人民币汇率
- 收盘价：在岸人民币对美元16:30收盘报7.2880，较上一交易日上涨159个基点；夜盘收报7.2925。
- 中间价：人民币对美元中间价报7.2055，调升14个基点。
重要资讯
- 美国3月谘商会领先指标环比降0.7%，为2023年10月以来最大降幅。
- 同步指标环比升0.1%，滞后指标环比降0.1%。
核心逻辑
- 美元霸权维系取决于美国经济在多维压力测试中的表现。
- 稳汇率政策下，美元兑人民币或呈现双向波动，快速贬值风险较小。
风险管理
- 购汇建议通过远期锁汇操作，结汇可在汇率区间上沿操作。
股指
- 除上证50指数外，其余股指均收涨。
- 两市成交额回升1267.49亿元。
- 期指方面，IH放量下跌，其余品种均放量上涨。
南华观点
集运
- 集运指数期货各月合约价格震荡，午后有所回升。
- 现货市场船期报价上涨。
- 日本港口罢工，影响集运市场。
南华观点
- 美国高额关税对集运市场影响偏负面，国际贸易环境变差。
- 期货标的SCFIS欧线涨幅超预期，后续期价存在低位回升的可能。
贵金属
- 黄金持续新高，白银维持高位震荡。
- 美国市场股债汇三杀，美元与美债信用受损。
南华观点
- 中长线或偏多，月线仍偏强，周线黄金强势，白银震荡。
- 操作上建议前多继续持有，但快速上涨下追涨风险有所增加。
有色金属
- 铜价上涨，主要得益于美元指数的回落。
- 铝产业链关注电解铝后续需求。
- 镍、不锈钢短期以震荡为主。
- 锡寻找新平衡。
- 工业硅弱势下行。
南华观点
- 铜震荡偏强。
- 铝正套，氧化铝逢高沽空。
- 镍逢高空。
- 锡持币观望。
- 工业硅反弹逢高做空。
黑色金属
- 螺纹钢热卷推涨乏力。
- 铁矿石反弹至压力位。
- 焦煤焦炭黑链飘红，但焦煤反弹乏力。
- 硅铁&硅锰继续累库。
南华观点
- 螺纹钢逢高做空。
- 铁矿石逢高空。
- 焦煤观望，焦炭等待低基差套保机会。
- 铁合金反弹逢高做空。
能源化工
- 原油俄乌冲突缓和，伊核谈判推进，油价回落。
- PTA-PX需求悲观下估值承压，随成本端震荡。
- MEG-瓶片终端需求积重难返，供应担忧下博弈加剧。
- 甲醇月差仍偏反套。
- PP短期基本面转好，远期不确定性较高。
- PE供给端压力难以化解。
- 苯乙烯纯苯苯乙烯双双去库。
- 燃料油受原油拖累下跌。
- 低硫燃料油受原油拖累下跌。
- 沥青跟随成本端小幅波动，近弱远期强格局仍在。
- 尿素主力换月。
- 玻璃纯碱持续偏弱。
- 纸浆进口减量，仍处高位。
- 原木信息速递。
南华观点
- 原油震荡偏弱。
- PTA逢低多，中期逢高空。
- MEG震荡偏弱。
- 甲醇反套持有。
- PP震荡偏强。
- PE震荡偏弱。
- 苯乙烯观望。
- 燃料油关注空配机会。
- 低硫燃料油关注LU正套机会。
- 沥青更多是原油成本端推动。
- 尿素注意情绪反转。
- 玻璃持续偏弱。
- 纸浆价格偏弱运行。
- 原木需求前景难言乐观，棉价或承压运行。
- 白糖外弱内强。
- 苹果短期价格波动剧烈，注意情绪炒作。
- 红枣短期下游销区处于淡季且供应充足，关注产区天气情况。
