有色指数偏离修复模型效果点评

模型概述

• 设计原理：模型基于标的价格相对参考标的存在反复的偏离-回归循环，通过统计已有数据的回撤序列，找到一个相对合理的阈值，当价格低于该值时进行买入建仓，等待回归。
• 作用标的：申万一级有色指数相对值（基准为沪深300指数）。
• 数据预处理：归一化。
• 模型信号维度：多。
• 具体算法：计算相对指数的回撤序列，筛选有效回撤集合，设定阈值为最大回撤的80%，当回撤大于阈值时买入，否则平仓或维持前值。
• 跟踪区间：2010年1月4日-2025年3月18日。

结果评估

• 区间策略总收益：4.03%。
• 标的买入并持有收益：4.87%。
• 总超额：-0.85%。
• 最大回撤：60.42%。
• 最长回撤时间：3448交易日。

模型策略适用情况总结

• 模型净值在2020年5月前呈下降趋势，之后经历上涨进入震荡阶段。
• 样本区间未包含历史最高点后的回撤，当前价格走势未出现统计样本外情况。
• 模型长时间处于较大回撤区间，总超额表现不佳，对有色指数的配置价值判断参考价值较小。

风险提示

• 历史测试结果不代表未来收益。
• 消息面较强的市场环境对模型效果造成较大影响。