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纺织服装指数偏离修复模型效果点评

2025-04-21 刘晓锋,孙弋轩太平洋证券喵小鱼

模型概述：

设计原理：模型基于标的价格与参考标的（沪深300指数）存在反复的偏离-回归循环，通过统计已有数据的回撤值设定阈值，当价格低于阈值时买入，等待回归。
作用标的：申万一级纺织服装指数相对沪深300指数。
数据预处理：归一化。
算法：计算回撤序列，筛选有效回撤集合，设定阈值为最大回撤的80%，当回撤大于阈值时买入。
跟踪区间：2010年1月4日-2025年3月18日。

结果评估：

总收益：16.26%，总超额：50.31%，最大回撤：67.04%，最长回撤时间：1870交易日。
买入并持有收益：-34.05%。

模型策略适用情况总结：

策略净值振幅较大，在样本内表现良好，但样本外（历史最高值后）回撤未纳入统计，导致后期表现不佳。
认为该策略对纺织服装指数配置无参考价值。

风险提示：

历史数据不代表未来收益，强消息面影响模型效果。

纺织服装指数偏离修复模型效果点评

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