比增长37.3%，创下近6个月以来的最高值。这一强劲增长反映出消费动能的全面复苏，餐饮市场活力进一步释放。 2025年3月全国餐饮行业景气指数的飙升是多重因素共同推动的结果。一方面，社会经济活动回归常态，商务宴请、家庭聚餐等需求显著回升。另一方面，3月适逢春季旅游旺季，各地踏青、赏花等文旅活动热度高涨，带动景区及周边餐饮消费激增。此外，部分地方政府延续或加码餐饮消费补贴政策，如发放消费券、支持夜间经济等，进一步刺激了居民外出就餐的意愿。与此同时，餐饮企业通过创新菜品和营销活动吸引客流，共同助力行业景气度突破性提升。 重点区域：在消费政策加码与场景创新双轮驱动下，餐饮景气指数集体回暖 重点区域景气指数 2025年3月，北京、上海、广东、四川、湖北、陕西等6个重点区域的餐饮行业景气指数均呈现上升趋势。 具体来看，北京与上海的餐饮行业景气指数上升幅度最大，环比增长率分别高达61.1%和65.3%。广东、湖北和陕西紧随其后，环比增长率依次为36.4%、25.0%、24.9%。四川的餐饮行业景气指数上升幅度虽然相对较小，但也出现了16.5%的环比增长。 3月，各重点区域均触底反弹，此番上升主要受益于各地的餐饮消费政策与消费场景的复苏，如北京市围绕“京彩四季精彩消费”，推出近千场活动以满足多样化消费需求；上海市启动新一轮“乐・上海”消费券叠加春季旅游旺季；广东省通过落实《广东省促进服务消费高质量发展若干措施》，为餐饮行业发展提供有力推动；四川省推出“川菜全球行”活动吸引外资布局等。 重点品类：面包烘焙赛道强势领跑，重点品类景气指数全线回升 重点品类景气指数 2025年3月，中式正餐、小吃快餐、火锅、烧烤、面包烘焙和饮品六大餐饮赛道景气指数显著回升。在文化场景创新、消费需求迭代与品牌战略转型等多重因素的协同驱动下，面包烘焙赛道景气指数实现显著攀升。 具体来看，面包烘焙上升最为显著，3月景气指数跃至207.9，环比增长高达93.2%。饮品与小吃快餐两大重点餐饮品类的景气指数也呈现高增长的态势，景气指数分别攀升至180.5、169.4，环比增幅分别为54.1%、47.6%；火锅、烧烤、中式正餐的景气指数则分别上升至144.6、108.9、133.7，环比分别上升了25.1%、9.1%、7.1%。 产品上新：茶饮、咖饮新品风格各异，粉面、烘焙引领创新风尚 西式快餐：创新力度增加，基础食材升级成为创新主要突破口 2025年3月，红餐产业研究院监测的西快品牌数量为45个①。其中，有15个西式快餐品牌共推出了58款新品，环比上升13.7%。从新品的细分类别来看，当月新品涵盖的类别有堡卷类、小食类、比萨类、炸鸡鸡排类、现制饮品类、甜点甜品类、面/饭/汤/轻食类、特色菜类8种。 3月份不少西式快餐品牌加大了上新力度，创新点聚焦于堡卷、小食等细分领域。其中以堡卷类上新数量最多，占比为24.2%；其次为小食类和比萨类，占比均为17.2%；炸鸡鸡排类数量占比为13.8%；现制饮品类占比为12.1%。此外，甜点甜品类、面/饭/汤/轻食类、特色菜类也有一定的占比。 从堡卷类、比萨类、炸鸡鸡排类以及小食类的新品创新点来看，基础配料升级成为产品创新的重要载体，主要表现在风味和馅料升级两个方面，在创新点分布中占比分别为64.3%和38.1%。各大品牌主要通过融合具有地域特色或者独特风味的食材对产品进行升级创新，如比萨玛尚诺推出了开心果脆披萨卷，利用开心果，增加了比萨浓郁的坚果风味。三只熊披萨创新使用了蜜薯，推出了奶香蜜薯甜心披萨等。 此外，堡胚的创新频率也有所提升，占比为28.6%。如比萨玛尚诺推出了9寸薄底披萨；华莱士在堡胚的外观上进行升级，推出了“微笑版”汉堡，有效增强了产品辨识度。 粉面：新品数量增加，地域特色融合创新为主要趋势 2025年3月，在红餐产业研究院监测的61个粉面品牌中，有13个粉面品牌共推出了43款新品。相较2025年2月，新品数量环比上涨16.2%，各粉面品牌创新积极性对比2月显著增加。从新品的细分类别来看，当月粉面新品涵盖的类别有特色菜类、饭/粥/汤类、小吃类、拌粉/面类、汤粉/面类、饮品甜点类、其他面点类。 3月有较多的春季时令菜上市，不少品牌在春季上新的热潮中推出了春季时令相关的特色菜品，满足消费者对时令新鲜菜品的需求。如松鹤楼推出了时令鲜爽腌笃鲜、香干马兰头、江南油焖笋；蔡澜越南粉推出了春意花菓鸡肉米纸卷拼盘；陕味食族油泼面推出了香椿油泼面以及和府捞面推出了黑塌菜卤肉砂锅饭等。 从新品细分类别分布情况来看，拌粉/拌面类的新品数量占比为37.3%，其次为饭/粥/汤类、小吃类、拌粉/面类、汤粉/面类，数量占比均为11.6%；饮品甜点类和其他面点类，数量占比则分别为9.3%和7.0%。 从汤粉/面类、拌粉/面类新品创新点的分布情况来看，品牌创新的主要发力点在于浇头的地域风味化创新，数量占比为46.7%。例如遇见小面巧妙运用卤肉擂椒组合推出了川渝风味销魂擂椒卤肉面；谭仔米线结合广式风味推出了萝卜牛腩拌粉；味千拉面结合黑松露搭配多种菌菇推出了日式黑松露菌菇鲜汤拉面等。汤底创新方面，在新品数量中占了26.7%，主要是围绕健康养生的理念进行创新，如和府捞面推出的以多种菌菇熬制汤底的定慧寺菌菇面，就是主打健康养生的理念。 茶饮：水果类元素多样丰富，蔬菜类元素应用增加 2025年3月，红餐产业研究院监测到有55个品牌推出了149款新品。具体而言，奶茶类新品最多，共计61款，占当月茶饮新品的40.9%。水果茶类新品次之，数量为36款，占比24.2%；其他类与酸奶/奶昔类新品分别有20款和19款，占比13.4%和12.8%；纯茶、轻乳茶类新品占比分别为4.0%和3.4%，环比各上升了100%和150%。而咖啡类新品数量相对较少，占比不到2%。 从价格分布来看，3月茶饮品牌的新品价格整体小幅上涨，主要集中在15元≤单杯＜20元和单杯≥20元两个区间内，占比分别为47.0%和26.2%，而10元以下和10元≤单杯＜15元的茶饮新品则相对较少，占比分别为4.7%和22.1%。 从新品元素来看，水果类元素在茶饮中的使用愈发丰富，例如草莓、椰子、凤梨、苹果、芭乐等。各茶饮品牌通过使用水果来丰富口感层次。如一只酸奶牛推出了芭乐葡萄酸奶鲜酪、芭乐葡萄酸奶昔；放哈推出了草莓鲜橙果蔬茶、撞上春天果蔬奶茶等新品；7分甜推出了黑桑葚·四重莓果和黑桑葚·莓果酸奶。 此外，羽衣甘蓝、白芸豆、苦瓜、甜菜、紫甘蓝等蔬菜类元素也呈现出了明显的上升趋势。如Blueglass Yogurt推出了小蛮腰Buff14，配方中融入了白芸豆、苦瓜与桑叶以及甜菜根等蔬菜类食材；牧场能量推出了含有羽衣甘蓝、甜菜的超能小粉杯、绿光能量杯等新品；古茗茶饮推出了轻体*果蔬美式、轻体*果蔬瓶等新品。 咖饮：拿铁热度“居高不下”，滋补元素“悄然兴起” 2025年3月，红餐产业研究院监测到有18个品牌共推出了59款新品。其中，拿铁类新品最多，共34款新品，占新品总量的57.6%；其次是美式/意式浓缩类新品，推出了12款新品，占比为20.3%；特调以及其他类、茶饮类、酒咖/酒饮类新品的占比分别为6.8%、6.8%、5.1%，而卡布奇诺类新品的占比则仅为3.4%。 从价格分布来看，3月咖饮新品价格小幅下移，当月新品的价格分布主要集中在15元≤单杯＜25元和25元≤单杯＜35元两个区间内，占比分别为35.7%和31.0%。相比之下，15元以下和35元及以上的咖饮新品占比较少，分别为11.9%和21.4%。 从当月上新的咖饮新品元素来看，茉莉花成为最受欢迎的花卉元素，而木槿花、重瓣玫瑰花等花卉元素的出现则显示出花卉在咖饮新品中的应用正不断丰富。如Tims咖啡推出了海盐玫瑰拿铁；瑞幸咖啡推出了黄杏冰茶、橙C冰茶、鲜萃轻轻茉莉等新品；库迪咖啡推出了慕斯草莓茉莉生酪拿铁等。 此外，随着健康饮食潮流兴起，人参、桃胶等滋补类元素也逐渐被咖饮品牌应用到新品中，如缇里咖啡推出了醒神参啡，M STAND推出了特调拿铁等。 面包烘焙：黄油年糕占据头条，悦己蛋糕描绘“她经济”图景 2025年3月，在红餐产业研究院监测的面包烘焙品牌中，有36个面包烘焙品牌共推出了178款新品。从新品的细分类别来看，当月面包烘焙新品涵盖的类别较丰富，有蛋糕类、中式糕点类、面包类、其他类等9种类型。 其中，蛋糕类新品数量最多，3月共推出80款，占面包烘焙新品总数的44.9%。其次是中式糕点类，共上架54款新品，占新品总数的30.3%。面包类新品推出了24款新品，占新品总数的13.5%。其他类推出了9款新品，占新品总数的5.1%。除此之外，蛋挞类、布蕾类、麻薯类、小贝类和泡芙类的上新数量则相对较少，占比均不足3%。 中式糕点中，黄油年糕作为爆款产品，占据了3月烘焙市场头条。据红餐产业研究院监测，沁园面包、好利来、向阳坊、山山家、85度C等10个烘焙品牌均上新了黄油年糕。其中，墨茉点心局还推出了水麻薯味、杨枝甘露味等多种口味的黄油年糕；巴莉甜甜将奥利奥抹茶、杨枝甘露瀑布奶盖和爆浆流心与黄油年糕创新结合；南洋大师傅还上新了更为健康轻油的蔓越莓味黄油米糕、抹茶味黄油米糕等米糕新品。 此外，各大品牌也将“宠爱自己”、“遇见幸福”作为主题，推出妇女节系列新品，传递独立、悦己的消费理念。例如，巴莉甜甜上新了玫瑰与少女、郁见美好蛋糕；美心西饼上新了玫荔时刻、蝶舞女神等蛋糕；沁园面包推出了花样年华奶油蛋糕和粉黛佳人奶油蛋糕；维尔纳斯意大利手工艺蛋糕上新了罗曼蒂克、挚爱永恒、芳华永绽蛋糕。 火锅：配菜领衔春日上新，甜品与锅底添彩鲜味盛宴 2025年3月，在红餐产业研究院监测的火锅品牌中，有22个火锅品牌共推出了88款新品。从新品的细分类别来看，当月火锅新品涵盖的类别有火锅配菜类、甜品类、饮品类、锅底类、特色小吃类和特色菜类。 其中，火锅配菜类的新品数量最多，共计54款，占火锅新品总数的61.4%。比如海底捞上新了鲜切清远鸡、洪湖莲藕、DIY三彩鱼籽虾滑馄饨等配菜；左庭右院鲜牛肉火锅推出了马兰头、豌豆尖、青菜苔和枸杞头等配菜；探窝椰子鸡针对妇女节主题上新了无花果椰子鸡、紫淮山、龙爪菌等配菜；四季椰林推出了鲜笋赋、福建竹笙菌、肥牛黑猪双拼等春日鲜食。 2025年3月，火锅品牌推出的甜品类、锅底类的新品数量也较多，分别上架10款和9款新品。比如，龍歌自助小火锅推出了莓莓冰激凌挞、草莓冰粉、草莓糯葫芦等“草莓季”主题甜品；椰妹上新了春日缤纷双锅，包括彩虹小蛮腰椰子鸡锅底和双果四神椰子鸡锅底。 此外，不少品牌还在饮品类、特色小吃类和特色菜类推出春日应季新品。比如菌彩野生菌火锅推出了金雀花煎蛋和火爆金雀花特色菜品及春晓暗涌、山风杏雨金露等春日饮品；呷哺呷哺上新了椰椰金桂龙眼风味青团和重